Izvršni direktor Larry Fink demonstrira zaokret koji pokazuje Wall Streetovu rastuću želju za profitiranjem s tržišta koje je dugo smatrano Divljim zapadom financija. Jedan od ranijih skeptika kriptovaluta pomaže u unosu Bitcoina u glavnu struju. Larry Fink, izvršni direktor BlackRocka, 2017. godine nazvao je Bitcoin "indeksom pranja novca" i kasnije odbacio kriptovalute kao nešto što njegovi klijenti ne traže. Danas kaže da je veliki zagovornik Bitcoina. Njegova firma upravlja najbrže rastućim Bitcoin fondom i uspostavila je partnerstva s nekim od najvećih igrača u industriji digitalne imovine.

Zaokret kojeg je Fink napravio u BlackRocku dao je Bitcoinu vjerodostojnost i signalizirao rastuću želju Wall Streeta da profitira od tržišta koje se dugo smatralo Divljim zapadom financija. Prodajom Bitcoina kroz cjenovno pristupačan i popularan burzovno-trgovan fond, BlackRock je omogućio mainstream investitorima da kupuju i prodaju Bitcoin jednostavno kao dionice. "Vidimo to kao dio naše misije da pružamo opcije i pristup", rekao je Rob Goldstein, glavni operativni direktor u BlackRocku, u intervjuu. "Ovo je važna tema za naše klijente."

Otpornost Bitcoina također je igrala ulogu u ovoj odluci. Kratka povijest ovog tokena obilježena je padovima. No, nakon svakog neuspjeha započinjao je novi boom ciklus koji je privlačio dodatne investitore. Danas su cijene Bitcoina opet na rekordnoj razini i flertuju s 70.000 dolara, razvoj koji se činio nezamisliv prije 16 mjeseci kada je kripto-burza FTX spektakularno propala. U to vrijeme cijene Bitcoina kretale su se oko 16.000 dolara. Kritičari industrije kažu da su iznenađeni približavanjem BlackRocka kriptu, s obzirom na rizik reputacije kojem se tvrtka izlaže pružajući svojim klijentima izloženost tako volatilnoj imovini. John Reed Stark, bivši šef odjela za provedbu interneta Komisije za vrijednosne papire i burzu, rekao je da je očito da su kompanije poput BlackRocka u igri da naplaćuju naknade. "Ironija je očita, jer bi to trebalo biti decentralizirano, ali što je decentraliziranije od Wall Street giganata koji naplaćuje naknade sa svake moguće strane i prodaje nešto što nitko ne razumije", rekao je.

BlackRock trenutno zarađuje prosječnu naknadu od 0,19 % na imovini u svom Bitcoin ETF-u. Fond je već dostigao svoje ograničenje naknade koje navodi da investitori u prvoj godini ili do dostizanja imovine od 5 milijardi dolara moraju platiti 0,12 %. Nakon prve godine, naknada će porasti na 0,25 %. BlackRock naglašava da je godinama proučavao kripto industriju kako bi razvio strategiju za digitalnu imovinu i pružio svojim klijentima ono što žele. I uspon Bitcoina nakon sloma kriptovaluta 2022. godine dao je BlackRocku uvjerenje da se drži te strategije, prema osobama upoznatim s tim pitanjem.

BlackRock također zaslužuje dio zasluga za nedavni skok cijena Bitcoina. Od devet ETF-ova koji su u siječnju držali Bitcoin, njegov iShares Bitcoin Trust predvodi u pogledu neto priljeva sredstava. Zapravo, ETF je najbrži koji je ikada privukao više od 10 milijardi dolara imovine. Mnogi mainstream investitori počeli su kupovati Bitcoin u lipnju, kada je BlackRock ušao u natjecanje za prvi fond, budući da ta upravljačka investicijska tvrtka može pokazati gotovo savršenu evidenciju s prijavama za ETF-ove. Sudska presuda koja je prisilila SEC da razmotri zahtjev konkurenta dodatno je potpalila vatru.

Dennis Kelleher, predsjednik i izvršni direktor Better Markets, grupe koja se zalaže za nadzor financijskog sektora, rekao je kako ne čudi da BlackRock brzo postaje tržišnim liderom u Bitcoinu. "BlackRock ima neusporedivu penetraciju tržišta s izvanrednom distribucijskom mrežom i marketinškim divom", rekao je. "Sve te karakteristike pružaju ulagačima s glavne ulice lažan osjećaj sigurnosti."

Stav BlackRocka prema kriptovalutama se znatno razlikuje od stava Vanguarda, njegovog najvećeg konkurenta. Osnovan od strane legendarnog investitora Jacka Boglea, Vanguard je rekao da nema planova za stvaranje Bitcoin ETF-a i ne nudi proizvode povezane s kriptovalutama na svojoj trgovačkoj platformi. Upravitelj imovine koji upravlja s više od 8,7 bilijuna dolara imovine nazvao je Bitcoin u nedavno objavljenoj blog objavi "prije spekulacija nego investicija".

Uz Bitcoin ETF, BlackRock je sklopio partnerstva s nekim od najvećih sudionika svijeta kriptovaluta. Posjeduju manjinski udio u stablecoin poduzeću Circle Internet Financial i upravljaju s više od 25 milijardi dolara rezervi koje osiguravaju USD Coin od Circle unutar državnog novčanog tržišnog fonda. BlackRock je surađivao i s kripto burzom Coinbase Global kako bi korisnicima svoje platforme za upravljanje imovinom Aladdin omogućio izravan pristup kriptovalutama, uvodeći integraciju s institucionalnim odjelom Coinbasea. BlackRock također upravlja privatnim Bitcoin povjerenjem za profesionalne klijente. Većina klijenata povjerenja, koje je već privuklo više od 250 milijuna dolara imovine, već je prenijela svoja sredstva u novi ETF, prema osobama upoznatim s tim pitanjem.

Postupni pristup BlackRocka prema Bitcoinu. Tijekom pandemije, Rick Rieder, glavni investicijski direktor za globalne obveznice u BlackRocku, počeo je ulagati u Bitcoin futures kroz svoje fondove. Robbie Mitchnick, voditelj odjela za digitalne imovine u BlackRocku, također je pomogao da Finka pretvori u pristalicu Bitcoina, prema osobama upućenima u situaciju. Godina 2022 bila je kada je Finkova stajališta o digitalnim imovinama počela vidljivo mijenjati. Tijekom konferencijskog poziva u travnju te godine, rekao je da je njegova tvrtka temeljito proučavala kriptosektor i primjećivala povećani interes klijenata.

Istog mjeseca BlackRock je investirao u Circleov krug financiranja od 400 milijuna dolara, a ljeti je tiho i potajno lansirao privatni fond na tržište - svoj prvi spot Bitcoin proizvod za institucionalne klijente u SAD-u. Tvrtka je fond kapitalizirala vlastitim novcem i proširila ga s vanjskim ulagačima. BlackRock je također dugo radio u pozadini na partnerstvu s Coinbaseom, koje omogućava institucionalnim klijentima koji posjeduju Bitcoin na kripto burzi pristup Aladdinu, skupu softverskih alata upravitelja imovine. Danas BlackRock koristi Coinbase kao skrbničku banku za svoj Spot Bitcoin ETF.

Ambicije BlackRocka u kriptovalutama danas sežu dalje od Bitcoina. Tvrtka za upravljanje imovinom podnijela je zahtjev SEC-u za pokretanje ETF-a na Ether, drugu najveću kriptovalutu nakon Bitcoina i domaći token na Ethereum blockchainu. Regulatorno tijelo ima vremena do svibnja da odluči o nekoliko takvih zahtjeva.