الانخفاض غير المتوقع في الأسهم: تسريب ASML يهز صناعة أشباه الموصلات

أسفر تسرب بيانات في شركة ASML اليوم عن انهيار كبير في أسهم أشباه الموصلات. فقد نشر المتخصص الشهير في تجهيز المعدات نتائج الربع الثالث عن طريق الخطأ، والتي كان من المقرر أن تُصدر في الأصل غداً. وقد خيبت هذه الإفصاحات آمال المراقبين في السوق وأثارت قلقاً فورياً في القطاع بأكمله. رغم نمو الإيرادات بنسبة 11.2% وزيادة الأرباح لكل سهم بنسبة 9.1%، إلا أن عدد الحجوزات كان أقل بكثير من التوقعات. كما أن التوقعات الأولية للإيرادات لعام 2025، والتي تراوح بين 30 إلى 35 مليار يورو، لم تكن راضية أيضاً، حيث توقع المحللون رقماً أعلى قدره 36.3 مليار يورو. وأشارت التوضيحات التي قدمتها ASML بشأن ضعف الطلب إلى مشاكل لدى كبار مصنعي الرقائق مثل إنتل وسامسونغ. هؤلاء يواجهون طلباً أقل على المدى القصير وتحديات تشغيلية، مما أدى إلى تأجيل خطط التوسع. بالإضافة إلى ذلك، لاحظت ASML أن توسعات الطاقات الجديدة في قطاع DRAM محدودة، لأن الموردين يقومون بتحويل الأجهزة غير المستخدمة لإنتاج الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) وDDR-5 للذكاء الاصطناعي. تأثير هذه التطورات كان فورياً على الشركات الأخرى في الصناعة. أبرز المتضررين كانت شركات التجهيز مثل Applied Materials وKLA Corporation، التي انخفضت أسهمها بشكل موازٍ لأسهم ASML. كما تعرضت شركة Micron Technology لخسائر قصيرة الأجل، رغم أنها قد تستفيد على المدى الطويل من القيود على القدرات لدى المنافسين في مجال الذاكرة. لكن، قد توفر موجة البيع العامة هذه فرصة واعدة للمستثمرين على المدى الطويل. تظل إمكانية الانتعاش في الأسواق غير المعتمدة على الذكاء الاصطناعي كبيرة، حتى وإن كانت قد تسير بوتيرة أبطأ من المتوقع. في حين أن تحويل الاستثمارات نحو الذكاء الاصطناعي قد يسيطر على ميزانيات هذا العام، إلا أن تجديد أنظمة الخوادم القديمة سيصبح قريباً حتمياً. يشير هذا إلى أن المستثمرين الصبورين قد يحصلون الآن على أسماء بارزة في مجال أشباه الموصلات للمستقبل. نصيحة أخيرة: لا تفوتوا هذه الفرصة المزدوجة قبل فوات الأوان.