Apple yükselişte: Teknoloji devi hala yatırıma değer mi?

Apple en son çeyrek raporunu yayınladı ve bir kez daha sağlam rakamlarla şaşırttı. 29 Haziran'da sona eren mali yılının 2024 üçüncü çeyreğinde, teknoloji devi gelirini %5 artırarak 85,8 milyar ABD dolarına çıkardı ve analist tahminlerini 1,4 milyar ABD doları aştı. Hisse başına kazanç %11 artarak 1,40 ABD dolarına yükseldi ve konsensüs beklentilerinin 0,06 ABD doları üzerine çıktı. Ancak bu istikrar rastgele değildir: Apple, mali yılının ilk dokuz ayında gelirinin %52’sini iPhone satışlarından ve %24’ünü App Store, iCloud veya Apple Music ve Apple TV+ gibi abonelik tabanlı platformlar gibi hizmetlerden elde etti. Geriye kalan %24 ise Mac'ler, iPad'ler ve giyilebilir cihazlar, ev ve aksesuarlar gibi kategorilere aitti. Apple, zorluklarla karşı karşıya. Pandemi dönemindeki yükselişin ardından, yeni masaüstü bilgisayarlar, dizüstü bilgisayarlar ve tabletler için talep zorlayıcı ekonomik ortamda azaldı. iPhone satışları da 5G yükseltme döngüsünün sona ermesi ve Çin'deki sert rekabetten olumsuz etkilendi. Ancak olumlu gelişmeler var: Hizmetler büyüyor ve Apple ekosistemine bağlılığı artırıyor; bu alan, bir milyardan fazla aboneye ulaştı. Yapay zeka odaklı iPhone 16'nın piyasaya sürülmesi ve Hindistan'a açılım, işleri daha da canlandırabilir. Özellikle, beş çeyrek düşen satışların ardından tekrar büyüme kaydeden iPad segmentindeki toparlanma dikkat çekici. Ancak Apple, Çin'de %10 gelir kaybı yaşarken ve pazar payı %16'dan %14'e düşerken baskı altında kalmaya devam ediyor. Finansal olarak Apple son derece güçlü durumda: Çeyrek sonunda şirketin nakit ve likit değerleri 153 milyar ABD doları idi, bu da yatırımlar ve satın almalar için alan yarattı. Bununla birlikte, ABD Adalet Bakanlığı'nın davası ve AB'deki soruşturmalar dahil olmak üzere düzenleyici zorluklar, hizmet sektörünün büyümesini yavaşlatabilir. Bu arada Apple, hisse geri alımları ve temettü ödemeleri ile hissedarlarını ödüllendirmeye devam ediyor. Şirket, mevcut mali yılın ilk dokuz ayında 69,9 milyar ABD doları değerinde hisse geri aldı ve 11,4 milyar ABD doları temettü ödedi. Analistler, 2024 mali yılı için gelirde %8 ve karda %16 büyüme öngörüyorlar. 2025 için büyüme oranlarının %8 ve %11 olması bekleniyor. Bu istikrarlı büyüme oranlarına rağmen, hisse, ileriye dönük kazançların 30 katı ile yüksek değerleniyor ve volatil piyasalarda güvenli bir liman olarak kabul ediliyor. Apple hisseleri, uzun vadeli yatırımcılar için hala çekici, ancak mevcut zorluklar göz önüne alındığında kısa vadede büyük kazançlar elde etmek olası görünmüyor.