In významném kroku k oslovení nových skupin zákazníků spolupracuje hedgefondový gigant Bridgewater s majetkovou správou State Street, aby umožnili retailovým investorům přístup k alternativním investičním produktům. V úterý obě společnosti oznámily spuštění burzovně obchodovaného fondu (ETF), který je založen na jedné z nejznámějších strategií společnosti Bridgewater.

Der geplante „All-Weather“-ETF, der bei der US-Börsenaufsicht SEC zur Genehmigung eingereicht wurde, soll Anlegern ermöglichen, von Bridgewaters „Risk Parity“-Ansatz zu profitieren. Diese Methode gewichtet Vermögenswerte basierend auf ihrer erwarteten Volatilität und nutzt Leverage, um in verschiedenen Marktbedingungen Erträge zu erzielen. Falls zugelassen, könnte der ETF neue Einblicke in die streng geheimen Strategien des Hedgefonds gewähren.

Die Zusammenarbeit umfasst darüber hinaus eine breitere Partnerschaft zwischen Bridgewater und State Street Global Advisors (SSGA), die sich auf komplexe Produkte wie Hedgefonds sowie Private-Equity- und Kreditinvestments konzentriert. Ziel ist es, den Zugang wohlhabender Privatanleger zu erweitern, während institutionelle Investoren ihre Engagements in solchen Anlagen eher stabil halten oder reduzieren.

Partnerské vztahy jsou součástí rostoucího trendu, kdy zavedení správci aktiv spolupracují s účastníky na poli alternativních investic. V posledních měsících došlo k podobným aliancím, například mezi Capital Group a KKR nebo BlackRock a Partners Group. Tyto iniciativy mají za cíl otevřít vyšší poplatky a širší tržní segmenty, zejména protože retailoví zákazníci stále více hledají inovativní investiční třídy.

„Bridgewater je známý svou 40letou úspěšnou historií ve vytváření robustních, diverzifikovaných portfolií pro globální institucionální investory,“ uvedla Anna Paglia, hlavní provozní ředitelka SSGA. „Toto strategické partnerství nyní přibližuje toto know-how v oblasti portfolia také retailovým investorům.“

Für Bridgewater přichází spolupráce v kritický okamžik. Hedgeový fond, založený Rayem Daliem, se nachází po interních vedeních neshodách a slabých výnosech v restrukturalizační fázi. Na konci srpna spravovala společnost přibližně 100 miliard dolarů, což je daleko od jejího vrcholu 160 miliard dolarů. Vlajkový fond „Pure Alpha“ zaznamenal v letech 2022 a 2023 značné ztráty.

„Pozorujeme rostoucí zájem globálních investorů o odolná portfolia,“ řekla Karen Karniol-Tambour, spoluzástupkyně investičního ředitele Bridgewater. „Toto partnerství nám umožňuje zpřístupnit náš přístup širšímu publiku.“

Für State Street je spolupráce součástí ofenzívy na diverzifikaci její nabídky ETF. Pod vedením Paglia letos správce aktiv s objemem 4,7 bilionu USD spuštěl přes 80 nových ETF, včetně produktů pro digitální aktiva a soukromé úvěry ve spolupráci s Apollo.