PwC Zhong Tian, allmänt känd som PwC Kina, har i år förlorat cirka två tredjedelar av sina redovisningsintäkter från företag noterade på fastlandsbörserna i Kina, vilket tydliggör omfattningen av konsekvenserna av dess revision av det misslyckade fastighetsjätten Evergrande.

Enligt databasen Wind Info har PwC Kina förlorat minst 561 miljoner RMB (77 miljoner USD) av de 869 miljoner RMB i revisionsintäkter under de senaste sex månaderna 2023 från kinesiska företag som är noterade på fastlandsbörser.

Till de betydande kunderna som har lämnat PwC hör den statliga försäkringsgivaren China Life Insurance, som betalade revisionsarvoden på 65 miljoner RMB 2023, och China Railway Group, som betalade 33 miljoner RMB förra året. Dessa är bland de mer än 20 börsnoterade fastlandsföretag som har bytt sina revisionsföretag eftersom PwC förväntar sig en böter relaterad till sin granskning av Evergrande.

Utflyttningen visar att även hotet om straff förändrar utbildningslandskapet i Kina. Kundförlusterna var så betydande att de ledde till uppsägningar och kostnadsnedskärningar i landet.

De 107 börsnoterade fastlandsföretagen representerar en del av PwC Chinas totala intäkter år 2023. Enheten genererade intäkter på 7,9 miljarder RMB år 2022, varav 6,8 miljarder RMB bokfördes som redovisningsintäkter från kunder på fastlandet, i Hongkong, USA och andra marknader, enligt det Kinesiska Institutet för Certifierade Revisorer.

PwC Kina har i år upplevt en ovanlig avflyttning av fastlandskunder," sade Fan Zhongwen, redovisningsprofessor vid City University of Hong Kong, som självständigt har analyserat kundavhoppen från PwC Kina.

Here is the heading translated to Swedish:
"Det är varken typiskt för PwC eller vanligt bland dess huvudkonkurrenter som KPMG, EY eller Deloitte," tillade han. "Företagets handlingar var vaga när det gällde att ange skälen, men ändringarna sker uppenbarligen i kölvattnet av Evergrande-skandalen.

PwC China vägrade att kommentera kundförlusterna, men interna meddelanden som Financial Times har tillgång till visar att ledningen försöker begränsa följderna. I ett nyligen skickat e-postmeddelande uppmanade företaget sina partner att "hålla sig lugna" och förbereda sig för att "hantera den kommande turbulensen".

Here is the translated heading in Swedish:

"Kinesiska föreskrifter kräver att statliga företag och börsnoterade företag på fastlandet byter sina revisorer vart åttonde respektive vart tionde år. Men PwC är under stark press efter Evergrandes kollaps år 2021 och den efterföljande granskningen av fastighetsbranschen av myndigheterna.

PwC Kina, som granskade Evergrande i 14 år fram till 2023 och utfärdade ett rent hälsocertifikat till utvecklaren, förväntas bli straffat efter att den kinesiska värdepapperstillsynsmyndigheten anklagat utvecklarens fastlandsverksamhet för att ha blåst upp intäkterna med nästan 80 miljarder USD under 2019 och 2020 och utfärdat en böter på 577 miljoner USD i maj.

PwC var 2022 det största revisionsföretaget i Kina sett till intäkter och en föredragen revisor för företag ägda av centralregeringen, följt av EY, enligt data från CICPA.

De fyra stora företagen tog 32 procent av de totala revisionsavgifterna från börsnoterade fastlandsföretag medan de bara granskade 7 procent av företagen, enligt Wind-data.

Förluster för A-aktienoterade företag under de senaste sex månaderna motsvarar 7 procent av den totala bokföringsintäkten för 2022, säger PwC Kina.

Den väntade straffen kommer efter att PwC Kina i juli för första gången på nio år bytte ledning i regionen Asien-Stillahavsområdet, där Daniel Li ersatte Raymund Chao, ordförande för PwC Asien-Stillahavsområdet och Kina. Li övervakar också separata rättsenheter i Hongkong och Macau.

PwC China har sagt upp personal i Guangzhou, Shenyang och Shanghai de senaste månaderna, enligt två personer med insyn i ärendet. PwC Zhong Tian hade 2022 23 filialer och 1.693 certifierade revisorer.

I Shanghai fick majoriteten av medarbetarna i finansavdelningen på PwC China i början av månaden instruktioner att ta en yrkesmässig paus mellan juli och augusti, med en lönesänkning på cirka 80 procent, enligt en person som är bekant med beslutet.

Medarbetare i Hongkong blev också ombedda att ta flera dagars obetald ledighet förra året, enligt två personer som är bekanta med situationen.

PwC Kina förklarade att de gör "vissa justeringar för att bättre optimera vår organisationsstruktur och anpassa oss efter marknadens efterfrågan" med tanke på förändringarna i den externa miljön.

Andra Big Four-företag och ledande professionella tjänsteföretag – som Lixin, som är en del av BDO-nätverket, och RSMs enhet i Kina – drar nytta av turbulensen hos PwC genom att anställa före detta anställda och ta över deras kunder.

Många PwC-anställda, inklusive partners i Hongkong och på det kinesiska fastlandet, har aktivt sökt andra möjligheter och planerat att lämna företaget under de senaste veckorna, sade en högt uppsatt partner i Kina för en PwC-rival.

„Jag tror att de andra stora företagen kommer att dra nytta av detta på kort till medellång sikt“, sade partnern.