Tăng trưởng bền vững là điều không thể thiếu.
Cơ sở của việc đầu tư thành công luôn luôn là tăng trưởng lợi nhuận lâu dài. Tăng trưởng lợi nhuận ổn định không chỉ làm tăng lợi tức từ khoản đầu tư của bạn mà còn giảm thiểu rủi ro thua lỗ. 100 cổ phiếu tốt nhất trên thế giới nổi bật với việc tăng trưởng lợi nhuận qua một khoảng thời gian dài.
Các tiêu chí quan trọng để tăng trưởng bao gồm tăng trưởng doanh thu và EBIT trong năm năm qua cũng như trong ba năm tiếp theo. Một sự kết hợp cân đối giữa hai tiêu chí tăng trưởng này là đặc trưng của các công ty chất lượng. Mức tăng trưởng doanh thu hàng năm trung bình trong năm năm qua (CAGR) cho thấy giá trị lâu dài của một công ty. Tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu được tạo ra dài hạn từ tăng trưởng doanh thu. Một công ty muốn ngày càng tăng giá trị thì phải tạo ra doanh thu ngày càng lớn. Mức tăng trưởng doanh thu hàng năm trung bình dự kiến trong ba năm tới (CAGR) là cần thiết để xem xét các kỳ vọng tương lai. Bởi khi mua cổ phiếu, nhà đầu tư hưởng lợi từ tất cả lợi nhuận tương lai của một công ty. Chúng ta đang sống trong một thế giới liên tục phát triển, nơi công nghệ mới được ứng dụng ngày càng nhiều. Do đó, việc nhìn vào tương lai và đặt cược vào những người chiến thắng của ngày mai là rất quan trọng.
Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hoạt động trung bình hàng năm (EBIT) trong năm năm qua (CAGR) liên tục tăng ở các công ty chất lượng. Nếu doanh nghiệp chỉ có thể tăng doanh thu của mình mà không tăng trưởng EBIT, đó là một dấu hiệu nguy hiểm. Để thành công lâu dài, các công ty cũng cần phải tăng lợi nhuận hoạt động của mình. Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hoạt động trung bình hàng năm (EBIT) dự kiến trong ba năm tới (CAGR) cũng là một chỉ số về tương lai. Bởi giá trị của cổ phiếu được xác định từ tất cả các dòng tiền mặt sẽ được tạo ra trong tương lai, được tính giảm giá về ngày hôm nay.
Cẩn trọng với cổ phiếu theo xu hướng
Hôm qua, cổ phiếu nguyên liệu thô đang thịnh hành, ngày mai sẽ là cổ phiếu cần sa. Nhiều nhà đầu tư mua cổ phiếu theo trào lưu và chạy theo bầy đàn. Cách đầu tư này giống với việc đánh bạc ở sòng bạc hơn là đầu tư hợp lý. Tất nhiên, cổ phiếu thời trang có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng không may, chúng cũng có thể nhanh chóng đảo chiều. Hầu hết cổ phiếu theo xu hướng này thường được định giá quá cao và không tạo ra lợi nhuận lâu dài.
Giảm thiểu rủi ro
Thị trường cổ phiếu mang theo một số rủi ro. Tuy nhiên, nhà đầu tư không thể ngăn chặn các rủi ro thị trường như lạm phát, lãi suất, tăng trưởng kinh tế. Do đó, việc giảm thiểu rủi ro đầu tư là quan trọng và chúng tôi xem xét các tiêu chí sau: nợ tài chính ròng, độ ổn định lợi nhuận và EBIT-Draw-Down. Eulerpool lọc ra các mô hình kinh doanh mạo hiểm cho nhà đầu tư, để đảm bảo không bao giờ đầu tư vào những khoản đầu tư thất bại.
Mức nợ ròng tài chính của các doanh nghiệp chất lượng thấp hơn bốn lần lợi nhuận hoạt động của công ty. Bởi vì mức nợ cao dẫn đến rủi ro cao hơn, điều mà các nhà đầu tư muốn tránh.
Tính toán nợ tài chính ròng. Nợ tài chính ròng = Nợ tài chính ngắn hạn + Nợ tài chính dài hạn - Tiền mặt
Để giảm thiểu rủi ro của khoản đầu tư của bạn, cũng cần xem xét đến sự ổn định trong lợi nhuận. Các công ty chất lượng có thể nhận biết qua việc họ không ghi nhận thua lỗ hoạt động trong dài hạn. Những công ty có lợi nhuận ổn định sở hữu mô hình kinh doanh vững chắc và do đó làm giảm rủi ro.
Cuối cùng, việc giảm giá EBIT là quan trọng để tìm kiếm các công ty chất lượng. EBIT không bao giờ được giảm hơn 50% so với lợi nhuận kỷ lục trước đó trong khoảng thời gian 5 năm.
Hiệu suất
Lợi nhuận là một thước đo quan trọng để đánh giá và phân tích thành công. Nhà đầu tư sẽ biết được hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp thông qua khả năng sinh lời, nói cách khác là xem xét mức độ hiệu quả trong việc sử dụng vốn đầu tư đã cung cấp. Hai chỉ số quan trọng để đặt vốn đầu tư vào mối quan hệ tương đối là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hay còn gọi là Return on Equity (ROE) và lợi nhuận trên vốn sử dụng hay Return on Capital Employed (ROCE).
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu được coi là một tiêu chuẩn để đánh giá khả năng sinh lời của một công ty và hiệu quả của nó trong việc tạo ra lợi nhuận. Do đó, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu cao rất quan trọng. Một tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữi lớn hơn 15 phần trăm là rất tốt, bởi vì khi đó công ty có thể tự tài trợ một cách dễ dàng từ lợi nhuận kiếm được. Tuy nhiên, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của một công ty cũng phụ thuộc vào ngành nghề mà họ đang hoạt động. Chẳng hạn, đối với các công ty công nghệ, việc có một ROE trên 15 phần trăm là điều thường thấy, trong khi nhiều công ty trong ngành cung cấp dịch vụ thường có ROE ít hơn mười phần trăm là không hiếm gặp.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
=
Lợi nhuận ròng
Vốn chủ sở hữu x 100
ROCE là một chỉ số tài chính được sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, không phụ thuộc vào cấu trúc vốn. Mặc dù ROCE có sự tương tự với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, nhưng nó không thể bị thao túng bởi nợ. Đối với ROCE, một công ty nên có giá trị trên 15 phần trăm.
Tránh đánh giá quá cao
Cuối cùng, điều quan trọng là phải tránh định giá quá cao, vì không có nhà đầu tư nào muốn mua cổ phiếu với giá quá cao. Vì thế, việc tìm kiếm các công ty chất lượng có giá cả phải chăng dựa trên tỷ lệ giá qua lợi nhuận (P/E) thấp là quan trọng. Tuy nhiên, một P/E thấp không phải lúc nào cũng là dấu hiệu của một công ty chất lượng, nhà đầu tư cũng cần phải xem xét kỳ vọng về lợi tức.
Một mức lợi nhuận kỳ vọng hàng năm trên mười phần trăm là điểm nổi bật của các công ty hàng đầu. Kỳ vọng về lợi nhuận phụ thuộc vào sự phát triển giá cổ phiếu hiện tại. Khi giá cổ phiếu của một công ty tăng lên, thì vốn hóa thị trường cũng tăng lên và theo đó là kỳ vọng về lợi nhuận.
