Sijoittajat sijoittavat massiivisesti pörssinoteerattuihin rahastoihin (ETF:iin), jotka sijoittavat valikoituun joukkoon joukkovelkakirjoja, ja ovat tammikuusta lähtien kirjanneet ennätyksellisiä rahavirtoja, jotka vievät alan kohti ensimmäistä 1 biljoonan Yhdysvaltain dollarin vuotuista rahavirtaa.
Aktiivisesti hallinnoidut kiinteätuottoiset ETF:t keräsivät kesäkuussa 7 miljardia Yhdysvaltain dollaria ja ovat vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla houkutelleet yhteensä 41 miljardia Yhdysvaltain dollaria, mikä ylittää vuoden 2023 koko vuoden ennätyksen, 33 miljardia Yhdysvaltain dollaria, ilmenee State Street Global Advisorsin, Yhdysvaltojen kolmanneksi suurimman ETF- liikkeeseenlaskijan, tiedoista.
Suurin osa sijoittajista yhdistää ETF:t passiivisiin osakestrategioihin, kuten indeksirahastoihin, joita ovat suosineet SSGA, Vanguard ja BlackRock ja jotka muodostavat suurimman osan markkinoista. Kuitenkin aktiiviset ETF:t ja erityisesti joukkovelkakirja-ETF:t houkuttelevat yhä enemmän uutta rahaa sijoittajilta Yhdysvaltain 9 biljoonan dollarin ETF-markkinoilla.
„En näe syytä, miksi tämä momentum vähenisi“, sanoi Matt Bartolini, SPDR Americasin tutkimusjohtaja SSGA:ssa. „Päinvastoin, näen sen kasvavan“, hän lisäsi ja viittasi pidempiin menestystarinoihin, jotka herättävät sijoittajien kiinnostusta.
Privatisijoittajien, erityisesti nuorempien sijoittajien, kiinnostus ja Yhdysvaltojen arvopaperikomission (Securities and Exchange Commission) vuoden 2019 sääntömuutos, joka yksinkertaisti uusien ETF-rahastojen lanseerausprosessia ja raivasi tietä aktiivisille ETF-rahastoille, sekä Investment Company Instituten mukaan keskimäärin noin kolme kertaa kalliimpien aktiivisesti hallinnoitujen tarjousten hyödyttäminen ovat auttaneet ETF-rahastojen hallinnoijia.
Während aktiv verwaltete ETFs in diesem Jahr Rekordzuflüsse verzeichnen und den Großteil der neuen Fondsauflegungen ausmachen, verlieren aktiv verwaltete Investmentfonds weiterhin monatlich Milliarden von Dollar. Sie tendieren auch dazu, niedrigere Gebühren zu haben, im Durchschnitt etwa 11 Basispunkte weniger als ihre Investmentfonds-Pendants, so das ICI.
Kun aktiivisesti hallinnoidut ETF:t saavat tänä vuonna ennätysmäärä uusia sijoituksia ja muodostavat valtaosan uusista rahastojen lanseerauksista, aktiivisesti hallinnoidut sijoitusrahastot menettävät edelleen miljardeja dollareita kuukausittain. ICI:n mukaan niillä on myös yleensä alhaisemmat palkkiot, keskimäärin noin 11 korkopistettä vähemmän kuin niiden sijoitusrahastovastaavilla.
Langjähriger ETF-Industriebeobachter Dave Nadig bemerkte, dass es fast vier Jahre her ist, seit ein Allzeithoch im meistgenutzten US-Anleiheindex, dem Bloomberg US Aggregate Bond Index, oder einfach „the Agg“, erreicht wurde.
Pitkän ajan ETF-teollisuuden tarkkailija Dave Nadig huomautti, että on kulunut lähes neljä vuotta siitä, kun kaikkien aikojen korkein arvo saavuttiin eniten käytetyssä Yhdysvaltain joukkovelkakirjalainoihin liittyvässä indeksissä, Bloomberg US Aggregate Bond Indexissä, tai yksinkertaisesti „the Agg“.
„Se on pitkä aika indeksille olla näin tylsä, joten sijoittajat käyttävät ilmeisesti jokaista tilaisuutta ylittääkseen sen”, sanoi Nadig.
Yhteensä Yhdysvaltain ETF:t keräsivät kesäkuussa yli 80 miljardia Yhdysvaltain dollaria, mikä vastaa 411 miljardin dollarin kokonaismäärää vuoden ensimmäisellä puoliskolla, kertoo SSGA. Kalenterivuoden ennätys on hieman yli 911 miljardia dollaria vuonna 2021.
ETF-virrat ovat vuoden jälkipuoliskolla yleensä korkeammat, osittain vuoden lopun uudelleenjärjestelyjen vuoksi verohyötyjen maksimoimiseksi. Bartolini sanoi, että Yhdysvaltain ETF-ala saattaa tänä vuonna kirjata ensimmäisen miljardin dollarin nettovirran ja lisäsi, että mahdollisuudet saavuttaa miljardi dollaria kasvaisivat, jos Federal Reserve laskisi korkoja ja laukaisee vuoden lopussa niin sanotun "Santa Claus Rally" -ilmiön.
„Se täytyisi olla valtava joulukuu”, sanoi Bartolini.
