Преглед на IBEX 35

Индексът Iberian Index 35 (IBEX) беше основан на 14 януари 1992 година от борсата в Мадрид. Индексната база е преизчислена към 31 декември 1989 година. За този ден е определена стартова стойност от 3,000 точки. Индексът се управлява и изчислява от Sociedad de Bolsas. Това е дъщерно дружество на „Bolsas y Mercados Españoles“.

Тази компания управлява най-голямата испанска борса в Мадрид. За разлика от DAX, IBEX 35 е курсов индекс. Това означава, че например дивидентните плащания на компаниите в IBEX не влияят на стойността на индекса.

Основни данни

Тежест на IBEX 35

Общо взето, индексът се счита за добре диверсифициран. Има много компании със средна пазарна капитализация.

Компаниите в индекса са с различен размер и следователно имат различно значение за испанската икономика. Поради тази причина фирмите се тежат спрямо тяхната пазарна капитализация. Това означава, че големите компании имат по-голямо влияние върху индекса от по-малките. Тази система се прилага при всички модерни индекси.

Финансовият сектор и доставчиците на комунални услуги доминират в IBEX 35. Освен това, телекомуникации и потребителски стоки (цикличен консум) също имат голяма тежест.

Най-голямата компания в индекса е Iberdrola SA. Този енергиен доставчик има пазарна капитализация от 66 милиарда долара през януари 2022 г. На другия край на списъка се нарежда фармацевтичният концерн Pharma Mar SA, който има стойност на борсата от едва малко над един милиард долара.

Разликата между най-големите и най-малките фирми в индекса е изключително голяма. Така например, топ 5 на компаниите са отговорни за повече от 50% от движението на индекса.

Най-известните компании от IBEX 35

Повечето компании от IBEX 35 са непознати за германските инвеститори, въпреки това има някои компании, за които почти всеки е чувал. Банките Santander и BBVA са например известни в целия свят. Santander стана най-голямата банка в Испания след няколко сливания и придобивания.

Финансовият стабилитетен съвет ги класифицира също като "системно значима финансова институция". BBVA е втората по големина банка в Испания. Особено в Латинска Америка този финансов институт има много клиенти и висока популярност.

Текстилната компания Inditex притежава много известни модни марки. Те включват Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti и Bershka. Телекомуникационният концерн Telefónica оперира в Европа и Латинска Америка и е един от лидерите на пазара там. Към Telefónica принадлежат марките O2, Movistar и Vivo.

Най-добрите и най-лошите дни на IBEX 35

Както всеки индекс, така и IBEX 35 преживя своите върхове и падения. На 26 декември 1996 г. и на 24 март 1998 г. бяха достигнати важни етапи от 5 000 и 10 000 точки. Най-високото ниво от почти 16 000 точки беше постигнато на 8 ноември 2007 г. Това беше малко преди глобалната финансова криза. Поради нея индексът падна под отметката от 10 000 точки.

Еврокризата от 2010 година отново доведе до спад в курсовете. От тази силна курсова пропаст IBEX се намира в странично движение между 7,000 и 12,000 точки. През януари 2022 година индексът е на стойност от 8,800 точки. Това е почти 50 % под рекордно високото ниво преди финансовата криза. Причина за това е високото задлъжнялост на Испания и съответстващият слаб икономически растеж.

Изпълнение в сравнение с други индекси

Развитието, описано по-горе, само по себе си няма голяма изразителна сила. За по-добра интерпретация на данните, IBEX трябва да се сравнява с други индекси. До световната финансова криза през 2007/08 г., испанският индекс се развиваше подобно на немския DAX и американския S&P500. Особено забележима беше по-голямата волатилност на испанския индекс.

След финансовата криза, в Америка и по големите части на света започна силно икономическо разрастване. Това беше причина за постоянно нарастващите цени на борсата. Например, S&P500 преди големия срив през 2007 година имаше стойност около 1.500 точки. След мощното възстановяване оттогава индексът вече е достигнал 4.700 точки.

Такъв растеж не се е случвал в Испания. През последните пет години, IBEX имаше обща доходност от -7 %. Глобалният MSCI World постигна над 80 % печалба за същия период.

Какво е важно за частните инвеститори?

В Испания има много интересни компании. Инвестиция в тях в миналото е донесла много добри доходности и вероятно ще продължи да го прави и в бъдеще.

Инвестицията с ETF в целия индекс трябва да бъде много внимателно обмислена. Историческата доходност е много слаба и на кратко до средносрочен план няма признаци за подобрение. С глобален MSCI World или европейски Eurostoxx 50 може да се постигне значително по-висока печалба при по-нисък риск.