Mit zařazením společnosti Nvidia do indexu Dow Jones Industrial Average se ukazuje zásadní změna v odvětví polovodičů. Tento návrhář čipů nahrazuje společnost Intel, která byla před 25 lety prvním technologickým podnikem zastoupeným v tomto indexu. Nvidiův působivý sedminásobný nárůst akcií za poslední dva roky zdůrazňuje rostoucí vliv americké společnosti, která dominuje na rostoucím trhu čipů pro umělou inteligenci. Trend k umělé inteligenci obrací toto odvětví vzhůru nohama a vede k čím dál větší propasti mezi vedoucími hráči a jejich konkurenty.

Investoři do akcií čipových společností čelí obtížnému roku s extrémním vývojem kurzů: Zatímco akcie Nvidie se ztrojnásobily a staly se nejlepším titulem v indexu, Intel ztratil téměř 50 procent své hodnoty. Úspěch na trhu s čipy, zejména u výkonných čipů, stále více spočívá u specializovaných výrobců, a Nvidia jakožto světový lídr přitahuje veškerou pozornost. Vysoké standardy kvality a dlouhé doby vývoje ztěžují udržení kroku v tomto segmentu. Nvidia si zajistila pevné místo v prémiovém segmentu čipů, zatímco mnoho konkurentů technologicky zaostává.

Intel a Samsung, oba přední jména, se v současnosti potýkají s vlastními neúspěchy. Zatímco Intel ztratil technologický náskok kvůli zpoždění při přechodu na výrobu od roku 2015, Samsung byl v oblasti paměťových čipů s vysokou šířkou pásma (HBM), které Nvidia potřebuje, překonán společností SK Hynix. SK Hynix nyní dominuje trhu HBM s očekávaným podílem na trhu přes 52 procent pro tento rok.

Nvidia jako největší odběratel těchto komponentů zvyšuje dynamiku prémiového segmentu. Poptávka po drahých čipech pro AI aplikace zvyšuje ziskovost celého odvětví, zatímco poptávka po běžných paměťových čipech klesá. Tržby v prémiovém segmentu jsou přibližně pětkrát vyšší než u běžných paměťových čipů. Tento trend přinesl TSMC a SK Hynix rozhodující výhodu: obě společnosti oznámily za poslední čtvrtletí rekordní zisky, čímž výrazně překonaly prognózy. Akcie TSMC vzrostly tento rok o 80 procent, akcie SK Hynix o třetinu.

Insgesamt verschärft sich die Lage für Chiphersteller, die den Anschluss an Nvidia und seine Zulieferer nicht finden. Intel meldete für das vergangene Quartal den höchsten Verlust seiner Geschichte mit 16,6 Milliarden Dollar und musste seine Prognosen für das Gaudi-AI-Chip-Segment zurücknehmen. Nvidia hingegen verzeichnete im selben Zeitraum in seinem Datencenter-Geschäft, das AI-Chips herstellt, Umsätze von 26,3 Milliarden Dollar.

Celkově se situace pro výrobce čipů, kteří neudrží krok s Nvidií a jejími dodavateli, zhoršuje. Intel oznámil za uplynulé čtvrtletí nejvyšší ztrátu ve své historii ve výši 16,6 miliardy dolarů a musel snížit své výhledy pro segment Gaudi AI čipů. Nvidia naopak ve stejném období zaznamenala ve svém datacentrovém podnikání, které vyrábí AI čipy, tržby ve výši 26,3 miliardy dolarů.

Auf dem von Nvidia geführten KI-Markt scheint die Botschaft für Chiphersteller klar zu sein: Wer nicht konkurrieren kann, muss sich in die Lieferkette von Nvidia einfügen.

In einem von Nvidia řízeném trhu s AI se zdá, že zpráva pro výrobce čipů je jasná: kdo nemůže konkurovat, musí se začlenit do dodavatelského řetězce Nvidie.