Der britische Werbekonzern WPP har avvisat ett förvärvserbjudande från private equity-gruppen KKR om en majoritetsandel i finanskommunikationsföretaget FGS Global. Detta rapporterar personer med direkt kännedom om förhandlingarna.

Here is the heading translated to Swedish:

KKR, som redan äger cirka 30 procent av FGS, hade under de senaste månaderna lämnat ett bud för att öka sitt ägande. Erbjudandet värderade FGS högre än affären förra året, där bolaget värderades till 1,43 miljarder dollar. Ändå avvisades erbjudandet av WPP som för lågt.

WPP, som äger cirka 55 procent av FGS, håller de återstående andelarna tillsammans med partnerna och medarbetarna på FGS. Även om KKR möjligtvis kan återkomma med ett högre bud, beskrivs situationen av insidern som en "prisförhandling". En insider tillade att WPP:s styrelse inte ser FGS som "till salu", men överväger "det förtroendemässiga ansvaret".

Philipp Freise, medledare för KKR:s europeiska private equity-verksamhet, ledde investeringen i FGS. Goldman Sachs fungerar som rådgivare för WPP vid deras transaktioner. WPP, KKR och ledningen arbetar på en plan för att börsnotera FGS inom de närmaste två åren.

Situationen klargör hur WPP lider av en så kallad konglomeratsrabatt. Marknadsvärderingen av WPP på Londonbörsen på 8 miljarder pund ligger under det samlade värdet av dess många operativa företag. Förutom FGS inkluderar dessa PR-firman Burson och reklambyråerna GroupM och Ogilvy. WPP har också ett innehav i marknadsundersökningsföretaget Kantar.

FGS Global är en strategisk konsult- och kommunikationsfirma med nästan 30 kontor över hela världen och mer än 1.600 kunder. Företaget bildades genom en sammanslagning av de WPP-kontrollerade företagen Finsbury från London, Hering Schuppener från Frankfurt och amerikanska Glover Park Group. Senare togs Sard Verbinnen över. Enligt insiders hade FGS förra året en omsättning på cirka 450 miljoner dollar och ett EBITDA på över 90 miljoner dollar.

Samtalen om FGS äger rum mot bakgrund av en rad private equity-stödda uppköp inom kommunikations- och PR-sektorn. Tulchan Communications såldes till Teneo, medan Powerscourt gick till Morrow Sodali, som stöds av TPG. Dessutom tog PPHC, en partipolitiskt oberoende amerikansk public affairs-grupp, över det Londonbaserade kommunikationsföretaget Pagefield.

WPP äger en rad andra globala kommunikationsföretag. Tidigare i år slogs företagen BCW och Hill & Knowlton samman till ett nytt företag som heter Burson, som leds av Corey duBrowa, den tidigare kommunikationschefen på Google. Dessutom driver WPP ett PR-verksamhet genom sin reklambyrå Ogilvy.