Причини за подценени акции

На фондовата борса цените се формират чрез предлагане и търсене. При понижение на курсовете липсват потенциални купувачи. Може да има няколко причини за това акции да се търгуват на пазара под техния истински стойност.

Всяка компания иска да предотврати негативните новини. въпреки че това не винаги е възможно. Когато например компаниите не успеят да достигнат очакваните печалби или се изправят пред заплахата от съдебни искове, това често води до намалено търсене. Следствие на това нерядко неопитни акционери продават своите акции от такива компании и цената на акцията пада. Въпреки че лошите новини могат да представляват риск за компанията, мнозина инвеститори реагират прекалено емоционално и така се създава подценяване на акцията.

Това преждевременно действие често идва от така наречения стаден инстинкт. Инвеститорите започват да продават своите акции, когато и други правят същото, което е типично човешко инвестиционно поведение. Честа причина за това ирационално действие са онлайн форуми, където членовете съветват да се продава или купува. В началото на 2021 година настъпи такъв изкуствено създаден връх, тъй като потребители от Reddit призоваваха за закупуването на акциите на GameStop, които след това бяха масово надценени.

Открийте нишови компании. В света на борсата често се говори само за големите играчи като Apple, Tesla и Amazon. Ето защо по-малките нишови компании или компании с по-не толкова революционни бизнес модели не представляват интерес за много инвеститори, въпреки че притежават голям потенциал. По-малкият интерес означава също и по-малко покупки. Подценените акции, които поради липсата на интерес са на достъпни цени, представляват огромна възможност за инвеститорите да придобият солидни акции на ниска цена, преди техният потенциал да бъде осъзнат от широката общественост.

Така можеш да намериш подценени акции

За да намерите подценени акции, трябва да се запознаете с финансовите пазари. Важно е да сте информирани за текущите събития, за да може да действате рационално. Обръщайте внимание например на негативните заглавия от компании, защото това може да понижи курса на акцията краткосрочно.

Кризите или периодите на корекция също могат да натиснат цените на акциите, въпреки че бизнес моделът на дружествата не се променя. През пролетта на 2020 г., в началото на пандемията от коронавирус, курсовете на акциите рязко паднаха и много подценени акции можеха да бъдат закупени на много ниска цена.

Цикличните влияния трябва да са познати на инвеститорите, търсещи подценени акции. Някои компании реагират силно на икономическите колебания и по този начин зависят от националната икономика. Типични циклични компании могат да бъдат намерени в секторите на потребителските стоки и технологиите.

Накрая, инвеститорите винаги трябва да се информират добре за компанията, за да могат да вземат обосновано решение относно акциите ѝ. Затова сравни подценената акция с конкуренцията й и наблюдавай какво правят инсайдерите (връзка към страницата за инсайдери) в компанията. Ако самото предприятие или неговите директори купуват собствените си акции, това може да бъде знак, че акцията е подценена и има голям потенциал за доходност.

Финансови показатели, които трябва да знаеш

Има два показателя, които всеки инвеститор, който иска да намери подценени акции, трябва да знае: коефициентът цена/печалба (KGV) или Price-to-Earnings Ratio (P/E Ratio) и коефициентът цена/книжна стойност (KBV) или Price-to-Book Ratio (P/B Ratio).

KGV се изчислява, като сравним цената на акцията с печалбата на компанията. Ако цената на акцията е значително по-ниска от печалбата на компанията, акцията се счита за недооценена. Така че ниско KGV показва, че акцията е изгодна. Високо KGV обаче не означава веднага, че акцията е преоценена. Важно е да сравните KGV на компанията със средния за индустрията, за да определите дали изпреварва скоростта на конкуренцията. Освен това KGV не трябва да се използва като единствен индикатор, тъй като не може да предвиди бъдещето.

При КБВ инвеститорите, които търсят подценени акции, се фокусират върху активите, които са фиксирани в балансите. Сумата на собствения капитал се дели на броя на обращающите се акции. Текущата цена на акцията се сравнява с тази книжна стойност на акция. Акции се считат за подценени, когато пазарната стойност не съответства на книжната стойност. При КБВ под 1 акцията се счита за изгодна. Въпреки това, отново е важно да не се използва КБВ като единствен индикатор за подценяване.

След като инвеститорите проучат недооценени акции чрез показателите P/E (KGV) и P/B (KBV), трябва да се вземат предвид и други финансови показатели. Съотношението между цена, печалба и растеж (PEG Ratio), доходността на собствения капитал или Return on Equity (ROE), степента на задлъжнялост (Debt Ratio) и ликвидността трета степен (Current Ratio) са също важни индикатори.

Изчисления:

Инвестиране в стойност като Уорън Бъфет

Value Investing е стратегия за инвестиране, които търсят на пазара подценени акции или ценни книжа с цел тяхното закупуване или инвестиране в тях. Тъй като активите могат да бъдат придобити на ниска цена, инвеститорите се надяват на голям потенциал за печалба. Освен това, при Value Investing инвеститорите избягват покупката на акции, които могат да се считат за преценени на пазара.

Уорън Бъфет е най-известният инвеститор, който следва стратегията на стойностното инвестиране. Изпълнителният директор на Berkshire Hathaway увеличи своето богатство от повече от 80 милиарда американски долара главно чрез стратегията на инвестиране в стойност. Бъфет купува недооценените акции на дружества на възможно най-ниската цена спрямо тяхната справедлива стойност, за да може след това да участва в тяхното бъдещо развитие.

Основата при инвестирането в стойност е фундаменталният анализ, който се основава на финансови показатели. Въпреки това, фактори като качеството на управлението, възможното конкурентно предимство и стабилността на бизнес модела също играят важна роля.

Не попадай в капана на стойностните акции.

Важно е при анализа на подценени акции да не се пада в така наречената Value Trap. Value Trap изглежда подценена, но не е. При Value Trap акционната цена обикновено продължава да пада и в най-лошия случай може да доведе до фалит. Има някои индикатори, които могат да помогнат за разграничаване на подценена акция от Value Trap.

Обърни внимание на следните фактори:

• 1. Стабилно развитие на печалбата през последните години
• 2. Няма известни скандали
• 3. Позитивни бъдещи перспективи
• 4. Висок кредитен рейтинг от Moody’s и S&P Global Ratings
• 5. Възможни конкурентни предимства или уникални характеристики
• 6. Ниско PEG съотношение