Ekonomi och politik

Den nya ekonomiska makten Kina? I Kina bor det 1,42 miljarder människor, vilket är fler människor än i Europa och USA tillsammans. Det intressanta med detta är Kinas uppgång under den senaste tiden. Kinas befolkning blir varje dag rikare och levnadsstandarden ökar. Detta medför attraktiva framtidsmöjligheter, eftersom det finns många börsnoterade företag i Kina från vilka vi kan dra nytta av denna utveckling.

Ur en investerares perspektiv är det intressant att den kinesiska aktiemarknaden knappt korrelerar med den amerikanska börsen. Det betyder att kursfall i USA inte nödvändigtvis måste leda till kursförluster i Kina, och vice versa. En väl diversifierad portfölj får således fördelar av Kina som en potentiell stabiliserande faktor i kristider.

Näringslivets styrka, men också dess samtidiga beroende av politiken, blir tydligt i siffror. Statliga företag har ett betydande ekonomiskt inflytande. Mer än 40 % av bruttonationalprodukten och 60 % av arbetstagarna kan tillskrivas statliga företag. Detta beror främst på de inflytelserika bankerna och fastighetsbolagen som drar särskilt stor nytta i snabbt växande tillväxtländer. Men även risker som nyligen med Evergrande kan uppstå.

Politik och ekonomi är oskiljaktigt förbundna i Kina. Alla företag och resurser (fastigheter) är starkt kontrollerade av regeringen. Antingen genom ägande av aktiekapital eller via licenser.

Med 1,42 miljarder människor och en bruttonationalprodukt på 14 biljoner USD är Kina, efter Amerika (21 biljoner USD), världens näst största ekonomi. Ännu viktigare: Kina är världens snabbast växande stora ekonomi, med en genomsnittlig tillväxt på ungefär 9,5 % sedan 1990. Åtminstone om man kan lita på de kinesiska siffrorna.

ADR-modellen och investeringar för utländska investerare

Den kinesiska aktiemarknaden är inte öppen för utländska investerare. Vi kan endast indirekt investera i kinesiska företag.

Den kinesiska aktiemarknaden används av allt fler företag som vill finansiera sin tillväxt med hjälp av andra investerare. Omkring 400 till 500 företag från Kina, Taiwan och Hongkong väljer varje år att bli börsnoterade.

Den kinesiska befolkningen tror på sina företag och investerar därför mycket gärna. Företagens framgång ger dem dock rätt. Företag som Alibaba, Tencent, JD, Meituan Dianping och Co. är också populära investeringar utomlands. Som investerare måste man dock vara försiktig!

Ett vanligt modell är en andra börsnotering i Hongkong eller på Kajmanöarna. Annars finns också möjligheten att investera i ett American Depositary Receipt (ADR). Investeraren håller inte, som till exempel i Tyskland, direkta andelar i företaget, utan här förvarar en bank aktierna av det kinesiska företaget och ger istället ut certifikat, som kan handlas på börsen i USA. Detta medför dock små avgifter för investerarna.

Reglering och det kommunistiska partiet i Kina

Kina styrs av ett enda parti: Kommunistpartiet. Det har ett intresse av Kinas framgång men reglerar också marknaden för att skydda landet. I Kina är de flesta stora företag helt eller delvis ägda av staten. Där de inte är delägare i eget kapital måste företagen skaffa licenser.

Varje biltillverkare behöver till exempel ett flertal licenser från regeringen innan den faktiskt kan börja producera sina fordon. Bank-, energi- och råvarusektorerna är starkt kontrollerade av staten. Och ändå: I Kina är det ett gott tecken när staten är inblandad. Det är en markör för ett företags allvar när det till och med har statligt godkännande.

Som investerare måste man dock alltid vara beredd på att staten driver igenom sina intressen och reglerar företag. Detta hände 2021 med vissa internetjättar och inom utbildningssektorn. Så trots de möjligheter som en investering i Kina otvivelaktigt erbjuder, får man inte förbise riskerna eller företagens beroende av regeringen.

De största företagen

Tencent och Alibaba. Det finns framför allt två företag som bör nämnas. Tencent och Alibaba är de absoluta jättarna i Kina. De två utgör Kinas nervsystem och är de viktigaste företagen i landet. Utan dessa två skulle den kinesiska ekonomin vara praktiskt taget förlamad.

Alibaba är den största internetåterförsäljaren i Kina, en betalningstjänstleverantör (Alipay) och den viktigaste leverantören av molninfrastruktur i Kina. Alibaba drar framför allt nytta av den ökande välståndet hos människorna i Kina. Eftersom de använder Alipay och handlar via Alibabas plattformar som Aliexpress och Alibaba.

Tencent är istället mer inriktad på kommunikation. De driver sociala medier-appen WeChat, som fungerar liknande WhatsApp och Instagram. Man kan utbyta meddelanden med sina vänner här. Men WeChat är ingen WhatsApp-klon. WeChat är snarare något som den centrala knutpunkten i varje kineses liv. I appen kan man hantera sina pengar, betala digitalt, köpa tågbiljetter, boka semesterresor.

Appen är snarare som operativsystemet för en smartphone. Dessutom är Tencent aktiva inom gaming. De äger flera gamingstudios och är delaktiga i många gamingföretag som Activision Blizzard, Roblox, Epic Games, Discord och Ubisoft. Båda bolagen kan erbjuda attraktiva möjligheter för att dra nytta av Kina och dess växande ekonomi.

De största och viktigaste handelsplatserna

Hongkong (HKEX), Shanghai (SSE) och Shenzhen (SZSE). I Kina finns det tre oberoende börser där kinesiska företag är listade: Hongkong (HKEX), Shanghai (SSE) och Shenzhen (SZSE). Det kinesiska ledande indexet CSI 300 (China Securities Index 300) representerar kursutvecklingen för de 300 största företagen på de två största börserna i Fastlandskina: Shanghai och Shenzhen.

Utvecklingen av indexkurserna

CSI 300 är det viktigaste (indexet). CSI 300 har publicerats av China Securities Index Company sedan den 8 augusti 2008, utgående från ett basvärde på 1 000 indexpunkter den 31 december 2004. För närvarande är indexet över 4 600 punkter.

Indexen beräknas under handelstiderna på börserna i Shanghai och Shenzhen (måndag till fredag ​​kl. 9:30 till 11:30, 13:00 till 15:00 lokal tid).

Handelstider i Kina

I Kina har marknaderna öppet från 2:30 till 8:00 enligt europeiska tider.