Bill Ackmans storangreb: Børsintroduktion af Pershing Square sat på pause

Bill Ackman, den milliardærer hedgefonds-manager og grundlægger af Pershing Square, har overraskende udsat børsnoteringen af sin nye amerikanske investeringsfond, Pershing Square USA. Denne beslutning blev truffet kun få dage efter, at han havde indrømmet, at han ville rejse langt mindre kapital gennem den planlagte børsnotering end oprindeligt tilstræbt. Ackman opfordrede investorerne til fortsat at støtte projektet. Denne udsættelse udgør et bemærkelsesværdigt tilbageslag for Ackman, der havde håbet på at rejse 25 milliarder dollars – et beløb, der ville have gjort børsnoteringen til en af de største i historien. I et nyligt sendt investorbrev udtalte Ackman imidlertid, at de indsamlede oplysninger gik ud over børsnoteringen og muligvis kunne krænke regulatoriske bestemmelser. I brevet nævnte Ackman potentielle handelsaktiviteter og en stigende mængde ordre på aktierne efter børsnoteringen. Involveret i aftalen er anerkendte banker som Citigroup, UBS, Bank of America og Jefferies, som nu afventer, om oplysningerne vil vække bekymring hos de amerikanske værdipapirtilsynsmyndigheder. En anden kilde pegede på "et problem" med et dokument, som muligvis henviser til brevet. På trods af denne forsinkelse forventes det, at virksomheden fortsat ønsker at blive børsnoteret. Pershing Square meddelte sent fredag, at børsnoteringen fortsætter, og at prisfastsættelsen vil blive bekendtgjort på et senere tidspunkt. En talsmand for virksomheden afslog at besvare specifikke spørgsmål om brevet eller eventuelle regulatoriske problemer. Repræsentanter fra Citi undlod at kommentere, mens UBS, BofA og Jefferies ikke straks reagerede. Ackman understregede i sit brev: "Vi tror, at den vigtigste faktor for at skabe langsigtet værdi for Pershing Square USA ikke er størrelsen af børsnoteringen, men hvordan aktierne handles på markedet." Han tilføjede: "Denne transaktion drejer sig derfor om en vellykket IPO fra den første dag og en efterfølgende handel til en præmie." Den amerikanske værdipapirtilsynsmyndighed SEC sætter strenge grænser for, hvordan virksomheder kan markedsføre sig før deres børsnotering, for at beskytte potentielle investorer. Virksomheder er normalt forsigtige med at lave fremadrettede udtalelser, som de kunne blive ansvarlige for. New York Stock Exchange udsendte kun en kort meddelelse på deres hjemmeside om, at den planlagte børsnotering var udsat uden at nævne yderligere detaljer. I et yderligere skridt erklærede Pershing Square USA i et behørigt indsendt dokument, at Ackmans kommentarer i investorbrevet ikke var blevet overvejet i de regulatoriske papirer. Oprindeligt havde Ackman planlagt at reducere størrelsen af børsnoteringen fra 25 milliarder dollars til et interval mellem 2,5 og 4 milliarder dollars. I sit brev påpegede han overfor investorerne, at de kunne støtte Pershing Square ved hurtigt at afgive deres købsordrer hos bankerne. I de seneste uger havde han endvidere afsløret, at potentielle investorer havde udtrykt tvivl om, hvorvidt PSUS-aktierne ville blive handlet til en præmie i forhold til deres forvaltede nettoformue. Dette var et centralt punkt i Ackmans markedsføringsstrategi. Det var planlagt, at aktierne skulle prissættes mandag, med start af handlen dagen efter på New York Stock Exchange. Den lukkede fond planlægger at investere i store virksomheder, som Ackman og hans team anser for undervurderede og konkurrencedygtige.