Apple trotz Höhenflug: Stojí technologický gigant stále za investici?

Apple zveřejnil svou nejnovější kvartální zprávu a opět překvapil solidními čísly. Ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2024, které skončilo 29. června, technologický gigant zvýšil tržby o 5 % na 85,8 miliardy USD, čímž překonal odhady analytiků o 1,4 miliardy USD. Zisk na akcii vzrostl o 11 % na 1,40 USD, což bylo o 0,06 USD více, než se očekávalo. Tato stabilita však nepřichází náhodou: za prvních devět měsíců fiskálního roku 2024 Apple dosáhl 52 % svých tržeb z prodeje iPhonů a 24 % z poskytovaných služeb, jako jsou App Store, iCloud nebo předplatitelské platformy jako Apple Music a Apple TV+. Zbývajících 24 % připadalo na Macy, iPady a nositelná zařízení, domácí a příslušenství. Apple čelí výzvám. Po vzestupu během pandemie klesla poptávka po nových stolních počítačích, noteboocích a tabletech v obtížném ekonomickém prostředí. Prodeje iPhonů také utrpěly kvůli ukončení cyklu upgrade na 5G a tvrdé konkurenci v Číně. Nicméně existují pozitivní vývoje: Služby rostou a podporují vázanost na Apple ekosystém; již evidovaly přes jednu miliardu předplatitelů. Uvedení iPhonu 16 zaměřeného na AI a expanze do Indie by mohly dále podpořit obchod. Zvláště zajímavé je zotavení v segmentu iPadů, které po pěti čtvrtletích klesajících prodejů opět zaznamenaly růst. Přesto Apple v Číně stále čelí tlaku, kde tržby klesly o 10 % a tržní podíl se snížil z 16 % na 14 %. Finančně je Apple v dobré kondici: Na konci čtvrtletí měl společnost k dispozici 153 miliard USD v hotovosti a obchodovatelných cenných papírech, což poskytuje prostor pro investice a akvizice. Regulační výzvy, včetně žaloby ministerstva spravedlnosti USA a vyšetřování v EU, však mohou zpomalit růst sektoru služeb. Mezní Apple sází na zpětné odkupy akcií a výplaty dividend, aby odměnil své akcionáře. V prvních devíti měsících probíhajícího fiskálního roku společnost odkoupila akcie v hodnotě 69,9 miliardy USD a vyplatila 11,4 miliardy USD na dividendách. Analytici prognózují pro fiskální rok 2024 růst tržeb a zisku o 8 % a 16 %. Pro rok 2025 se očekávají růstové míry 8 % a 11 %. Navzdory těmto stabilním růstovým mírám zůstává akcie vysoce oceněna s 30násobkem budoucích výnosů a je považována za bezpečný přístav v volatilních trzích. Akcie Apple tedy zůstávají atraktivní pro dlouhodobé investory, ale krátkodobé vysoké zisky jsou v kontextu stávajících výzev nepravděpodobné.