Berkshire Hathaway: Тиха величина във времето на промяна

Berkshire Hathaway се счита за популярен пристан за консервативни дългосрочни инвеститори, най-вече заради ръководството и стратегиите на Уорън Бъфет. Неговата известна максима, че акциите трябва да се държат „завинаги“, се отразява в състава на компанията, която обхваща значителен обхват от постоянни застрахователни, железопътни, комунални и потребителски компании. Портфолиото от многобройни акции на водещи компании допълва широко диверсифицираната компания. През последните пет години акциите на Berkshire показаха значителен ръст от над 120%, в сравнение с увеличение от 100% на S&P 500. Това поражда въпроса дали сега е подходящият момент да купувате, продавате или задържате акциите на Berkshire. Всичко започна през 1965 година, когато инвестиционният фонд на Бъфет придоби затруднения текстилен производител Berkshire Hathaway. Чрез обширна преструктуриране, включително затварянето на текстилните компании и придобиването на застрахователни и енергийни компании, Бъфет създаде основата за днешния успех. Днес в портфолиото са добре познати марки като GEICO, BNSF Railway и Dairy Queen. Финансовият гръбнак на Berkshire се характеризира с „оперативни приходи“, приспособима мярка, която игнорира пазарните колебания. Въпреки глобалните пазарни предизвикателства, Berkshire постигна устойчив растеж на тази мярка от 2018 до 2023 година със среден годишен ръст от 7%. Само през последната година оперативните приходи се увеличиха с 21%. Фондовият пазар оценява Berkshire с пазарна капитализация от 982 милиарда долара, което съответства на 3.6-кратния размер на ликвидните средства и 3.1-кратния размер на инвестициите в портфолио. В резултат на падащите лихви, Berkshire намали големи дялове, особено в Apple и Bank of America. Въпреки че съществуват и скептични гласове, които посочват потенциални предизвикателства, ако Бъфет предаде ръководството, Грег Абел е готов за наследник. Инвеститорите може да пропуснат възможност, ако се откажат сега, тъй като са възможни дългосрочни положителни развития.