Eulerpool Premium
Levermann strategija
Levermann analiza dionica: Susan Levermann bila je jedna od najuspješnijih fond menadžerica u Njemačkoj (DWS). Upravljala je s 1,7 milijardi eura i godinama je nagrađivana za najbolji dionički fond u Njemačkoj. Svoju je strategiju opisala 2011. u bestseleru "Der entspannte Weg zum Reichtum".
Terminal Access Od 2 eura osigurajте
Učini najbolje investicije svog života
Bloomberg Fair Value
20M Securities
50Y History
10Y Estimates
8.000+ News Daily
Analiza dionica prema Susan Levermann
S 13 pokazatelja do uspjeha. Levermann strategija se temelji na 13 pokazatelja koji se ocjenjuju s +1, 0 ili -1 bodova. U Levermann strategiji razmatraju se kriteriji od financiranja i mišljenja analitičara do stopa rasta.
Četiri u nizu. Izvođenje Levermann strategije odvija se ovako: ako dionica dostigne 4 ili više bodova, smatra se vrijednom kupnje. Ako dionica padne ispod 4 boda, treba je prodati. Financijski pokazatelji trebali bi se provjeravati svaka 2 tjedna, što Levermann strategiju svrstava u aktivne strategije.
10 bis 30 Aktien ist diversifiziert. Susan Levermann se također izjašnjava o temi diverzifikacije. Trebali biste imati između 10 i 30 dionica u portfelju, najbolje iz različitih sektora i industrija.
13 Levermannove ključne brojke u detalje
1. Stopa povrata na vlasnički kapital
Rentabilnost poduzeća. Stopa povrata na vlastiti kapital (Return on Equity) bavi se odnosom dobiti prema vlastitom kapitalu. Stopa povrata na vlastiti kapital omogućuje ulagačima provjeru profitabilnosti poduzeća. Ovdje se može prepoznati kako se vlastiti kapital poduzeća kamatio tijekom posljednje godine.
Kada tvrtka raste, moraju se kupovati novi tereni, graditi nekretnine, plaćati strojevi i oprema te zapošljavati radnici. Za financiranje ovih izdataka potrebna je visoka rentabilnost vlastitog kapitala.
Za izračun: Microsoft Imala je 2020. godine vlastiti kapital od 118 milijardi USD, od čega se oduzima Goodwill (- 43 milijarde USD) te se dobiva materijalni vlastiti kapital od 75 milijardi USD. Sada se neto dobit dijeli s materijalnim vlastitim kapitalom i dobiva se povrat na vlastiti kapital (44 milijarde USD / 75 milijardi USD = 58,7 %).
Sustav bodovanja:
| bodovi | Stopa povrata na vlastiti kapital |
|---|---|
| +1 | > 20 % |
| 0 | 10 % - 20 % |
| -1 | < 10 % |
2. EBIT marža
Usporedba rentabilnosti bez poreza i financiranja. Ovim pokazateljem Levermann strategija stavlja operativni rezultat u odnos s prihodom, čime investitori mogu prepoznati koliko je poduzeće profitabilno.
Operativni rezultat donosi važnu prednost da se dionice mogu uspoređivati međunarodno. Pri tom se porezi i kamate pojedine zemlje ne uzimaju u obzir. Što je EBIT marža viša, bolje poduzeće može podnijeti padove u prihodima od prodaje.
Za izračun: Podijelite EBIT s prometom i pomnožite sa 100. Kod Microsoft u 2020. ostvaren je promet od 143 milijarde USD i EBIT od 52 milijarde USD. (52 milijarde USD / 143 milijarde USD * 100 = 36,4 %)
Dodjela bodova:
| bodovi | EBIT marža |
|---|---|
| +1 | > 12 % |
| 0 | 6 % - 12 % |
| -1 | < 6 % |
3. Kvota vlastitog kapitala
Financijska stabilnost. Levermann strategija provjerava financijsku stabilnost poduzeća pomoću kvote vlastitog kapitala. Što je veća, tvrtka je čvršće financirana. Niska kvota vlastitog kapitala signalizira da je poduzeće više financirano długom i stoga ovisno o kreditorima.
Financijske vrijednosti često imaju znatno niži udio vlastitog kapitala jer kroz svoj poslovni model posjeduju veliku količinu tuđeg kapitala. Ciklična poduzeća su znatno ugroženija pri niskom udjelu vlastitog kapitala jer u krizi brzo može doći do situacije da se ne mogu više plaćati kamate.
Za izračun:
Ovdje se vlastiti kapital dijeli s ukupnim kapitalom i množi sa 100. Microsoft imala je 2020. godine vlasnički kapital od 118 milijardi USD i ukupni kapital od 301 milijardu USD. (118 milijardi USD / 301 milijarda USD * 100 = 39,2 %)
Dodjela bodova:
| bodovi | Kvota vlastitog kapitala |
|---|---|
| +1 | > 25 % |
| 0 | 15 % - 25 % |
| -1 | < 15 % |
4. KGV 5 godina
Prošlost + Prognoza. S omjerom cijene i zarade, Levermannova strategija uspoređuje trenutnu vrijednost dionice s dobiti po dionici. Ovaj pokazatelj pokazuje nakon koliko godina poduzeće ostvaruje vrijednost dionice.
Pri analizi PE omjera za 5 godina, promatramo prethodne 3 poslovne godine, tekuću godinu i prognoze za sljedeću godinu. Međutim, uvijek se treba uzeti u obzir i stope rasta pri analizi PE omjera. Nizak PE omjer ne ukazuje odmah na vrhunsko poduzeće.
Za izračun: Dakle, uzimamo kod Microsoft 5,76 USD Microsoft doseže trenutnu cijenu od 308 USD s 5-godišnjim P/E omjerom od 39,4.
Dodjela bodova:
| bodovi | KGV za 5 godina |
|---|---|
| +1 | 0-12 |
| 0 | 12-16 |
| -1 | > 16 ili < 0 |
5. KGV forward
Koristite prognoze dobiti. Ovo se također odnosi na odnos cijene i zarade (KGV). Ovdje se uzimaju u obzir samo procjene za trenutno tekuću godinu. Prosječna predviđanja EPS trenutno su na razini od 9,34 USD. Ako cijenu podijelimo s ovom vrijednošću, dobivamo forward (buduće) KGV od 32,9.
Dodjela bodova:
| bodovi | KGV forward |
|---|---|
| +1 | 0-12 |
| 0 | 12-16 |
| -1 | > 16 ili < 0 |
6. Mišljenja analitičara
Procjene kao kontraindikator. Levermann strategija u ovom kriteriju gleda mišljenja analitičara i koristi gotovo točno suprotno od mišljenja većine, budući da ona odražavaju ono što tržište pretpostavlja. Stoga, nema velikih kretanja cijena kod potvrđenih očekivanja.
Očekivanja su podijeljena u tri razine: Kupiti=1, Držati=2, Prodavati=3. Ovdje je tražena prosječna vrijednost. Plus bod se dodjeljuje kada većina analitičara kaže Prodavati.
Sustav bodovanja:
| bodovi | Prosječna vrijednost |
|---|---|
| +1 | >= 2,5 |
| 0 | 1,5 - 2,5 |
| -1 | <= 1,5 |
Dodjela bodova kod Small-Cap dionica:
U slučaju malih kapitalizacija (tržišna kapitalizacija od 300 mil. USD do 2 mlrd. USD) sa maksimalno pet mišljenja analitičara, pretpostavka se smatra vjerodostojnom. Stoga se ovdje ne pretpostavlja suprotno.
| bodovi | Prosječna vrijednost |
|---|---|
| +1 | <= 1,5 |
| 0 | 1,5 - 2,5 |
| -1 | >= 2,5 |
7. Reakcija na kvartalne rezultate
Kvartalni rezultati kao indikator cjelokupnog tržišta. Levermann strategija kod ovog kriterija gleda razvoj cijene u odnosu na referentni indeks.
Dodjela bodova:
| bodovi | Odnos razvoja kursa |
|---|---|
| +1 | > 1 % |
| 0 | -1 % - 1 % |
| -1 | < -1 % |
8. Revizija dobiti
Kratkoročne vijesti uzrokuju promjene. Često analitičari prilagođavaju svoje procjene čim postoji novosti ili druge fundamentalne promjene u dotičnoj kompaniji. Točnije, Levermann strategija ponovno gleda na dobit po dionici za tekuću i nadolazeću poslovnu godinu.
Ako se mišljenje u posljednja 4 tjedna pomaknulo za više od 5 %, dodjeljuje se plus bod ili se oduzima bod.
Bodovanje:
| bodovi | Revidiranje dobiti |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
9. Tečaj danas vs. Tečaj prije 6 mjeseci
Razvoj cijena dionica. Ovaj kriterij u Levermann strategiji može se relativno jednostavno provjeriti. Pogleda se promjena cijene tijekom posljednjih 6 mjeseci.
Dodjela bodova:
| bodovi | Razvoj cijena (6 mjeseci) |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
10. Cijena danas vs cijena prije 1 godine
Godišnja izvedba. Ovdje se u strategiji Levermann uspoređuje trenutna cijena s cijenom od prije godine dana.
Dodjela bodova:
| bodovi | Godišnja izvedba |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
11. Cijena danas vs cijena prije 1 godine
Preokret u trendu kretanja cijene dionica. 11. se pokazatelj može izračunati iz bodova dvaju prethodnih kriterija. Analizira se je li u posljednjih 6 mjeseci došlo do preokreta trenda u kretanju cijene dionice. Za to se uzimaju u obzir kriterij 9 i 10.
Dodjela bodova:
| bodovi | Kriterij 9 i 10 |
|---|---|
| +1 | 9 = 1 Točka, 10 = 0 oder -1 Točka |
| 0 | nijedno ne odgovara |
| -1 | 9 = -1 Točka, 10 = 0 oder 1 Točka |
12. Tečaj danas vs tečaj prije 1 godine
Podrendiment kao indikator. Levermann strategija izračunava kako se dionica razvijala u posljednja 3 mjeseca u odnosu na referentni indeks. Međutim, ovaj kriterij se primjenjuje samo kod velikih kapitalizacijskih poduzeća (od 10 milijardi USD do 200 milijardi USD).
Dodjela bodova:
| bodovi | Učinak po mjesecu |
|---|---|
| +1 | < Referentni indeks |
| 0 | nijedno se ne primjenjuje |
| -1 | > Referentni indeks |
13. Rast dobiti
Rast ne smije izostati. Stope rasta su vrlo odlučujuće kada se vrednuje poduzeće, jer budući dobitci generiraju više novčanog toka. Kod Levermann strategije stoga se gleda prognozirana EPS za sljedeću poslovnu godinu (N) i uspoređuje se s prognoziranom EPS za tekuću godinu (A).
Dodjela bodova:
| bodovi | EPS N - EPS A |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | nijedno ne odgovara |
| -1 | > -5 % |
Verwandte Investment-Strategien erfolgreicher Investoren
Naša analiza dionica AAQS uključuje važne financijske pokazatelje kao što su prihod, dobit, P/E omjer, P/S omjer, EBIT, kao i informacije o dividendi. Također, razmatramo aspekte poput dionica, tržišne kapitalizacije, dugova, vlastitog kapitala i obveza AAQS. Ako tražite detaljnije informacije o ovim temama, na našim podstranicama nudimo opsežne analize: