Lý do cổ phiếu bị định giá thấp

Trên thị trường chứng khoán, giá cả được hình thành thông qua cung và cầu. Khi giá cổ phiếu giảm, người mua tiềm năng không xuất hiện. Có thể có nhiều lý do khiến cổ phiếu được giao dịch dưới giá trị thực sự của chúng trên thị trường.

Mỗi công ty đều muốn ngăn chặn tin tức tiêu cực, tuy nhiên, điều này không phải lúc nào cũng có thể thực hiện được. Khi doanh nghiệp chẳng hạn như không đạt được kỳ vọng lợi nhuận hoặc đối mặt với nguy cơ bị kiện tụng, thường dẫn đến sự giảm sút về nhu cầu. Cổ đông không có nhiều kinh nghiệm thường bán cổ phiếu của những công ty này và giá cổ phiếu do đó mà giảm. Mặc dù tin tức xấu có thể là một rủi ro đối với một công ty, nhiều nhà đầu tư thường phản ứng thái quá và từ đó tạo ra tình trạng định giá thấp hơn giá trị thực của cổ phiếu.

Hành động vội vàng này thường xuất phát từ cái gọi là bản năng đi theo đám đông. Nhà đầu tư bắt đầu bán cổ phiếu của mình khi người khác cũng làm vậy, đây là hành vi đầu tư của con người điển hình. Một nguyên nhân thường gặp cho những hành động phi lý này là các diễn đàn trực tuyến, nơi thành viên khuyến nghị bán hay mua. Đầu năm 2021, đã có một đợt tăng giá nhân tạo như vậy khi người dùng Reddit kêu gọi mua cổ phiếu GameStop, khiến giá của nó trở nên cực kỳ cao hơn giá trị thực.

Tìm kiếm công ty chuyên ngành. Trong thế giới chứng khoán, người ta thường chỉ nói về những công ty lớn như Apple, Tesla và Amazon. Vì vậy, những doanh nghiệp nhỏ hơn hoặc những công ty có mô hình kinh doanh không quá cách mạng thường không thu hút nhiều nhà đầu tư, mặc dù chúng có tiềm năng lớn. Sự thiếu hứng thú này cũng có nghĩa là ít giao dịch mua hơn. Cổ phiếu đang được định giá thấp do thiếu sự quan tâm có thể mua với giá rẻ, và đây là cơ hội lớn cho các nhà đầu tư để sở hữu những cổ phiếu vững chắc với giá cả phải chăng, trước khi tiềm năng của chúng được đám đông nhận ra.

Cách bạn có thể tìm thấy cổ phiếu đang được định giá thấp

Để tìm kiếm cổ phiếu đang được định giá thấp, bạn nên tìm hiểu về thị trường tài chính. Việc cập nhật thông tin về sự kiện hiện tại là quan trọng để có thể hành động một cách hợp lý. Chẳng hạn, hãy chú ý đến những tin tức tiêu cực về các công ty, bởi điều đó có thể làm giảm giá cổ phiếu của họ trong ngắn hạn.

Khủng hoảng hoặc giai đoạn điều chỉnh cũng có thể làm giảm giá cổ phiếu, mặc dù mô hình kinh doanh của công ty không thay đổi. Vào mùa xuân năm 2020, khi bắt đầu đại dịch Corona, giá cổ phiếu đã lao dốc và nhiều cổ phiếu bị định giá thấp đã có thể được mua với giá hời.

Những ảnh hưởng chu kỳ nên được các nhà đầu tư, những người đang tìm kiếm cổ phiếu đang được định giá thấp, hiểu biết. Một số công ty rất nhạy cảm với những biến động kinh tế và do đó phụ thuộc vào nền kinh tế quốc dân. Các công ty chu kỳ tiêu biểu có thể được tìm thấy trong ngành hàng tiêu dùng và công nghệ.

Cuối cùng, nhà đầu tư luôn nên tìm hiểu sâu rộng về công ty để có thể đưa ra quyết định sáng suốt về cổ phiếu. Vì vậy, hãy so sánh cổ phiếu đang được định giá thấp với các đối thủ cạnh tranh và theo dõi những gì các nhà nội gián (chuyển hướng đến Insiderpage) trong công ty đang làm. Nếu công ty hoặc ban giám đốc mua cổ phiếu của chính mình, đó có thể là dấu hiệu cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp và sở hữu nhiều tiềm năng sinh lời.

Các chỉ số tài chính bạn nên biết

Có hai chỉ số mà bất kỳ nhà đầu tư nào muốn tìm kiếm cổ phiếu được định giá thấp nên biết: tỷ số giá trên thu nhập (KGV) hay còn gọi là Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E Ratio) và tỷ số giá trên giá trị sổ sách (KBV) hay còn gọi là Tỷ lệ Giá trên Giá trị Sách (P/B Ratio).

KGV được tính bằng cách so sánh giá cổ phiếu với lợi nhuận của doanh nghiệp. Nếu giá cổ phiếu đáng kể thấp hơn lợi nhuận của công ty, cổ phiếu đó được coi là đang bị định giá thấp. Vì vậy, một KGV thấp cho thấy cổ phiếu đang có giá hợp lý. Tuy nhiên, một KGV cao không ngay lập tức có nghĩa là cổ phiếu đó đang bị định giá quá cao. Điều quan trọng là phải so sánh KGV của công ty với mức trung bình của ngành để xác định liệu nó có vượt trội hơn tốc độ cạnh tranh hay không. Ngoài ra, KGV không nên được sử dụng như một chỉ báo duy nhất, bởi vì nó không thể nhìn vào tương lai.

Khi xem xét KBV, các nhà đầu tư đang tìm kiếm cổ phiếu bị định giá thấp sẽ quan tâm đến tài sản được ghi trong báo cáo tài chính. Tổng số vốn chủ sở hữu sau đó được chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Giá cổ phiếu hiện tại sau đó được so sánh với giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu được coi là bị định giá thấp khi giá trị thị trường không tương ứng với giá trị sổ sách. Với một KBV dưới 1, cổ phiếu được coi là có giá phải chăng. Tuy nhiên, cũng quan trọng phải nhớ rằng không nên chỉ sử dụng KBV như là một chỉ số duy nhất để xác định giá trị thấp của cổ phiếu.

Sau khi các nhà đầu tư đã khảo sát các cổ phiếu bị định giá thấp dựa trên KGV và KBV, họ nên xem xét thêm các chỉ số tài chính khác. Tỷ số PEG (Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis), tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hay ROE (Return on Equity), tỷ lệ nợ nần (Debt Ratio) và tính thanh khoản bậc ba (Current Ratio) là những chỉ báo quan trọng khác.

Tính toán:

Đầu tư Giá trị như Warren Buffett

Value Investing là một chiến lược đầu tư, tìm kiếm cổ phiếu hoặc chứng khoán đang được định giá thấp trên thị trường với mục đích mua hoặc đầu tư vào chúng. Vì tài sản có thể được mua với giá rẻ, nhà đầu tư hy vọng có tiềm năng lợi nhuận lớn. Hơn nữa, khi thực hiện đầu tư giá trị, nhà đầu tư tránh mua cổ phiếu có thể được coi là định giá cao trên thị trường.

Warren Buffett là nhà đầu tư giá trị nổi tiếng nhất. CEO của Berkshire Hathaway đã xây dựng khối tài sản trị giá hơn 80 tỷ đô la chủ yếu thông qua chiến lược đầu tư giá trị. Buffett mua cổ phần của các công ty đang được định giá thấp hơn nhiều so với giá trị công bằng của chúng, để sau đó có thể tham gia vào sự phát triển trong tương lai.

Cơ sở của Việc đầu tư Giá trị là Phân tích cơ bản, dựa trên các chỉ số tài chính. Tuy nhiên, các yếu tố như chất lượng của ban quản lý, lợi thế cạnh tranh có thể có và sự vững chắc của mô hình kinh doanh cũng đóng vai trò quan trọng.

Đừng mắc bẫy Value Trap.

Quan trọng là không nên mắc phải cái bẫy giá trị, hay Value Trap, khi phân tích các cổ phiếu bị đánh giá thấp. Một Value Trap có vẻ như được định giá thấp nhưng thực tế không phải vậy. Với Value Trap, giá cổ phiếu thường tiếp tục giảm và trong trường hợp xấu nhất có thể dẫn đến phá sản. Có một số chỉ báo có thể giúp phân biệt một cổ phiếu đánh giá thấp với một Value Trap.

Chú ý đến các yếu tố sau:

• 1. Sự phát triển lợi nhuận ổn định qua những năm qua
• 2. Không có bê bối nào được biết đến
• 3. Triển vọng tương lai tích cực
• 4. Xếp hạng tín dụng cao từ Moody’s và S&P Global Ratings
• 5. Lợi thế cạnh tranh tiềm năng hoặc đặc điểm nổi bật
• 6. Tỷ số PEG thấp