Flere amerikanske føderale myndigheder har iværksat undersøgelser mod Morgan Stanley for inspektion af kunders risiko for hvidvaskning. Ud over Securities and Exchange Commission (SEC) og Office of the Comptroller of the Currency (OCC) er også andre afdelinger af finansministeriet involveret i efterforskningen. Hovedfokus er på, om Morgan Stanley tilstrækkeligt verificerer identiteten af potentielle kunder og oprindelsen af deres formue samt overvåger deres finansielle aktiviteter. Særligt internationale kunder hos banken er i søgelyset.

Den Federal Reserve, som allerede i november blev nævnt af The Wall Street Journal som en del af undersøgelserne, har antydet over for banken, at tilsynsretlige foranstaltninger overvejes. Morgan Stanley arbejder på at adressere de problemer, der er rejst af tilsynsmyndighederne. Den tidligere CEO og nuværende Executive Chairman James Gorman understregede, at der investeres i compliance, teknologi og kunstig intelligens for bedre at forstå pengestrømmene i forbindelse med forvaltning af formuer.

Efter rapporter om udvidede undersøgelser faldt Morgan Stanleys aktie med mere end 5% i onsdagens eftermiddagshandel. SEC har forelagt banken en liste over nuværende og tidligere kunder for at undersøge, hvordan de blev tjekket. Der blev også spurgt ind til, hvorfor bankens formueforvaltningsenhed foretog handler med nogle kunder, som blev udelukket af Morgan Stanleys egen digitale handelsplatform E*Trade på grund af bekymringer.

Det finansielle efterretningsnetværk (FinCEN) i finansministeriet samt Office of Foreign Assets Control (OFAC) har også anmodet om oplysninger fra Morgan Stanley. OCC har meddelt banken en "sag, der kræver opmærksomhed" på grund af kundegennemgange. Dette fulgte efter en årlig kontrol af bankens anti-hvidvaskningsprogram.

Morgan Stanleys formueforvaltningsenhed har siden finanskrisen i 2008-09 været en central del af virksomhedens strategi. Divisionen, der står for cirka halvdelen af virksomhedens samlede indtægter, har for nylig vist tegn på nedgang med en uændret omsætning i fjerde kvartal sammenlignet med sidste år.