Финансовите директори на американски компании отчитат по-високи заплати, тъй като стимули, базирани на акции, увеличиха възнагражденията през миналата година.

Медианното възнаграждение на главните финансови директори (CFOs) се е увеличило с 8,45% през 2023 г. в сравнение с предходната година до около 1,8 милиона щатски долара, според преглед на възнагражденията на CFOs в над 3200 публични компании, проведен от консултантската компания C-Suite Comp. След като възнаграждението на финансовите директори скочи рязко през 2021 г., медианното възнаграждение се върна към историческата тенденция през 2022 и 2023 г.

Най-добре платените главни финансови директори идват от различни отрасли, включително технологии, финансови услуги и търговия на дребно. Сред компаниите с най-високи изплащания са гигантът в търговията на дребно Walmart, производителят на iPhone Apple, управляващата компания Blackstone и материнската компания на Google, Alphabet. Всички освен една, компанията за видео конференции Zoom Video Communications, са част от S&P 500. Половината от най-добре платените главни финансови директори са жени. Само двама, Лука Маестри от Apple и Майкъл Че от Blackstone, отново влизат в топ 10 за 2022 година.

При три от десетте компании с най-високо платените главни финансови директори – Alphabet, консултантската фирма Aon и производителят на чипове Advanced Micro Devices – общият пакет за възнаграждение на главния финансов директор беше по-висок от този на изпълнителния директор. При две от тези компании възнаграждението на главния финансов директор се е увеличило повече в сравнение с предходната година, отколкото на изпълнителния директор. Други две, Zoom и онлайн туристическият доставчик Booking Holdings, наскоро се сблъскаха с недоволство от страна на инвеститорите относно възнагражденията, което ги накара да преоценят заплащането на управлението на компанията.

Според консултантите по възнагражденията има няколко причини за по-високите заплати. Компаниите искат да задържат или привлекат правилните хора за управление на техните финанси във време на несигурна икономическа и геополитическа обстановка. За това те трябва да платят премия, каза Дейвид Баф, бивш старши вицепрезидент по възнаграждения на ръководителите в Comcast и сега член на консултативния съвет на C-Suite Comp.

„По-важно от всякога е да се запазват приемствеността и стабилността“, каза Баф.

По-голямата част от възнаграждението на ръководителите обикновено се състои от ограничени акции или опции за акции, чиято действителна стойност се променя с пазара. Тъй като индексът S&P 500 се повиши с 24% през миналата година, финансовите директори също видяха увеличение на своето възнаграждение. Стойността на опциите за акции или разпределенията за Джесика Фишер, финансов директор на Charter Communications, и Криста Дейвис, финансов директор на Aon, която се оттегля тази година, се увеличи съответно седемкратно и трикратно.

Фишер получи разпределение на акции за пет години, обвързано с времеви и производителни препятствия, което увеличи този компонент на нейното възнаграждение за 2023 г. Charter Communications и Aon отказаха коментар.

Акцииите като възнаграждение също се използват за привличане на ръководители или като награда, когато те бъдат повишени вътрешно. Джон Дейвид Рейни, финансов директор на Walmart и най-добре платен финансов директор за 2023 г. с почти 40 милиона щатски долара, встъпи в длъжност през юни 2022 г. Голяма част от неговото възнаграждение през 2023 г. дойде от акции и бонус, свързан с неговото присъединяване към компанията. Неговото възнаграждение за финансовата година 2024, която приключи на 31 януари, беше 13,2 милиона щатски долара. Walmart се позова на годишните си разкрития в отговор на запитване за коментар.

Тенденциите в заплащането на финансовите директори обикновено следват тези на главните изпълнителни директори, казват консултанти по заплащането. Когато главните изпълнителни директори печелят повече, се очаква финансовите директори също да печелят повече. Докато средното заплащане на финансовите директори се увеличи с около 8,5% през 2023 г., средното заплащане на главните изпълнителни директори се увеличи с 10,6%, според данни на C-Suite Comp.

В някои случаи възнаграждението на главните финансови директори нараства по-силно от това на главните изпълнителни директори. При десетте най-добре платени финансови директори през миналата година това беше случаят със Zoom, където финансовият директор Кели Стекелберг спечели 36,7 милиона щатски долара, което е повече от 93 пъти увеличение спрямо 2022 г. Възнаграждението на главния изпълнителен директор Ерик Юан се увеличи през 2023 г. до почти 76 милиона щатски долара, което представлява 68-кратно увеличение.

По-голямата част от възнаграждението на Щекелберг, което я направи втория най-високоплатен главен финансов директор, идва от разпределението на акции на стойност 36,3 милиона долара. Подобно на други ръководители на Zoom, тя също така видя значително увеличение на възнаграждението си през 2023 г., поради „четиригодишни освежаващи“ разпределения на акции, които бяха дадени вместо годишни разпределения и трябва да важат за четири години обичайни годишни разпределения, според регулаторно подаване.

Подкрепата на акционерите за компенсационните пакети на ръководството на Zoom за 2023 г. спадна до около 63,5% в сравнение с нива на подкрепа от над 90% през последните две години, отчасти поради разпределението на възнагражденията, заяви компанията в регулаторно подаване. Компаниите обикновено получават около 90% подкрепа при тези гласувания през последните години, а подкрепа под 70% обикновено сигнализира за значително недоволство от страна на инвеститорите.

Възнаграждението на ръководителите на Zoom за финансовата година 2024, която приключи на 31 януари, беше по-ниско от 2023 година. Общото възнаграждение на Стекелберг за годината спадна с над 63% до приблизително 13,4 милиона долара в сравнение с 2023 година. Това включва дял от акции на стойност почти 13 милиона долара за финансовата година 2024. Около 82% от подадените гласове подкрепиха най-новите пакети за възнаграждение.

В Booking Holdings, компанията зад онлайн туристическите портали Booking.com и Priceline, възнаграждението на финансовия директор Дейвид Гоулдън през 2023 г. се увеличи с почти 96 % спрямо предходната година до 23,7 милиона долара. Възнаграждението на изпълнителния директор Глен Фогел се увеличи с 48 %. Възнаграждението на Гоулдън, който се оттегли от поста главен финансов директор през март, беше основно увеличено чрез разпределение на акции на стойност над 19,5 милиона долара.

Понякога финансовите директори печелят повече от изпълнителните директори. Сред десетте най-добре платени CFO-та това беше така при Рут Порат от Alphabet, която следващия месец ще напусне позицията на CFO. През септември миналата година Порат беше назначена за президент и главен инвестиционен директор, докато продължаваше да изпълнява функциите на CFO, до назначаването на нейния наследник. Същото важи и за Криста Дейвис от Aon и Джийн Ху, CFO на Advanced Micro Devices.

Възнаграждението на Хус през 2023 г., което възлизаше на около 32,8 милиона щатски долара, се състоя предимно от еднократно отпускане на пари и акции, свързано с нейното присъединяване към Advanced Micro Devices през януари миналата година, съобщи компанията.

Една от причините за увеличението на възнаграждението на главните финансови директори може да бъде високата текучество. Финансовите директори в момента са особено подвижни, с темп на текучество от 5,8% в компаниите от S&P 500 през първото тримесечие на тази година, най-високият от същия тримесечен период през 2021 г., когато беше 6,4%, според Russell Reynolds Associates.

Това може да доведе до по-високи заплати, тъй като компаниите се стремят да задържат финансовите директори или да привлекат подходящите кандидати за ролята, каза Джейсън Брукс, управляващ директор за глобалните работодателски услуги в консултантската фирма BDO. "Виждаме голям натиск при текучеството", особено при финансовите директори в малки и средни компании, които преминават към по-големи компании, каза той. "Има тенденция за много повече движение в тази роля, отколкото в други позиции. Това може да повлияе на компенсацията.

Високото възнаграждение не е без потенциален отпор, особено когато става въпрос за възнаграждението на изпълнителните директори.

В допълнение към Zoom, и Booking Holdings имаше по-малка подкрепа от страна на акционерите за възнагражденията на ръководството през последните години в сравнение с предишните години. Техните възнаграждения за 2022 г. получиха около 32% подкрепа, тъй като инвеститорите се притесняваха за сроковете на придобиване на акции на база резултати и дискрецията на комисия на борда при промяна на възнаграждителните планове. За възнагражденията през 2023 г. бяха направени промени, които получиха около 90% подкрепа.

Няма прецедент компании да не получават необходимата подкрепа за гласуванията за възнаграждения, като само 1% в S&P 500 се провалиха тази година, според предварителните резултати на Sullivan & Cromwell.

Акционерите могат също така да използват гласуванията по въпросите на възнагражденията, за да покажат своето разочарование по въпроси като дивидентната политика или управленческите въпроси или защото ръководителите получават по-високи заплати, докато акциите на компанията се представят по-слабо, каза BDOs Brooks. Сред компаниите с десетте най-високоплатени финансови директори, общите възвръщаемости за акционерите при три от тях – Walmart, Zoom и кабелния гигант Charter Communications – бяха под общото представяне на S&P 500 за една и три години, според C-Suite Comp.

Компаниите използват общата възвръщаемост за акционерите, за да обяснят своите възнаграждения пред инвеститорите и другите заинтересовани страни. Сравнението само по себе си обаче може да не улови пълната картина, каза Бил Райли, управляващ директор в консултантската фирма за възнаграждения Pearl Meyer. Компании в затруднен сектор, например, могат да се представят добре спрямо други при сходни условия, но да изглеждат неблагоприятно в сравнение с по-широкия S&P 500 индекс, добави той.

„С това казано, ако имате лоша година, може би вашите финансови резултати са се влошили, може би цената на акциите ви е спаднала, определено можете да очаквате по-задълбочена проверка“, каза Рейли. „Така че искате да сте сигурни, че вземате разумни и защитими решения относно компенсацията на вашите ръководители.“