BlackRock, najveći svjetski upravitelj imovinom, zabilježio je novi rekord od 10,6 bilijuna američkih dolara u imovini kojom upravlja. To proizlazi iz najnovijih kvartalnih rezultata koje je tvrtka objavila u ponedjeljak.
CEO Larry Fink istaknuo je kako ulagači trenutno stvaraju "učinak utega" na tržištima obveznica, oslanjajući se više na jeftine fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ove) i alternativna ulaganja nego na tradicionalne obvezničke fondove.
Imovina je u pokretu", rekao je Fink, ističući da se investitori, koji još uvijek drže velike iznose gotovine, pripremaju na moguće sniženje kamatnih stopa u SAD-u i shvaćaju da su ove godine propustili veliku burzovnu uzlaznu putanju.
Dionički investitori već su snažno podijeljeni između pasivnih indeksnih fondova i skupocjenih fondova privatnog kapitala koji obećavaju prinos bez korelacije. Taj se trend sada očituje i na tržištu duga, dodaje Fink.
„Ranije smo govorili o efektu bučice na dionice. Mislim da to sada vidimo i na tržištu obveznica“, dodao je. „To je trenutak kada ljudi prebacuju svoj novac iz gotovine, snažno u vrijednosne papire s fiksnim prihodima, ETF-ove i također u alternativne proizvode usmjerene na prihod poput privatnih kredita i infrastrukturnih obveznica.“
BlackRock je zbog svog ogromnog iShares-ETF poslovanja i nadolazeće akvizicije Global Infrastructure Partners, koja bi trebala biti dovršena do kraja rujna, vrlo dobro pozicioniran da profitira od ovog trenda, kaže Fink.
Komentari Finka dolaze u trenutku kada je najveći svjetski upravitelj imovinom objavio prihod od 4,81 milijardu američkih dolara za tromjesečje koje je završilo 30. lipnja, što predstavlja povećanje od 8 posto u odnosu na prethodnu godinu, ali je malo ispod očekivanja analitičara koje je anketirao Bloomberg, a koji su prognozirali 4,84 milijarde američkih dolara.
Poboljšane marže pridonijele su povećanju neto dobiti za 9 posto u odnosu na prošlu godinu na 1,5 milijardi američkih dolara. Prilagođena brojka od 1,56 milijardi američkih dolara premašila je očekivanja od 1,47 milijardi američkih dolara.
Upravljana imovina porasla je za 1,7 posto u usporedbi s prethodnim kvartalom. Neto priljevi od 82 milijarde američkih dolara u kvartalu ipak su zaostali za očekivanjima od 112 milijardi američkih dolara. Priljevi u dionice pali su na 6 milijardi američkih dolara, što je opterećeno preusmjeravanjem institucionalnih klijenata. Priljevi u vrijednosne papire s fiksnim prihodom bili su pod pritiskom zbog gubitka jednog institucionalnog klijenta koji je povukao 20 milijardi američkih dolara.
Prije dva tjedna BlackRock je najavio kupnju Preqina, dobavljača podataka za privatna tržišta, jer tvrtka nastavlja ulagati u alternativna ulaganja i tehnologiju. Priljevi u ETF-ove su povećani snažnim interesom za njegov Bitcoin proizvod.
„Ulaganja BLK-a u jačanje svojih sposobnosti na privatnim tržištima pomoći će smanjiti ovisnost o niskoprinosnim iShares-ETF-ovima te omogućiti tvrtki da iskoristi snažne dugoročne mogućnosti rasta u području privatne imovine“, napisao je analitičar Edward Jonesa Kyle Sanders.
BlackRock se tradicionalno trguje s mnogo višim multiplikatorom dobiti u odnosu na svoje tradicionalne vršnjake u upravljanju imovinom, ali u posljednjih šest mjeseci dionice tvrtke zaostaju za širim financijskim sektorom. Od početka godine porasle su za 1,4 posto, u usporedbi s oko 12 posto za financijske tvrtke u S&P 500.
Martin Small, glavni financijski direktor, rekao je da je tvrtka na dobrom putu da postigne svoj dugoročni cilj organskog rasta naknada od 5 posto godišnje, a troškovi su na putu za porast u niskom jednoznamenkastom postotku, osim preuzimanja.
Dionice upravitelja imovinom zatvorene su u ponedjeljak 0,6 posto niže.
