Инвеститорите масово инвестират в борсово търгувани фондове (ETFs), които инвестират в подбран набор от облигации, и отбелязват рекордни притежания от януари, които насочват сектора към първия годишен приток от 1 трилион щатски долара.
Активно управляваните ETFs с фиксиран доход привлякоха 7 милиарда долара през юни и общо 41 милиарда долара през първата половина на 2024 г., което надминава рекорда от 33 милиарда долара за цялата 2023 г., показват данни на State Street Global Advisors, третия по големина емитент на ETFs в САЩ.
Повечето инвеститори свързват ETF-и с пасивни акции стратегии като индексните фондове, популяризирани от SSGA, Vanguard и BlackRock, които съставляват по-голямата част от пазара. Но активните ETF-и и особено облигационните ETF-и привличат все повече нови средства от инвеститори в САЩ-ETF сектора, който възлиза на 9 трилиона долара.
„Не виждам причина този импулс да намалее“, каза Мат Бартолини, ръководител на SPDR Americas за изследванията в SSGA. „Напротив, виждам го да расте“, добави той, позовавайки се на по-дългите успехи, които предизвикват интереса на инвеститорите.
Те бяха подкрепени от интереса на частни инвеститори, особено по-младите инвеститори, и от промяна на правилата на Комисията по ценните книжа и борсите през 2019 г., която опрости процеса за въвеждане на нови ETF и проправи пътя за активни ETF. Управителите на ETF също се възползват от активно управляваните предложения, тъй като те са средно около три пъти по-скъпи от своите пасивни аналози, според Института за инвестиционни компании.
Während aktiv verwaltete ETFs in diesem Jahr Rekordzuflüsse verzeichnen und den Großteil der neuen Fondsauflegungen ausmachen, verlieren aktiv verwaltete Investmentfonds weiterhin monatlich Milliarden von Dollar. Sie tendieren auch dazu, niedrigere Gebühren zu haben, im Durchschnitt etwa 11 Basispunkte weniger als ihre Investmentfonds-Pendants, so das ICI.
Докато активно управляваните ETF-и отбелязват рекордни приток на средства тази година и съставляват по-голямата част от новите фондови учредения, активно управляваните инвестиционни фондове продължават да губят милиарди долари месечно. Те също така имат тенденция да имат по-ниски такси, средно с около 11 базисни пункта по-малко от техните инвестиционни фондови еквиваленти, според ICI.
Дългогодишният наблюдател на ETF индустрията Дейв Надиг отбеляза, че са изминали почти четири години, откакто е достигнат исторически връх в най-използвания американски индекс на облигации, Bloomberg US Aggregate Bond Index, или просто „the Agg“.
„Това е дълъг период за един индекс да бъде толкова скучен, така че инвеститорите очевидно ще използват всяка възможност да го надминат“, каза Надиг.
Общо американските ETF-и са събрали над 80 милиарда щатски долара през юни, което възлиза на обща сума от 411 милиарда щатски долара за първата половина на годината, според SSGA. Рекордът за календарната година е малко над 911 милиарда щатски долара през 2021 г.
ETF-потоците обикновено са по-високи през втората половина на годината, отчасти поради прехвърляния в края на годината за максимизиране на данъчните облекчения. Бартолини каза, че американската ETF индустрия може да регистрира първия си приток от 1 трилион щатски долара тази година и добави, че шансовете за достигане на 1 трилион щатски долара ще се увеличат, ако Федералният резерв намали лихвените проценти и предизвика „Ралито на Дядо Коледа“ в края на годината.
„Трябва да е масивен декември“, каза Бартолини.
