Markkinoiden sekoitukset ja iloiset yllätykset pankeissa

Ennen viikon viimeistä kaupankäyntipäivää pre-market-futuurit ovat epäyhtenäisiä, kun taas pääindeksit ovat positiivisessa vaiheessa. Yksi harvoista poikkeuksista on Russell 2000, joka laski verrattuna edelliseen viikkoon -1%. Dow on noussut hieman, 20 pistettä, S&P 500 pysyy ennallaan ja Nasdaq menettää tällä hetkellä 35 pistettä. Tämän päivän talousraportit esittelevät tuottajahintaindeksin (PPI) syyskuulta, joka on kuluttajahintaindeksin (CPI) sisarformaatti. Kuukauden kokonaistulos pysyi odotetusti muuttumattomana 0,0%:ssa, mikä on 20 peruspistettä alle edellisestä kuukaudesta ja 10 peruspistettä ennusteiden alapuolella. Ydintuottajahintaindeksi, josta on poistettu epävakaat ruoka- ja energiakustannukset, nousi +0,2%, mikä oli myös odotusten mukainen. Ilman ruokaa, energiaa ja kauppaa kirjattiin +0,1% – alin arvo kesäkuusta lähtien. Vuotuisessa vertailussa syyskuun PPI osoittaa +1,8%, mikä on 10 peruspisteen nousu elokuuhun nähden, mutta jää alle Fedin 2%:n tavoitteen. Tämä on huomattava lasku verrattuna vuoden 2022 alun rajuihin toimitusketjuongelmiin, jolloin PPI oli +11,7%. Vuotuisessa vertailussa ydintuottajahintaindeksi nousi +2,8%:iin, mikä on huomattavasti alle maaliskuun 2022 lukeman +9,7%. Tämä arvo on kuitenkin edelleen korkea. Vaikka +2,0%:n tavoite ei ole vielä vakaasti saavutettu, merkittäviä taloudellisia myrskyjä ei ole näköpiirissä. Huomio kiinnittyy myös kahden suuren Wall Street -pankin raportteihin, jotka julkaisivat Q3-tuloksensa ja avasivat siten epävirallisesti tuloskauden. Sekä JPMorgan Chase että Wells Fargo ylittivät odotukset. JPMorgan Chase saavutti viimeisellä vuosineljänneksellä $4,37 osakekohtaisen tuloksen, mikä ylitti Zacksin konsensusarvion $4,02. Tämä merkitsee +8,7%:n positiivista yllätysefektiä. Myös liikevaihto, $42,65 miljardia, ylitti odotukset. Netto korkotulot yllättivät myös positiivisesti, vaikka osakkeiden reaktio pysyikin vaisuna. Siitä huolimatta osakkeet ovat nousseet vuoden aikana +25%. Wells Fargo yllätti $1,52 osakekohtaisella tuloksella, ylittäen Zacksin konsensusarvion $1,27, mikä vastaa +19,7%:n yllätystasoa. Liikevaihto jäi hieman odotusten alle $20,37 miljardiin, mutta osakkeet nousivat ennen markkinoiden avautumista +3%, mikä lisäsi vuoden aikana tulleet voitot +17%:iin.