Održivo povećanje rasta je neophodno.

Osnova uspješnog ulaganja je uvijek dugoročni rast dobiti. Stabilan rast dobiti ne povećava samo povrat tvog ulaganja, već i smanjuje rizik od gubitka. 100 najboljih dionica na svijetu odlikuje se rastom dobiti tijekom duljeg vremenskog razdoblja.

Važni kriteriji za povećanje rasta su rast prihoda i rasta EBIT-a u posljednjih pet godina, kao i u sljedeće tri godine. Zdrava kombinacija oba kriterija rasta karakterizira kvalitetne kompanije. Prosječni godišnji rast prihoda u posljednjih pet godina (CAGR) pokazuje koliko je poduzeće dugoročno vrijedno. Rast dobiti dugoročno uglavnom proizlazi iz rasta prihoda. Dakle, da bi poduzeće postalo sve vrijednije, mora ostvarivati sve veće prihode. Prosječni godišnji očekivani rast prihoda u sljedećim tri godine (CAGR) potreban je za razmatranje budućih očekivanja. Jer, kupnjom dionice investitori profitiraju od svih budućih dobiti poduzeća. Nalazimo se u svijetu koji se neprestano razvija, gdje se nove tehnologije sve više koriste. Stoga je važno gledati u budućnost i usmjeriti se na pobjednike sutrašnjice.

Prosječni godišnji operativni rast dobiti (EBIT) u posljednjih pet godina (CAGR) kontinuirano raste u tvrtkama visoke kvalitete. Ako tvrtke mogu povećati samo svoje prihode, ali ne i rast EBIT-a, to je opasan signal. Da bi bili uspješni na dugi rok, tvrtke moraju povećati i svoj operativni dobitak. Prosječni godišnji očekivani operativni rast dobiti (EBIT) u sljedeće tri godine (CAGR) također je pokazatelj za budućnost. Jer vrijednost dionice proizlazi iz svih budućih ostvarenih novčanih tokova, diskontiranih na današnji dan.

Oprez s dionicama u trendu

Jučer su bili popularni dionice sirovina, sutra će to biti dionice kanabisa. Mnogi ulagači kupuju ono što je trenutno u trendu i prate stado. Ova vrsta investiranja više nalikuje kockanju u kasinu nego racionalnom investiranju. Naravno, dionički trendovi mogu dovesti do visokog prinosa, ali nažalost može ići jednako brzo u suprotnom smjeru. Većinom su te trendovske dionice precijenjene te dugoročno ne generiraju dobit.

Minimizirati rizik

Tržište dionica sa sobom nosi neke rizike. Ipak, ulagači ne mogu spriječiti tržišne rizike kao što su inflacija, kamate i gospodarski rast. Stoga je važno smanjiti rizik ulaganja, a pritom razmatramo sljedeće kriterije: neto financijski dug, kontinuitet dobiti i EBIT-Draw-Down. Eulerpool filtrira rizične poslovne modele za investitore kako se ni u kojem slučaju ne bi ulagalo u propale projekte.

Nettofinanzverschuldung kod kvalitetnih poduzeća je manja od četverostrukog operativnog dobitka poduzeća. To je zato što visoka zaduženost vodi ka većim rizicima koje investitori žele izbjegavati.

Izračun neto financijskog duga. Nettofinancijski dug = kratkoročne financijske obveze + dugoročne financijske obveze - novac

Da biste minimizirali rizik svoje investicije, potrebno je također razmotriti kontinuitet dobiti. Kvalitetna poduzeća odlikuju se time da dugoročno ne bilježe operativne gubitke. Poduzeća s kontinuiranom dobiti imaju stabilan poslovni model i time smanjuju rizik.

Konačno, EBIT-Draw-Down je važan kako bi se pronašla poduzeća visoke kvalitete. EBIT u posljednjih pet godina nikada ne smije pasti za više od 50 % u odnosu na prethodnu rekordnu dobit u tom petogodišnjem razdoblju.

Profitabilnost

Profitabilnost je važan kriterij za mjerenje i analizu uspjeha. Investitori saznaju o profitabilnosti koliko se učinkovito upravlja s kapitalom koji je na raspolaganju. Dva važna pokazatelja za usporedbu kapitala su povrat na vlastiti kapital ili Return on Equity (ROE) i povrat na uloženi kapital ili Return on Capital Employed (ROCE).

Stopa povrata na vlastiti kapital smatra se mjerilom profitabilnosti poduzeća i njegove učinkovitosti u ostvarivanju dobiti. Stoga je visoka stopa povrata na vlastiti kapital od velike važnosti. Stopa povrata na vlastiti kapital veća od 15 posto smatra se vrlo dobrom, jer tada poduzeće može bez problema financirati se iz generirane dobiti. Međutim, stopa povrata na vlastiti kapital poduzeća također ovisi o industriji u kojoj posluje. Na primjer, za tehnološke kompanije uobičajeno je imati ROE veći od 15 posto, dok za mnoge kompanije iz sektora javnih usluga nije neobično imati ROE manji od deset posto.

ROCE je financijski pokazatelj koji omogućava procjenu učinkovitosti kapitala neovisno o strukturi kapitala. Iako ROCE nalikuje rentabilnosti vlastitog kapitala, nije moguće manipulirati ga zaduživanjem. Također, u slučaju ROCE-a poduzeće bi trebalo imati vrijednost veću od 15 posto.

Izbjegavaj previsoke procjene

Na kraju je važno izbjeći previsoku procjenu vrijednosti, jer nijedan investitor ne želi kupiti dionicu po previsokoj cijeni. Stoga je važno pronaći povoljne kvalitetne kompanije na temelju niskog koeficijenta cijene i dobiti (KGV). No, nisko KGV još ne označava kvalitetno poduzeće, investitori moraju uzeti u obzir i očekivani prinos.

Godišnji očekivani prinos od preko deset posto odlikuje vodeće tvrtke. Očekivanje prinosa ovisi o trenutnom kretanju cijene dionice. Ako cijena dionice tvrtke raste, tada raste i tržišna kapitalizacija i time očekivanje prinosa.