Podcijenjena dionice

Razlozi za podcijenjene dionice

Na burzi se cijene oblikuju kroz ponudu i potražnju. Padajuće cijene, nedostaju potencijalni kupci. Može biti nekoliko razloga zašto se dionice trguju ispod njihove prave vrijednosti na tržištu.

Svaka kompanija želi spriječiti negativne vijesti, međutim, to nije uvijek moguće. Na primjer, kada kompanije ne ispune svoja očekivanja dobiti ili suočavaju se s nadolazećim tužbama, to često dovodi do smanjenja potražnje. Kao odgovor, neiskusni dioničari često prodaju svoje dionice u tim kompanijama, što uzrokuje pad cijene dionice. Iako loše vijesti mogu predstavljati rizik za kompaniju, mnogi investitori su preosjetljivi, što rezultira podcjenjivanjem dionice.

Ovo preuranjena trgovanja često proizlazi iz tzv. mentaliteta rulje. Investitori počinju prodavati svoje dionice kada to čine i drugi, to je tipično ljudsko ponašanje investitora. Čest razlog za ovo iracionalno djelovanje su online forumi gdje članovi savjetuju o kupnji ili prodaji. Početkom 2021., došlo je do takvog umjetnog vrha jer su Reddit korisnici pozivali na kupnju GameStop dionica, koje su tada bile masivno precijenjene.

Pronađi nišne kompanije. Jer u svijetu financija često se izvještava samo o velikim igračima kao što su Apple, Tesla i Amazon. Kao rezultat, manje nišne kompanije ili kompanije s manje revolucionarnim poslovnim modelima nisu zanimljive mnogim investitorima, unatoč njihovom velikom potencijalu. Manje interesa zato također znači manje kupnje. Podcijenjene dionice koje su jeftine za kupnju zbog manjka interesa predstavljaju ogromnu mogućnost za investitore da kupe solide dionice po povoljnoj cijeni prije nego što je njihov potencijal prepoznat od strane većine.

Kako možete pronaći podcijenjene dionice

Kako bi pronašli podcijenjene dionice, trebali biste se upoznati s financijskim tržištima. Važno je biti obaviješten o trenutnim događajima kako bi se mogao djelovati racionalno. Na primjer, obratite pažnju na negativne naslove o kompanijama, jer bi to moglo privremeno sniziti cijenu dionice.

Krize ili korekcijske faze također mogu sniziti cijene dionica, čak i ako u poslovnom modelu kompanija nema promjene. Tijekom proljeća 2020., na početku pandemije Corode, cijene dionica su pale kao kamena i mnoge podcijenjene dionice mogly bi biti kupljene po popustima.

Ciklički utjecaji trebali bi biti poznati investitorima koji traže podcijenjene dionice. Neke kompanije su visoko reagiraju na gospodarske fluktuacije i zato su ovisne od cjelokupnog gospodarstva. Tipične cikličke kompanije mogu se pronaći u sektorima potrošačkih dobara i tehnologije.

Konačno, investitori trebali bi dobiti pregled kompanije kako bi donijeli informiranu odluku o dionici. Zato usporedite podcijenjenu dionicu sa njezinom konkurencijom i promatrajte što insider osobe (poveznica na stranicu Insider osoba) rade u kompaniji. Ako kompanija ili direktori kupuju svoje vlastite dionice, to može biti znak da je dionica podcjenjena i ima mnogo potencijala za povrat.

Financijske ključne brojeve koje trebate znati

Postoje dva fundamentala koja svaki investitor koji želi pronaći podcijenjene dionice trebao bi znati: omjer cijene i zarade (KGV ili P/E omjer) i omjer cijene i knjižne vrijednosti (KBV ili P/B omjer).

KGV se izračunava uspoređujući cijenu dionice s zaradom. Ako je cijene dionice značajno niža od zarade kompanije, dionica je podcjenjena. Dakle, nizak KGV pokazuje da je dionica jeftina. Međutim, visok KGV ne znači nužno da je dionica precjenjena. Važno je usporediti KGV kompanije sa prosjekom industrije kako bi se utvrdilo prekoračuje li broj konkurencije. Osim toga, KGV ne bi trebao biti korišten kao jedini pokazatelj, jer ne može predvidjeti budućnost.

Kod KBV, investitori koji traže podcijenjene dionice fokusiraju se na imovinu zabilježenu u bilancama. Iznos kapitala tada se dijeli brojem izdanih dionica. Trenutna cijena dionice tada se uspoređuje s ovom knjižnom vrijednosti po dionici. Dionice se smatraju podcijenjenim ako tržisna vrijednost ne odgovara knjižnoj vrijednosti. KBV ispod 1 znači da je dionica jeftina. Međutim, i ovdje je važno ne razmatrati KBV kao jedinu mjeru podcjenjenja.

Pošto su investitori pregledali podcijenjene dionice koristeći KGV i KBV, trebali bi biti razmotreni dodatni financijski ključni brojevi. Omjer Cijena/Zarada/Rasta (PEG omjer), Povrat na kapital (ROE), Omjer duga i Tekući omjer su dodatni važni pokazatelji.

Izračuni:

Value Investing kao Warren Buffett

koja se zalaže za pronalaženje dionica koje su podcienjene i imaju visok potencijal budućeg rasta. Ideja iza toga je da tržišna cijena dionice ne odražava uvijek pravu vrijednost tvrtke. Vrijednosni investitori traže tvrtke čije su cijene dionica ispod njihove fer vrijednosti i investiraju u njih s očekivanjem da će se tržišna cijena tijekom vremena približiti stvarnoj vrijednosti. Ova strategija temelji se na fundamentalnoj analizi, kao što su vrednovanje tvrtke, financijski podaci i drugi relevantni čimbenici. Metoda vrednovanja koju često koriste vrijednosni investitori je metoda diskontiranog novčanog toka. U ovom pristupu, budući novčani tok tvrtke se diskontira kako bi se odredila sadašnja vrijednost. Ako je izračunata vrijednost viša od trenutne tržišne cijene, dionica se smatra podcijenjenom i stoga predstavlja priliku za kupnju. Value Investing zahtijeva temeljito istraživanje i analizu, kao i strpljenje, jer često može trebati neko vrijeme prije nego što se stvarna vrijednost dionice odrazи na tržištu. Važno je pažljivo proučiti financijske podatke i poslovne modele tvrtki kako bi se identificirale potencijalne investicije. Na Eulpool-u vam pružamo sveobuhvatne informacije o različitim dionicama, analiziramo njihove vrednovanja i nudimo investicijske strategije na temelju Value Investing-a. Naša platforma vam omogućava da odredите fer vrijednost dionice i identificirate potencijalne investicijske mogućnosti. Investirajte s Eulpool-om i iskoristite Value Investing strategiju kako biste poboljšali svoje investicijske odluke i bili profitabilni dugoročno. koja traži na tržištu podcienjene dionice ili vrijednosne papire s ciljem njihove kupnje ili ulaganja u njih. Budući da se imovina može steći po povoljnoj cijeni, investitori očekuju veliki potencijal dobiti. Uz to, vrijednosni investitori izbjegavaju kupnju dionica koje bi se na tržištu mogle smatrati precijenjenim.

Warren Buffett je vjerojatno najpoznatiji vrijednosni investitor. Predsjedavajući Berkshire Hathaway-ja izgradio je svoje bogatstvo od više od 80 milijardi američkih dolara prvenstveno kroz strategiju vrijednosnog ulaganja. Buffett kupuje podcienjene dionice tvrtki mnogo ispod njihove fer vrijednosti kako bi sudjelovao u njihovom budućem razvoju.

Osnova vrijednosnog ulaganja je fundamentalna analiza, koja se oslanja na financijske pokazatelje. Međutim, čimbenici kao što su kvaliteta upravljanja, mogući konkurentski prednost i snaga poslovnog modela također igraju važnu ulogu.

Nemojte zapeti u zamku vrijednosti

Važno je da pri analizi podcijenjenih dionica ne zapnete u takozivanu zamku vrijednosti. Zamka vrijednosti može izgledati podcijenjeno, ali zapravo nije. U zamci vrijednosti, cijena dionice obično nastavlja padati i može potencijalno dovesti do bankrota. Postoji nekoliko pokazatelja koji mogu pomoći u razlikovanju podcijenjena dionice od zamke vrijednosti.

Obratite pažnju na sljedeće čimbenike:

• 1. Stabilna razvojna dinamika neto dobiti u posljednjim godinama.
• 2. Nema poznatih skandala.
• 3. Pozitivni budući izgledi
• 4. Visoki kreditni rejting od Moody's i S&P Global Ratings
• 5. Mogući konkurentski prednosti ili jedinstvene prednosti
• 6. Nizak PEG omjer