Renessancen af teknologigiganter: AI-superstjernernes opstigning ifølge Goldman Sachs

Mens teknologisektoren har nået bemærkelsesværdige højder i år, for det meste drevet af fascinationen omkring generativ kunstig intelligens (AI), er det ifølge Goldman Sachs ikke et tegn på en finansboble. Investeringsselskabet understreger i stedet, at denne udvikling udspringer af solide økonomiske fundamenter og fortsat skal sikre stabile afkast for investorer. Især mindre teknologivirksomheder og virksomheder uden for teknologisektoren bidrager til væksten. Ikke desto mindre anbefaler Peter Oppenheimer, leder af den globale aktiestrategi hos Goldman Sachs, en diversificering af porteføljer som en risikostyringsstrategi. Historisk set har tech-aktier siden 2010 bidraget betydeligt til de globale og amerikanske aktieafkast. Virksomheder inden for software- og cloud computing-områderne har opnået markedslederskab gennem massive ressourcer og høj rentabilitet. Deres seneste præstationsspring er yderligere fremmet af AI-optimismen. Denne dynamik minder om tidligere teknologiske innovationer, der tiltrak kapital og konkurrence, men ikke altid endte i bobler. Mens innovationsførerskabet hidtil har ligget hos giganterne i teknologisektoren, tyder det stigende antal AI-patenter på, at nye konkurrenter er på vej. Velkendte virksomheder har ganske vist kapacitet til at klare dyre AI-investeringer, men historien viser, at start-ups muligvis kunne skabe mere værdi. Virksomheder, der investerede under internetboomet, blev delvist overgået af sociale medieplatforme og mobilitetstjenester. Et lignende potentiale ligger i AI-revolutionen. Goldman Sachs har opstillet en liste over 35 AI-pionerer, der er på bankerens radar. Hedgefonde viser stor interesse, da disse aktier ofte lover høje afkast. Vores forskning har vist, at det kan overgå markedet at efterligne de bedste hedgefond-strategier. Bemærkelsesværdigt er det, at Analog Devices rangerer som nummer 23 på denne liste. Selvom vi er optimistiske med hensyn til Analog Devices som investering, mener vi, at nogle AI-aktier på kort sigt kan tilbyde endnu større afkastmuligheder.