Opće informacije

EURO STOXX 50 sadrži 50 najvećih tvrtki iz eurozonskog područja. Dakle, tvrtke iz Švicarske ili Švedske, na primjer, nisu zastupljene u indeksu.

Najvrijednija korporacija u indeksu je francuski proizvođač luksuznih artikala LVMH s tržišnom kapitalizacijom od 410 milijardi eura u siječnju 2022. Na drugom kraju te liste nalazi se tvrtka Flutter Entertainment s vrijednošću od 27 milijardi eura.

Ovaj indeks izračunava burza "STOXX Ltd." koja se nalazi u Zürichu. To je podružnica Deutsche Börse. Kompanije iz Njemačke (15 komada) i iz Francuske (17 komada) su nacionalnosti koje su najviše zastupljene u indeksu.

Osnovni podaci

Izračun indeksa

Indeks se izračunava burzovno svakog dana tijekom radnog vremena STOXX-Ltd. u Zürichu. Radno vrijeme je od 9:00 do 17:30 sati. U tom razdoblju cijena indeksa ažurira se jednom u sekundi.

Izračun se provodi prema takozvanoj formuli indeksa vrijednosti. U ovu kalkulaciju ulazi razvoj svake pojedinačne dionice.

Ove individualne promjene su dodatno još ponderirane. To znači da najveća tvrtka ima više utjecaja na indeks nego najmanja firma. Kriteriji za ovu ponderaciju su tržišna kapitalizacija i broj slobodno trgovanih dionica.

U indeksu su sadržane 50 najvećih tvrtki (po tržišnoj kapitalizaciji) iz EU valutnog područja. Izbor se ažurira svake godine u rujnu. EUROSTOXX se izračunava u dvije različite varijante. Postoji indeks cijena (ne uzimaju se u obzir isplate dividendi) i indeks performansi (uzimaju se u obzir isplate dividendi). Kada se u tisku spominje EUROSTOXX 50, gotovo uvijek se misli na indeks cijena.

Općenito se smatra da je indeks dobro diverzificiran. Postoji mnogo tvrtki sa srednjom tržišnom kapitalizacijom.

Pregled povijesti indeksa

EUROSTOXX 50 osnovan je 26.02.1998. Indeks je retroaktivno izračunat do prosinca 1986. Kao datum početka odabran je 31.12.1991. s definiranom baznom vrijednošću od 1.000 bodova.

U ožujku 2000. godine indeks je dosegao svoj povijesni maksimum s vrijednošću od 5.460 bodova. Zbog pucanja tehnološkog balona, EUROSTOXX je u sljedeće tri godine pao za više od 65 % na vrijednost od 1.850 bodova.

Oporavak do financijske krize 2007. godine odvijao se prilično sporo. Zbog nove krize, indeks je 2008. godine pao na vrijednost od 1.800 bodova.

Značajan oporavak, kakav je primarno zabilježen u SAD-u, naknadno je, međutim, izostao. Uzrok tome leži u slaboj ukupnoj gospodarskoj klimi nakon Euro-krize. U siječnju 2022. indeks je bio na 4.300 bodova i tako je otprilike 25 % niži nego prije 22 godine.

Povijesni razvoj cijena dionica

Da je investitor na početku indeksa 1998. godine uložio 1.000 € u njega, ta bi investicija danas bila vrijedna oko 1.550 €. To odgovara godišnjem prinosu od samo 1,8 %.

Razlog za to je prije svega loš oporavak indeksa nakon financijske krize 2008. U posljednjih pet godina, EUROSTOXX 50 ostvario je ukupni povrat od čak 31 %. To je ipak značajno manje od 82 %, koliko je ostvario međunarodni MSCI World.

Značenje za privatne investitore

U Europi postoji mnogo kvalitetnih poduzeća s uzbudljivim, inovativnim i uspješnim poslovnim modelima. Ulaganje u ove odabrane dionice u prošlosti je donijelo vrlo dobre prinose i vjerojatno će to činiti i u budućnosti.

Ulaganje u ETF na EUROSTOXX 50 zato treba pažljivo promisliti. Povijesni prinos može se smatrati lošim. Razlog za to bi mogao biti nedostatak inovativnih softverskih tvrtki iz Europe.

Ulagačko ulaganje u globalni MSCI World u prošlosti je donijelo znatno veću dobit uz manji rizik.