Brookfield Renewable: Stark motor for bæredygtigt afkast

Brookfield Renewable har gennem årene etableret sig som en imponerende vækstaktie. Den verdensførende producent af vedvarende energi har siden 2016 præsenteret en imponerende årlig vækst på 12 % i midler fra den operative forretning (FFO) pr. aktie. Denne vedvarende vækst har været en drivende faktor for en gennemsnitlig udbyttestigning på 6 % årligt over de sidste to årtier. Virksomhedens fremtidsudsigter er lovende, ikke mindst på grund af adskillige allerede sikrede projekter. Dette forventes at levere stærke samlede afkast i de kommende ti år. Kernen i Brookfields forretning er produktionen af vedvarende energi, der primært sælges til forsyningsvirksomheder og store erhvervskunder gennem langsigtede el-købsaftaler. Med en gennemsnitlig kontraktlængde på 13 år og en inflationssikret indtægtsandel på 70 % sikrer virksomheden stabile og kontinuerligt voksende pengestrømme. Brookfield Renewable fokuserer også på forbedringer i marginer for at fremme indtjeningsvæksten. Strategierne inkluderer forlængelse af ældre kontrakter på bedre vilkår, hvilket kunne øge FFO pr. aktie med cirka 2 % årligt. Derudover investerer virksomheden kraftigt i at udvide kapaciteten med målet om at tilføje 10 gigawatt (GW) vedvarende energikapacitet årligt. Den imponerende projektpipeline omfatter 65 GW i avancerede stadier og over 200 GW af muligheder. Efterspørgslen efter grøn strøm forbliver robust, hvilket den nyligt indgåede aftale med Microsoft om 10,5 GW viser. Denne forpligtelse skal leveres mellem 2026 og 2030 og kunne øge FFO pr. aktie med yderligere 4 % til 6 % årligt. Sidst men ikke mindst har Brookfield Renewable en imponerende track record med værdiforøgende opkøb. Inden for de sidste fem år har virksomheden og dens partnere investeret 30 milliarder dollars i M&A-aktiviteter og har for nylig aftalt at købe den franske udvikler Neoen for 10 milliarder dollars. Med en M&A-pipeline på cirka 100 milliarder dollars er der mange flere vækstmuligheder gennem erhvervelser i sigte. De organiske vækstdrivere kunne alene øge FFO-væksten pr. aktie med 8 % til 13 % årligt frem til 2029. Kombineret med opkøb forventer virksomheden en gennemsnitlig årlig FFO-vækst på over 10 % pr. aktie over de næste ti år. Dette perspektiv sikrer den kontinuerlige udbyttestigning på 5 % til 9 % årligt, som Brookfield allerede har praktiseret i 13 år. Med en årlig indtjeningsvækst på over 10 % og en udbytterendement på over 4 %, kunne Brookfield Renewable generere en gennemsnitlig årlig samlet afkast på 15 % eller mere. I dette tempo kunne en investering på 1.000 dollars vokse til over 4.000 dollars inden 2034, hvilket svarer til et samlet afkast på mere end 300 %.