Odottamaton kurssilasku: ASML-vuoto järkyttää puolijohdealaa

ASML:n tietovuoto on tänään johtanut puolijohdeosakkeiden merkittävään romahdukseen. Arvostettu laitevalmistuksen asiantuntija julkaisi vahingossa kolmannen neljänneksen tuloksensa, jotka piti alun perin julkistaa vasta huomenna. Tämä ilmoitus pettyi markkinatarkkailijoita ja herätti välitöntä huolta koko sektorilla. Huolimatta kohtuullisesta 11,2%:n liikevaihdon kasvusta ja osakekohtaisen voiton 9,1%:n kasvusta, tilausmäärä jäi kauas odotusten taakse. Myös alustava liikevaihtoennuste vuodelle 2025, joka oli 30–35 miljardia euroa, tuotti pettymyksen, koska analyytikot olivat ennustaneet korkeampaa, 36,3 miljardin euron arvoa. ASML:n antama selitys heikolle tilauskannalle viittasi ongelmiin suurilla siruvalmistajilla, kuten Intelillä ja Samsungilla. Nämä kamppailevat kukin vähäisemmän lyhyen aikavälin kysynnän ja toiminnallisten haasteiden kanssa, mikä on johtanut laajennussuunnitelmien viivästymiseen. Lisäksi ASML huomautti, että uusi kapasiteetin lisäys DRAM-segmentissä on rajoitettua, koska toimittajat muuttavat käyttämättömiä laitteita tuottamaan High-Bandwidth Memory (HBM) - ja DDR-5-muistia tekoälylle. Nämä kehityssuunnat vaikuttivat heti negatiivisesti muihin alan yrityksiin. Erityisesti laitevalmistajia, kuten Applied Materials ja KLA Corporation, kohtasi negatiivinen vaikutus, ja niiden osakkeet romahtivat ASML:n osakkeiden rinnalla. Myös Micron Technology kärsi lyhytaikaisista tappioista, vaikka se voisi pitkällä aikavälillä hyötyä kilpailijoiden kapasiteettiongelmista. Tästä huolimatta tämä yleinen myyntiaalto saattaa tarjota lupaavan mahdollisuuden pitkäaikaisille sijoittajille. Mahdollisuus nousuun ei-tekoälymarkkinoilla on edelleen suuri, vaikka se saattaa edetä hitaammin kuin odotettu. Investointien siirtäminen tekoälyyn saattaa hallita tämän vuoden budjetteja, mutta vanhojen palvelinjärjestelmien uudistaminen tulee pian olemaan yhtä väistämätöntä. Tämä viittaa siihen, että kärsivälliset sijoittajat voivat nyt hankkia korkealaatuisia puolijohdenimiä tulevaisuutta varten. Lopuksi: Älkää jääkö paitsi tästä "Double Down" -mahdollisuudesta ennen kuin on liian myöhäistä.