Икономика и политика

Новата икономическа сила Китай? В Китай живеят 1,42 млрд. души, което е повече от населението на Европа и САЩ взети заедно. Интересното тук е възходът на Китай в скорошната история. Китайското население с всяка изминала ден става все по-заможно и стандартът на живот се повишава. Това предвещава привлекателни възможности за бъдещето, тъй като в Китай има много борсово котирани компании, от които ние можем да се възползваме благодарение на тази развойна динамика.

От инвеститорска гледна точка е интересно, че китайският акционерен пазар почти не е корелиран с този на САЩ. Това означава, че спадовете в курса в САЩ не трябва задължително да водят до курсови загуби в Китай и обратно. Добре диверсифицираното портфолио така може да се възползва от Китай като потенциален стабилизатор във времена на криза.

Силата на икономиката, както и нейната същевременна зависимост от политиката, стават ясни в цифрите. Държавните предприятия имат значително икономическо влияние. Повече от 40% от брутния вътрешен продукт и 60% от работната сила се поемат от държавните предприятия. Това се дължи преди всичко на влиятелните банки и имотни компании, които особено се възползват в бързо развиващите се развиващи страни. Но могат да възникнат и рискове, както в най-новата история с Evergrande.

Политиката и икономиката в Китай са неотделими. Всички компании и ресурси (недвижими имоти) са здраво в ръцете на правителството. Било то чрез притежание на капиталови дялове или чрез лицензи.

С 1,42 млрд. души и брутен вътрешен продукт от 14 трлн. USD, Китай е втората по големина икономика в света след Америка (21 трлн. USD). Още по-важно: Китай е най-бързо растящата голяма икономика в света със среден ръст около 9,5 % от 1990 година насам. Поне ако може да се вярва на китайските статистики.

ADR моделът и инвестирането за чуждестранни инвеститори

Китайският фондов пазар не е отворен за чуждестранни инвеститори. Можем да инвестираме в китайски компании само по непреки пътища.

Китайският фондов пазар се използва от все повече компании, които искат да финансират своя растеж чрез други инвеститори. Около 400 до 500 компании от Китай, Тайван и Хонконг решават да излязат на борсата всяка година.

Китайското население вярва в своите предприятия и затова инвестира в тях с голямо удоволствие. Успехът на тези компании обаче ги оправдава. Компании като Alibaba, Tencent, JD, Meituan Dianping и други са популярни инвестиции и в чужбина. Въпреки това инвеститорите трябва да бъдат внимателни!

Честа практика е компаниите да имат вторично публично предлагане на акции в Хонконг или Каймановите острови. Алтернативата е инвестирането в American Depositary Receipt (ADR). Инвеститорът не притежава директни дялове в съответната компания, както например в Германия, а вместо това банка съхранява акциите на китайското дружество и издава сертификати, които могат да се търгуват на американската борса. При този подход обаче за инвеститорите възникват малки такси.

Регулация и Комунистическата партия в Китай

Китай се управлява от една-единствена партия: Комунистическата партия. Тя има интерес от успеха на Китай, но също така регулира пазара, за да защити страната. В Китай повечето големи фирми са целички или частично собственост на правителството. Там, където не са участвали в капитала, компаниите трябва да придобият лицензи.

Всеки производител на автомобили в Китай например трябва да получи много лицензии от правителството, преди да може да започне производството на своите превозни средства. Банковият сектор, енергетиката и секторът на суровините са здраво в ръцете на държавата. И все пак: в Китай е добър знак, когато държавата е участвала. Това е знак за сериозността на дадено предприятие, когато дори получава държавно одобрение.

Като инвеститор обаче трябва винаги да бъдете готови, че държавата ще защитава своите интереси и ще регулира компаниите. Това се случи през 2021 г. с някои интернет конгломерати и образователния сектор. Затова, въпреки възможностите, които инвестицията в Китай несъмнено предлага, не бива да се пренебрегват рисковете или зависимостта на фирмите от правителството.

Най-големите компании

Tencent и Alibaba. Особено две компании заслужават да бъдат споменати. Tencent и Alibaba са абсолютните гиганти в Китай. Тези две компании представляват китайската нервна система и са най-важните фирми в страната. Без тези две компании китайската икономика на практика би била парализирана.

Alibaba е най-големият интернет търговец в Китай, доставчик на платежни услуги (Alipay) и основен доставчик на облачна инфраструктура в Китай. Alibaba основно се възползва от нарастващото благосъстояние на хората в Китай. Тъй като те използват Alipay и пазаруват през платформите на Alibaba като Aliexpress и Alibaba.

Tencent e по-съсредоточен върху комуникацията. Управляват социалната медийна апликация WeChat, която функционира подобно на WhatsApp и Instagram. Можете да общувате с приятелите си тук. Но WeChat не е копие на WhatsApp. WeChat всъщност е нещо като централното място в живота на всеки китаец. В приложението може да управлявате парите си, да плащате дигитално, да купувате жп билети, да резервирате почивки.

Приложението е по-скоро като операционната система на смартфон. Освен това, Tencent са активни в гейминг индустрията. Притежават няколко гейминг студиа и имат участие в множество гейминг компании като Activision Blizzard, Roblox, Epic Games, Discord и Ubisoft. И двете компании могат да предложат привлекателни възможности за извличане на ползи от Китай и неговата възходяща икономика.

Най-големите и важни търговски площадки

Хонг Конг (HKEX), Шанхай (SSE) и Шенжен (SZSE). В Китай има три независими борси, на които са листнати китайските компании: Хонг Конг (HKEX), Шанхай (SSE) и Шенжен (SZSE). Китайският водещ индекс CSI 300 (China Securities Index 300) олицетворява развитието на курса на 300-те най-големи компании на двете най-големи борси в континентален Китай: Шанхай и Шенжен.

Развитие на индексите на курсовете

CSI 300 е най-важният (Индекс). CSI 300 се публикува от China Securities Index Company от 8 август 2008 г., като изходната стойност е 1000 индексни точки на 31 декември 2004 г. В момента индексът е над 4600 точки.

Индексът се изчислява през търговски часове на борсите в Шанхай и Шенжен (понеделник до петък от 9:30 до 11:30 часа и от 13:00 до 15:00 часа местно време).

Търговски часове в Китай

На китайските пазари, относно европейското време, работното време е от 2:30 часа до 8:00 часа.