13 chỉ số Levermann chi tiết
1. Return on Equity
Lợi nhuận của một công ty. Return on Equity (ROE) liên quan đến mối quan hệ giữa lợi nhuận và vốn chủ sở hữu. Các nhà đầu tư có thể sử dụng ROE để đánh giá lợi nhuận của công ty. Ở đây, người ta có thể xác định vốn chủ sở hữu của một công ty đã hoạt động như thế nào về lợi suất trong năm qua.
Khi một công ty phát triển, cần phải mua đất mới, xây dựng tài sản, trả tiền cho máy móc và thiết bị, và tuyển dụng nhân viên. Để tài trợ cho những chi phí này, cần phải có lợi suất vốn chủ sở hữu cao.
Để tính toán: Microsoft có vốn chủ sở hữu 118 tỷ USD vào năm 2020, từ đó trừ đi lợi tức tốt (-43 tỷ USD), dẫn đến vốn chủ sở hữu hữu hình là 75 tỷ USD. Bây giờ, chia lợi nhuận ròng cho vốn chủ sở hữu hữu hình để lấy lợi suất vốn chủ sở hữu (44 tỷ USD / 75 tỷ USD = 58,7%).
Phân bổ điểm:| Điểm | Return on Equity |
|---|
| +1 | > 20 % |
| 0 | 10 % - 20 % |
| -1 | < 10 % |
2. EBIT Margin
So sánh lợi nhuận không có thuế và tài chính. Với tỷ số này, chiến lược Levermann liên quan đến kết quả hoạt động theo doanh số bán hàng, cho phép các nhà đầu tư hiểu được công ty hoạt động có lợi nhuận như thế nào.
Kết quả hoạt động mang lại lợi thế quan trọng là các cổ phiếu có thể được so sánh trên toàn quốc tế. Thuế và lãi suất của từng nước không được tính đến. Càng cao EBIT margin, công ty càng có thể chịu được sự giảm doanh số bán hàng.
Công thức EBIT/Doanh số * 100 là phương pháp phổ biến để tính lợi nhuận của một công ty. Microsoft doanh số là 143 tỷ USD và EBIT là 52 tỷ USD trong năm 2020. (52 tỷ USD / 143 tỷ USD * 100 = 36,4%)
Phân bổ điểm:| Điểm | EBIT Margin |
|---|
| +1 | > 12 % |
| 0 | 6 % - 12 % |
| -1 | < 6 % |
3. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu
Ổn định tài chính. Với tỷ lệ vốn chủ sở hữu, chiến lược Levermann kiểm tra tính ổn định tài chính của công ty. Càng cao, công ty được tài trợ càng vững chắc. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu thấp cho thấy rằng công ty được tài trợ nhiều hơn thông qua nợ và do đó phụ thuộc vào các nhà cung cấp vốn bên ngoài.
Các cổ phiếu tài chính thường có tỷ lệ vốn chủ sở hữu thấp đáng kể vì chúng có rất nhiều nợ do mô hình kinh doanh của họ. Các công ty theo chu kỳ dễ bị tổn thương đáng kể hơn với tỷ lệ vốn chủ sở hữu thấp, vì nó có thể nhanh chóng dẫn đến không khả năng thanh toán lãi suất trong khủng hoảng.
Để tính toán:
Ở đây, vốn chủ sở hữu được chia cho tổng vốn và nhân với 100. Microsoft có vốn chủ sở hữu 118 tỷ USD và tổng vốn 301 tỷ USD trong năm 2020. (118 tỷ USD / 301 tỷ USD * 100 = 39,2%)
Phân bổ điểm:| Điểm | Tỷ lệ vốn chủ sở hữu |
|---|
| +1 | > 25 % |
| 0 | 15 % - 25 % |
| -1 | < 15 % |
4. P/E ratio 5 năm
Quá khứ + Dự báo. Chiến lược Levermann sử dụng tỷ số giá trên lợi nhuận để so sánh giá trị hiện tại của một cổ phiếu với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Chỉ số này cho biết sẽ mất bao nhiêu năm để công ty kiếm được lại giá cổ phiếu.
Khi xem xét tỷ lệ P/E 5 năm, người ta xem xét 3 năm tài chính quá khứ, năm hiện tại và dự báo cho năm tới. Tuy nhiên, khi xem xét tỷ lệ P/E, người ta cũng nên luôn chú ý đến tỷ lệ tăng trưởng. Tỷ lệ P/E thấp không ngay lập tức cho thấy một công ty hàng đầu.
Tính toán: Ở Microsoft lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của các năm 2019 đến 2021 (5,06 USD | 5,76 USD | 8,05 USD), dự báo cho năm này (9,39 USD) và dự báo cho năm tới (10,7 USD). Sau đó bạn tính toán giá trị trung bình, và cuối cùng chia giá hiện tại cho lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Microsoft đạt ở giá hiện tại 308 USD với tỷ lệ P/E 5 năm là 39,4.
Phân bổ điểm:| Điểm | P/E ratio 5 năm |
|---|
| +1 | 0-12 |
| 0 | 12-16 |
| -1 | > 16 hoặc < 0 |
5. P/E ratio hướng tới
Sử dụng dự báo lợi nhuận. Đây cũng là tỷ số giá trên lợi nhuận. Chỉ xem xét các ước tính cho năm tài chính hiện tại. Dự báo EPS trung bình hiện ở USD 9,34. Khi chúng ta chia giá cho giá trị này, chúng ta nhận được tỷ lệ P/E hướng tới là 32,9.
Phân bổ điểm:| Điểm | P/E ratio hướng tới |
|---|
| +1 | 0-12 |
| 0 | 12-16 |
| -1 | > 16 hoặc < 0 |
6. Ý kiến của nhà phân tích
Đánh giá như một chỉ số trái chiều. Chiến lược Levermann kiểm tra ý kiến của các nhà phân tích trong tiêu chí này và về cơ bản sử dụng chính xác điều ngược lại với ý kiến của đa số, vì chúng phản ánh chính xác những gì thị trường giả định. Do đó, cũng không có sự thay đổi giá lớn khi các kỳ vọng được xác nhận.
Các kỳ vọng được chia thành ba cấp độ: Mua=1, Giữ=2, Bán=3. Giá trị trung bình được tìm kiếm ở đây. Có một điểm thưởng nếu phần lớn các nhà phân tích nói Bán.
Cách tính điểm:| Điểm | Giá trị trung bình |
|---|
| +1 | >= 2,5 |
| 0 | 1,5 - 2,5 |
| -1 | <= 1,5 |
Cách tính điểm cho cổ phiếu vốn hóa nhỏ:| Điểm | Giá trị trung bình |
|---|
| +1 | <= 1,5 |
| 0 | 1,5 - 2,5 |
| -1 | >= 2,5 |
(Trong trường hợp của các cổ phiếu nhỏ (vốn hóa thị trường từ 300 triệu USD đến 2 tỷ USD) với tối đa năm ý kiến của nhà phân tích, giả định được coi là đáng tin cậy. Do đó, điều ngược lại không được giả định ở đây.) 7. Phản ứng đối với Kết quả Quý
Kết quả quý độc như một chỉ báo so với toàn bộ thị trường. Chiến lược Levermann xem xét sự phát triển của giá cổ phiếu liên quan đến chỉ số tham chiếu trong tiêu chí này.
Cách phân bổ điểm:| Điểm | Tỷ lệ phát triển giá cổ phiếu |
|---|
| +1 | > 1 % |
| 0 | -1 % - 1 % |
| -1 | < -1 % |
8. Điều chỉnh lợi nhuận
Tin tức ngắn hạn gây ra những thay đổi. Thường xuyên, các nhà phân tích điều chỉnh đánh giá của họ ngay khi có tin tức hoặc những thay đổi cơ bản khác trong công ty có liên quan. Nói chính xác hơn, chiến lược Levermann xem xét lại lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cho năm tài chính hiện tại và sắp tới.
Nếu quan điểm đã thay đổi hơn 5% trong 4 tuần qua, sẽ có một điểm thưởng hoặc một điểm bị trừ.
Cách tính điểm:| Điểm | Điều chỉnh lợi nhuận ròng |
|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
9. Giá hôm nay so với giá 6 tháng trước
Phát triển giá cổ phiếu. Tiêu chí này trong chiến lược Levermann có thể dễ dàng kiểm tra. Bạn xem xét sự thay đổi giá trong 6 tháng qua.
Cách tính điểm:| Điểm | Phát triển giá cổ phiếu (6 tháng) |
|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
10. Giá hôm nay so với giá 1 năm trước
Hiệu suất hàng năm. Ở đây, trong chiến lược Levermann, giá hiện tại được so sánh với giá từ một năm trước.
Cách phân bổ điểm:| Điểm | Hiệu suất hàng năm |
|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
11. Giá hôm nay so với giá 1 năm trước
Đảo chiều xu hướng trong phát triển giá cổ phiếu. Chỉ báo thứ 11 có thể được tính dựa trên các điểm của hai tiêu chí trước đó. Người ta xem xét xem liệu có một đảo chiều xu hướng trong phát triển giá cổ phiếu trong 6 tháng qua hay không. Để làm điều này, người ta xem xét tiêu chí 9 và 10.
Cách phân bổ điểm:| Điểm | Tiêu chí 9 và 10 |
|---|
| +1 | 9 = 1 ., 10 = 0 hoặc -1 . |
| 0 | không áp dụng |
| -1 | 9 = -1 ., 10 = 0 hoặc 1 . |
12. Giá hôm nay so với giá 1 năm trước
Tỷ suất thấp hơn là một chỉ báo. Chiến lược Levermann tính toán cách cổ phiếu đã hoạt động so với chỉ số chuẩn trong 3 tháng qua. Tuy nhiên, tiêu chí này chỉ được áp dụng cho các công ty vốn hóa lớn (10 tỷ USD đến 200 tỷ USD).
Cách phân bổ điểm:| Điểm | Hiệu suất mỗi tháng |
|---|
| +1 | < Chỉ số so sánh |
| 0 | không áp dụng |
| -1 | > Chỉ số so sánh |
13. Tăng trưởng Lợi nhuận ròng
Tăng trưởng không được phép bị thiếu. Tỷ lệ tăng trưởng rất quan trọng khi đánh giá một công ty, vì lợi nhuận trong tương lai sẽ tạo ra nhiều dòng tiền hơn. Do đó, trong chiến lược Levermann, chúng tôi xem xét EPS dự kiến cho năm tài chính tiếp theo (N) và so sánh nó với EPS dự kiến cho năm hiện tại (A).
Cách phân bổ điểm:| Điểm | EPS N - EPS A |
|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | không áp dụng |
| -1 | > -5 % |
