Question 1

PancakeSwap là gì?

Accepted Answer

PancakeSwap ban đầu được xây dựng trên chuỗi BNB và cho phép người dùng giao dịch token mà không cần sử dụng sàn giao dịch tập trung. Nó cung cấp một loạt các sản phẩm như:

- Sàn giao dịch để hoán đổi token
- Trang trại lợi tức để kiếm thưởng
- Hồ Syrup để staking token CAKE
- Staking thanh khoản Ethereum (wBETH) và staking đơn giản
- Trò chơi Pancake Protectors
- Trình quản lý vị trí v3 (tính năng mới)
- Thị trường dự đoán
- Ra mắt token thông qua cung cấp trang trại ban đầu (IFO)
- Cầu nối để chuyển CAKE sang Ethereum và Aptos
- Xổ số
- Thị trường NFT

PancakeSwap đổi mới nhanh chóng và liên tục ra mắt các sản phẩm mới. Vào tháng 4 năm 2023, PancakeSwap đã bỏ phiếu để chuyển sang mô hình token giảm phát, được gọi là "Ultrasound CAKE." Giao thức đã thông qua một đề xuất có tên là CAKE Tokenomics v2.5 để tạo ra một cấu trúc kết hợp lợi tức thực (không ảnh hưởng nguồn cung) và giảm phát hành token. Hơn 102% lượng CAKE được phát hành được đốt hàng tuần. Điều này nhằm cung cấp một lộ trình phát thải dài hạn trong nhiều năm và khuyến khích việc khóa CAKE, làm cho token có giá trị hơn về lâu dài.

PancakeSwap có một đội ngũ ẩn danh gồm các "Đầu bếp," làm việc tại "Nhà bếp" PancakeSwap. Nền tảng này là mã nguồn mở và đã được kiểm toán bởi nhiều công ty bảo mật blockchain uy tín như Peckshield và Slowmist.

Mặc dù thị trường gấu đã tác động đến giá trị bị khóa (TVL) và khối lượng giao dịch của giao thức, PancakeSwap vẫn có doanh thu hàng năm lên tới 27 triệu đô la, với 42% CAKE được staking:

Question 2

PancakeSwap V3 là gì?

Accepted Answer

PancakeSwap V3 giới thiệu nhiều đổi mới và tính năng quan trọng nhằm cải thiện hiệu quả vốn, giảm phí cho nhà giao dịch, tăng thu nhập cho nhà cung cấp thanh khoản và nâng cao trải nghiệm người dùng tổng thể.

PancakeSwap V3 cho phép tập trung vốn, cho phép nhà cung cấp thanh khoản tập trung vốn vào các biên độ giá cụ thể thay vì phân phối đều trên toàn bộ phạm vi giá. Sự tập trung vốn tại nơi diễn ra phần lớn hoạt động giao dịch có thể cung cấp hiệu quả vốn cao hơn gấp 4000 lần so với V2, đặc biệt là đối với các pool stablecoin. Kết quả là, nhà cung cấp thanh khoản có thể kiếm được phí cao đáng kể trên cùng một lượng thanh khoản.

Nhà giao dịch cũng hưởng lợi từ việc giảm phí giao dịch trong V3, hiện có 4 bậc phí: 0,01%, 0,05%, 0,25% và 1% so với phí cố định 0,25% trong V2. Các bậc phí này để đáp ứng nhu cầu của các cặp giao dịch khác nhau dựa trên dự đoán biến động và hoạt động giao dịch. Tập trung thanh khoản trong các biên độ hoạt động cũng làm giảm trượt giá cho nhà giao dịch. V3 cũng thực hiện một bộ định tuyến thông minh để tìm tuyến giao dịch tốt nhất trên các pool V3, V2 và StableSwap.

Đối với các nhà cung cấp thanh khoản, khả năng lựa chọn bậc phí, tùy chỉnh các biên độ giá, tạo ra các vị trí thanh khoản không thể thay thế và tập trung vốn cung cấp nhiều sự linh hoạt và tiềm năng tối đa hóa thu nhập. V3 cũng giới thiệu canh tác thanh khoản chủ động, thưởng người dùng bằng mã thông báo CAKE khi giá rơi vào các biên độ giá của vị trí thanh khoản chủ động của họ. Các tính năng khác bao gồm chương trình thưởng giao dịch VIP và trình quản lý vị trí để gửi tiền dễ dàng chỉ với một lần nhấp.

Một trong những tính năng mới nhất và sáng tạo nhất được thêm vào PancakeSwap là Trình quản lý Vị trí. Nó giới thiệu việc tự động gộp thưởng, do đó tất cả các phí và phần thưởng kiếm được bởi vị trí thanh khoản được tự động gộp trở lại vào pool. Điều này giúp vị trí của nhà cung cấp tăng trưởng theo cấp số nhân theo thời gian nhờ sức mạnh của lãi kép. Hơn nữa, Trình quản lý Vị trí tự động xử lý phí gas và cân bằng lại vị trí, giảm thiểu rủi ro mất mát tạm thời. Nhà cung cấp có thể cung cấp thanh khoản trong các dải giá tập trung để tối đa hóa phí từ khối lượng giao dịch cao và chọn các chiến lược tối ưu hóa theo mức chịu rủi ro của họ.

Question 3

Ultrasound CAKE Tokenomics

Accepted Answer

Vào tháng 10 năm 2023, PancakeSwap đã tiêu hủy hơn 1.76 triệu CAKE token trong khi chỉ tạo ra 1.42 triệu token mới. Điều này dẫn đến lượng giảm ròng là 337 nghìn CAKE, giảm tổng cung cấp xuống 0.086%.

PancakeSwap đã kiên trì nỗ lực chuyển đổi CAKE thành một token giảm phát thông qua việc tiêu hủy chiến lược. Sàn giao dịch đã thực hiện một số thay đổi, thúc đẩy khối lượng giao dịch tự nhiên và hoạt động, dẫn đến CAKE trở thành âm thanh tuyệt đối:

- Giảm phát thải CAKE từ 40 mỗi khối ban đầu xuống khoảng 1.8374 mỗi khối hiện tại. Điều này đạt được bằng cách phân bổ ít phần thưởng CAKE hơn cho các trang trại và bể qua thời gian.
- Dự kiến giảm mức trần cung cấp tối đa 750 triệu cho CAKE. Với số lượng tuần hoàn hiện tại khoảng 388 triệu và đang giảm phát, CAKE có thể sẽ không bao giờ đạt mức trần tối đa.
- Áp dụng cơ chế tiêu hủy vào các sản phẩm khác nhau:

+ 0.001~0.23% của mỗi giao dịch thực hiện trên V3
+ 0.0575% của mỗi giao dịch thực hiện trên V2
+ 0.004%~0.016% của mỗi giao dịch thực hiện trên StableSwap
+ 100% CAKE gửi tới địa chỉ Dev
+ 100% phí hiệu suất CAKE từ IFO
+ 100% CAKE chi tiêu cho Tạo Hồ sơ và đúc NFT
+ 100% số tiền CAKE đấu giá bởi người chiến thắng trong các Phiên đấu giá trang trại
+ 20% CAKE chi tiêu cho vé số
+ 20% tổng lợi nhuận từ Giao dịch Vĩnh viễn
+ 8% giải thưởng Pottery phân phối mỗi tuần
+ 3% của mỗi vòng dự đoán BNB được sử dụng để mua CAKE cho việc đốt
+ 3% của mỗi vòng dự đoán CAKE
+ 2% của mỗi lần thu hoạch lợi tức từ tất cả các vị trí staking linh hoạt trong pool CAKE
+ 2% của mỗi lần bán NFT trên Thị trường NFT được sử dụng để mua CAKE cho việc đốt

Để đồng bộ hóa động lực và khen thưởng lòng trung thành, PancakeSwap cũng đã giới thiệu một chương trình chia sẻ doanh thu. Một phần phí giao dịch được phân phối hàng tuần cho các nhà đầu tư CAKE theo tỷ lệ số lượng và thời gian khóa CAKE của họ. CAKE đã khóa phân phối cổ phần (còn gọi là rCAKE) cho người dùng, được tính toán lại dựa trên:

- Số lượng CAKE đã khóa.
- Thời gian khóa còn lại của CAKE đã khóa tính theo tuần, và thời gian khóa tối đa cho phép (52 tuần).

Ví dụ, staking 50 CAKE trong 10 tuần trong tổng số 52 tuần tối đa sẽ tạo ra khoảng 9.61 cổ phần ảo trong pool chia sẻ doanh thu (rCAKE). Điều này mang lại lợi suất thực cho các nhà đầu tư CAKE. Khóa lâu hơn sẽ dẫn đến tỷ trọng cao hơn trong doanh thu phí giao dịch.

Cơ chế khóa CAKE này tương tự với "Cuộc chiến của Curve" và cách các giao thức như Convex Finance khen thưởng việc khóa CRV token. Có một số điểm tương đồng giữa hai hệ thống này:

- Cả CAKE và CRV đều là token quản trị cung cấp quyền bầu chọn khi được khóa trong một khoảng thời gian nhất định. Khóa lâu hơn cung cấp nhiều quyền bầu chọn hơn.
- Khóa cả hai token mang lại thêm phần thưởng và lợi ích cho người giữ. Đối với CAKE, lợi ích bao gồm giảm phí giao dịch và tăng năng suất trang trại. Đối với CRV, lợi ích bao gồm tăng phần thưởng CRV.
- Khóa tạo ra sự khan hiếm và đồng bộ hóa động lực giữa giao thức và người dùng tập trung vào lâu dài cho cả hai token.

Tuy nhiên, có một số điểm khác biệt quan trọng, trong đó PancakeSwap so sánh tốt hơn với Curve:

- Chia sẻ doanh thu CAKE khen thưởng những người khóa trung thành bằng một phần phí nền tảng dựa trên thời gian khóa. CRV không có mô hình chia sẻ doanh thu tương tự.
- CAKE bị khóa tăng cường phân bổ IFO cho bàn khởi chạy của họ và năng suất trang trại. CRV bị khóa không cung cấp những lợi ích cụ thể này, chỉ có phần thưởng thêm CRV.
- CRV là thành phần quan trọng trong các bể thanh khoản và bỏ phiếu của Curve. CAKE không cần thiết để cung cấp thanh khoản trên PancakeSwap.
- Giảm phát thải của PancakeSwap đã đưa CAKE trên con đường giảm phát. Phát thải CRV vẫn còn tăng phát.

Trong khi cả hai đều cố gắng khuyến khích khóa token quản trị, khóa CAKE mang lại nhiều lợi ích đa dạng hơn như chia sẻ doanh thu. Nhờ vào việc tập trung vào việc khen thưởng cộng đồng và phát triển lâu dài, PancakeSwap dường như đang có vị trí tốt để chiếm lĩnh một phần đáng kể trong sự tăng trưởng của các chuỗi Ethereum L2.

Question 4

Mở rộng Đa chuỗi của PancakeSwap

Accepted Answer

PancakeSwap đã theo đuổi chiến lược đa chuỗi, khi sàn giao dịch phi tập trung và token CAKE được ra mắt trên các blockchain lớp một và lớp hai khác nhau.

Kể từ khi ra mắt phiên bản v3 vào đầu quý 2 (tháng 4 năm 2023), khối lượng hàng tháng và thị phần của PancakeSwap về khối lượng DEX đều tăng. Tổng khối lượng giao dịch trong quý 2 tăng 77% so với quý trước, trong khi khối lượng quý 3 tăng 11,2% so với quý 1.

Trong khi đó, thị phần về khối lượng DEX tăng 110% từ quý 1 đến quý 2, và thị phần quý 3 tăng 92% so với quý 1.

Sàn Giao Dịch	Cặp Giao Dịch	Giá	Độ Sâu +2%	Độ Sâu -2%	Khối Lượng 24H	Khối Lượng %	Loại	Đánh Giá Tính Thanh Khoản	Tính Cập Nhật
Echobit	CAKE/USDT	2,29	178.613,57	135.253,38	8,42 tr.đ.	0,81	cex	108	6:21 9/7/2025
JuCoin	CAKE/USDT	2,29	91.507,22	99.363,18	6,92 tr.đ.	0,44	cex	396	6:18 9/7/2025
Binance	CAKE/USDT	2,28	318.161,35	232.601,31	4,26 tr.đ.	0,04	cex	626	6:23 9/7/2025
BYEX	CAKE/USDT	2,29	326.479,17	243.821,35	3,92 tr.đ.	0,19	cex	89	6:21 9/7/2025
BITmarkets	CAKE/USD	2,29	262.280,96	117.329	3,65 tr.đ.	0,66	cex	198	6:21 9/7/2025
B2Z Exchange	CAKE/USD	2,29	1,27 tr.đ.	4.466,73	3,65 tr.đ.	0,67	cex	1	6:21 9/7/2025
CoinUp.io	CAKE/USDT	2,29	32.956,05	56.133,49	3,54 tr.đ.	0,15	cex	333	6:18 9/7/2025
LBank	CAKE/USDT	2,29	362.446,53	251.637,14	2,77 tr.đ.	0,14	cex	570	6:21 9/7/2025
MEXC	CAKE/USDT	2,29	235.990,97	316.955,85	2,6 tr.đ.	0,1	cex	577	6:18 9/7/2025
XXKK	CAKE/USDT	2,29	371.619,99	305.908,25	2,57 tr.đ.	0,17	cex	169	6:21 9/7/2025

Lợi thế thông tin đem lại lợi nhuận.

PancakeSwap

Technical Analysis

DeFi Analytics

Ưu điểm của Tiền điện tử

Phân quyền & Tự do Tài chính

Minh bạch & Bảo mật

Khả năng tiếp cận Toàn cầu

Tiềm năng Đầu tư

Rủi ro của Tiền điện tử

Biến động Cao

Bất định Quy định

Rủi ro Bảo mật

Tác động Môi trường

Lịch Sử Tiền Điện Tử

Sự Trỗi Dậy Của Altcoins

Sự Bùng Nổ ICO Và Sự Sụp Đổ Thị Trường

Sự Chấp Nhận Của Các Tổ Chức

DeFi, NFTs & Web3

Sàn Giao Dịch

PancakeSwap FAQ

PancakeSwap là gì?

PancakeSwap V3 là gì?

Ultrasound CAKE Tokenomics

Mở rộng Đa chuỗi của PancakeSwap

Tiền Điện Tử Tương Tự Với PancakeSwap

PancakeSwap