Обща информация

EURO STOXX 50 съдържа 50-те най-големи компании от еврозоната. Така че фирми от Швейцария или Швеция например не са представени в индекса.

Най-ценната компания в индекса е френският производител на луксозни стоки LVMH с капитализация от 410 милиарда евро през януари 2022 година. На другия край на този списък е компанията Flutter Entertainment със стойност от 27 милиарда евро.

Този индекс се изчислява от борсата „STOXX Ltd.“, която се намира в Цюрих. Това е дъщерна фирма на Deutsche Börse. Предприятия от Германия (15 на брой) и от Франция (17 на брой) са най-често представените националности в индекса.

Основни данни

Изчисление на индекса

Индексът се изчислява всеки борсов ден по време на работното време на STOXX-Ltd. в Цюрих, което е от 9:00 до 17:30 часа. През този период курсът на индекса се актуализира веднъж в секунда.

Изчислението се извършва по така наречената формула за стойностен индекс. В тази калкулация влиза развитието на всяка една акция.

Тези индивидуални промени са допълнително още претеглени. Това означава, че най-голямата компания има по-голямо влияние върху индекса от най-малката фирма. Критериите за тази тежест са пазарната капитализация и броят на свободно търговските акции.

В индекса са включени 50-те най-големи (по пазарна капитализация) компании от еврозоната. Изборът се актуализира всяка година през септември. EUROSTOXX се изчислява в две различни варианта. Има курсов индекс (дивидентните плащания не се вземат под внимание) и индекс на изпълнение (дивидентните плащания се вземат под внимание). Когато в пресата се говори за EUROSTOXX 50, почти винаги се има предвид курсовият индекс.

Като цяло, индексът се счита за добре диверсифициран. Има много компании със средна пазарна капитализация.

Преглед на историята на индекса

EUROSTOXX 50 беше създаден на 26.02.1998 г. Индексът беше пресметнат назад до декември 1986 г. Като дата на начало беше избрана 31.12.1991 г. с дефинирана базова стойност от 1 000 точки.

През март 2000 г. индексът достигна своя исторически връх от 5.460 точки. След спукването на технологичния балон, EUROSTOXX се срина с повече от 65% до стойност от 1.850 точки през следващите три години.

Възстановяването до финансовата криза от 2007 година беше по-скоро тегаво. Поради новата криза индексът през 2008 година падна до стойност от 1.800 точки.

След това обаче не настъпи изразително възстановяване, каквото беше наблюдавано предимно в САЩ. Причината за това се крие в слабата обща конюнктура след евро-кризата. През януари 2022 година индексът е на 4.300 точки и така е приблизително с 25 % по-нисък отпреди 22 години.

Историческо развитие на курса

Ако инвеститор беше инвестирал 1,000 евро в индекса при неговото създаване през 1998 година, днес тази инвестиция би струвала около 1,550 евро. Това съответства на годишна доходност от само 1,8 %.

Основната причина за това беше слабото възстановяване на индекса след финансовата криза през 2008 година. През последните пет години EUROSTOXX 50 реализира обща доходност от все пак 31 %. Въпреки това, това е значително по-малко от 82 %, които международният MSCI World постигна.

Значение за частните инвеститори

В Европа има много качествени компании с интересни, иновативни и успешни бизнес модели. Инвестиция в тези избрани акции в миналото донесе много добри доходности и вероятно ще продължи да го прави и в бъдеще.

Инвестицията в ETF на EUROSTOXX 50 следва да бъде внимателно обмислена. Историческата доходност може да бъде оценена като лоша. Причина за това може да бъде липсата на иновативни софтуерни компании от Европа.

Инвестицията в световния MSCI World в миналото донесе значително по-висока доходност при по-нисък риск.