Briti ostukeskuste üürileandja Hammerson müüs oma osaluse Bicester Village'i operaatoris Value Retail 600 miljoni naela eest LVMH-i toetatud erakapitalifirmale L Catterton. See tähistab olulist verstaposti Hammersoni ümberkorralduskavas, mille eesmärk on võla vähendamine, mittestrateegiliste varade müük ja suuremate linnasiseste jaekaubandusvarade uuendamine.

„See on tõesti pöördepunkt," ütles Hammersoni tegevjuht Rita-Rose Gagné. „Oleme selle nimel juba pikka aega töötanud.“

Value Retail haldab üheksat luksus-outletit Euroopa linnade, nagu Barcelona ja Brüssel, lähedal, sealhulgas Bicester Village’i asukohta Oxfordi lähistel. Michael Chu, L Catterton'i globaalne kaas-CEO, teatas, et firma „on innukas kasutama oma tegevuse alaseid teadmisi ja globaalset väljakujunenud suhete võrku“, et ettevõttega koostööd teha.

Müügi Hammersoni osalus L Cattertoni asutatud ettevõttele toimub keerulise perioodi järel kaubanduskeskuste omanikele, mille on põhjustanud internetiostude tõus ja COVID-19 pandeemia, mis viis kinnisvara väärtuste järsu languseni.

Zuletzt sind einige Investoren jedoch optimistischer in Bezug auf diese Immobilien geworden. Vermieter wie Land Securities planen, mehr große Einkaufszentren zu kaufen, da deren Preise gesunken sind.

Viimastel aegadel on mõned investorid muutunud nende kinnisvarade suhtes optimistlikumaks. Sellised üürileandjad nagu Land Securities plaanivad osta rohkem suuri kaubanduskeskusi, kuna nende hinnad on langenud.

Hammerson on reserveerinud 350 miljonit naela müügist saadud vahendeid oma põhiomanditesse reinvesteerimiseks, sealhulgas Bullring Birminghami ja Brent Cross Londonis, ning soovib suurendada oma osalust kinnisvaras, mille üle tal pole täielikku kontrolli.

Müük Value Retail osaluse müügist tegi keeruliseks Hammersoni osaluse keeruline struktuur, mis hõlmas nii huvi ettevõtte vastu kui ka erinevaid osalusi üksikutes jaemüügipunktides. Hammersoni investeering on üles ehitatud alates 1990. aastate lõpust.

Tehing esindab Hammersoni osaluse Value Retailis ettevõtte väärtust 1,5 miljardit naela, mis vastab 24-kordsele EBITDA-le. Eastdil Secured oli Hammersoni peamine finantsnõustaja, samas kui JPMorgan nõustas L Cattertonit.

Hammersoni aktsiad tõusid esmaspäeval varajases pärastlõunas kauplemisel umbes 4 protsenti.

Hammerson soovis väljuda oma vähemusosalusest, osaliselt seetõttu, et tal ei olnud ettevõtte üle kontrolli. Gagné sõnul oli investeeringul „äärmiselt keeruline struktuur, millel on vähe või üldse mitte likviidsust“.

L Catterton, tarbijatele keskendunud investeerimisfirma, asutati Cattertoni, LVMH ja Bernard Arnault' pereholdingu poolt. Gagné selgitas, et "oli otsustava tähtsusega leida ostja, kes oleks vastuvõetav Value Retaili asutajale, New Yorgi ärimehele Scott Malkinile".

Pärast muid vara müüke ütles Gagné, et tehing „tähistab tõepoolest uut peatükki pärast kolme aasta intensiivset pööretööd“.

Ettevõte kasutab 95 miljonit naela netovõla vähendamiseks, mis viib laenude ja varade suhte 23 protsendini pärast tehingu lõpuleviimist. Lisaks tagastab ettevõte aktsionäridele kuni 140 miljonit naela aktsiate tagasiostmisega ning suurendab dividendi 80-85 protsendini korrigeeritud kasumist, võrreldes varasemate 60-70 protsendiga.