Energiamaiseman muutos: Hidas, mutta varma siirtymä

Siirtymä puhtaaseen energiaan etenee, mutta hitaammin kuin monet ovat ennustaneet. Uusiutuvat energiat ovat tulevaisuuden energiansaannin keskiössä, mutta myös vakiintuneet energialähteet, kuten maakaasu ja ydinvoima, pysyvät merkityksellisinä. Sijoittajille voi siksi olla kannattavaa harkita yrityksiä, kuten GE Vernova, Baker Hughes ja Cameco. McKinseyn raportin mukaan siirtyminen uusiutuvaan energiaan takkuaa kasvavien kustannusten, monimutkaisuuden ja teknologisten haasteiden vuoksi. Edistymisestä huolimatta fossiilisten polttoaineiden odotetaan kattavan 52 % maailmanlaajuisesta energiantarpeesta vuonna 2050 – toisin kuin McKinseyn "kestävän muutoksen" skenaariossa tavoitellut 39 %. Nämä haasteet tarjoavat kuitenkin mahdollisuuksia. GE Vernova raportoi merkittävistä kasvuluvuista maakaasun kysynnän lisääntymisen myötä. Sen osakearvo on tuplautunut sen jälkeen, kun se erottui General Electricistä. Yritys yhdistää liiketoiminta-alueita, kuten kaasuturbiinit, tuulivoiman ja sähkönjakeluratkaisut, ja hyötyy energiasektorin kasvavasta kysynnästä. Myös Baker Hughes näyttää hyötyvän kehityksestä. Erityisesti sen maakaasu- ja teollisuusteknologialiiketoiminta kasvaa voimakkaasti. Toimitusjohtaja Lorenzo Simonelli ennustaa, että maakaasun kysyntä kasvaa lähes 20 % vuoteen 2040 mennessä, jota tukevat käyttötavat datakeskuksissa sekä krypto- ja tekoälyalalla. Maakaasun lisäksi ydinenergia korostuu luotettavuudellaan. Esimerkkinä tästä on Microsoftin ja Constellation Energyn välinen sopimus Three Mile Islandin ydinvoimalan uudelleenaktivoimisesta. Tämä korostaa kiinnostusta vakaisiin energialähteisiin valtavan datakeskuskapasiteetin tukemiseksi. Vistra koki kurssinousun, odottaen samanlaisia sopimuksia, ja Cameco näkee itsensä hyvissä asemissa hyötymään ydinvoimalainvestointien kasvavasta tarpeesta. Pilvipalveluntarjoajien halukkuus investoida turvallisiin ja hiilivapaisiin energialähteisiin voi pitkällä aikavälillä kiihdyttää Camecon kysyntää.