IBEX 35 na prvi pogled
Indeks Iberian Index 35 (IBEX) osnovan je 14. siječnja 1992. od strane Madridske burze. Baza indeksa retroaktivno se izračunava na 31. prosinca 1989. Za taj dan definirana je početna vrijednost od 3.000 bodova. Indeks upravlja i izračunava Sociedad de Bolsas, podružnica tvrtke "Bolsas y Mercados Españoles".
Ova tvrtka upravlja najvećom španjolskom burzom u Madridu. Za razliku od DAX-a, IBEX 35 je indeks cijena. To znači da, na primjer, isplate dividendi tvrtki u IBEX-u ne utječu na vrijednost indeksa.
Ponderiranje IBEX 35
Tvrtke u indeksu imaju različite veličine i stoga imaju različitu važnost za španjolsku ekonomiju. Iz tog razloga tvrtke se ponderiraju na temelju tržišne kapitalizacije. To znači da veće tvrtke imaju veći utjecaj na indeks od manjih. Ovaj sustav primjenjuje se na sve moderne indekse.
Financijski sektor i sektor komunalnih usluga dominiraju IBEX 35. Dodatno, telekomunikacijski i sektor potrošnih dobara (ciklička potrošnja) također su teško ponderirani.
Najveća tvrtka u indeksu je Iberdrola SA. Ovaj davatelj energije ima tržišnu kapitalizaciju od 66 milijardi dolara u siječnju 2022. Na drugom kraju ove liste nalazi se farmaceutska tvrtka Pharma Mar SA, koja je na burzi vrijedna nešto malo više od milijarde.
Razlika između najvećih i najmanjih tvrtki u indeksu je iznimno velika. Na primjer, top 5 tvrtki odgovorno je za više od 50% gibanja indeksa.
Najpoznatije tvrtke iz IBEX 35
Većina tvrtki iz IBEX 35 je nepoznata njemačkim investitorima, međutim, postoji nekoliko tvrtki za koje je čuo skoro svako. Na primjer, banke Santander i BBVA su globalno prepoznate. Santander je postala najveća banka u Španjolskoj nakon nekoliko spajanja i preuzimanja.
Odbor za financijsku stabilnost je također klasificirao kao "sistemski važnu financijsku instituciju". BBVA je druga najveća banka u Španjolskoj. Ova financijska institucija ima mnogo korisnika i visoku razinu prepoznatljivosti, posebno u Latinskoj Americi.
Tekstilna tvrtka Inditex posjeduje mnogo poznatih modnih brendova. To uključuje Zaru, Pull & Bear, Massimo Dutti i Bershku. Telekomunikacijska tvrtka Telefónica posluje u Europi i Latinskoj Americi te je tamo jedan od vodećih. Telefónica je vlasnica brendova kao što su O2, Movistar i Vivo.
Najbolji i najgori dani IBEX 35
Kao i svaki indeks, IBEX 35 je također doživio uspone i padove. Kameni milijuni od 5.000 i 10.000 bodova dosegnuti su 26. prosinca 1996. i 24. ožujka 1998. Svim vremenom visok od gotovo 16.000 bodova dostignut je 8. studenog 2007. To je bilo kratkotrajno prije globalne financijske krize, koja je uzrokovala pad indeksa ispod razine od 10.000 bodova.
Eurokriza od 2010. dovela je do još jednog pada cijena dionica. Od tog značajnog pada IBEX se kreće bočno između 7.000 i 12.000 bodova. U siječnju 2022. indeks stoji na vrijednosti od 8.800 bodova. To je gotovo 50% ispod svim vremenom visokog prije financijske krize. Razlog za to je Španjolska visoka indebtiranost i slabo ekonomsko rast.
Učinkovitost u usporedbi s drugim indeksima
Gornje opisana razvoj sam po sebi nema veliku smislenu informaciju. Za bolju interpretaciju podataka, IBEX se mora usporediti s drugim indeksima. Prije globalne financijske krize 2007./2008., španjolski indeks pratio je sličnu putanju kao njemačka DAX i američki S&P 500. Međutim, španjolski indeks pokazao je veću volatilnost.
Nakon financijske krize, započelo je snažno gospodarsko rast u Americi i velikim dijelovima svijeta. To je bio razlog za kontinuirano rastuće burzovne cijene. Na primjer, prije velikog pada 2007., S&P 500 je imao vrijednost od približno 1.500 bodova. Zbog jakog oporavka zatim, indeks je sada na 4.700 bodova.
Takav rast nije se vidio u Španjolskoj. U posljednjim pet godina, IBEX je imao ukupan povrat od -7%. Globalni MSCI World je ostvario više od 80% dobitka u istom razdoblju.
Što je važno za maloprodajne investitore?
U Španjolskoj ima mnogo fascinantnih tvrtki. Ulaganje u te je u prošlosti dalo vrlo dobre povrate i vjerojatno će to činiti i u budućnosti.
Ulaganje s ETF-om u cijeli indeks trebalo bi pažljivo razmotriti. Historijski povrat je vrlo loš i kratko- do srednjeročno nema znakova poboljšanja. S globalnim MSCI World ili europskim Eurostoxx 50 može se sa nižim rizikom postići značajno viši dobit.
