Aktieurvalsgiganten Capital Group, känd för sina American Funds som funnits i mäklarkonton i nästan ett århundrade, tar steget in i den lönsamma världen av privata investeringar tillsammans med private equity-pionjären KKR.

Capital Group och KKR planerar en serie hybridfonder som kommer att investera både i offentligt handlade och privata tillgångar. De två första strategierna, som är tänkta att starta nästa år, kommer att investera cirka 60 % i offentliga obligationer utvalda av Capital-managers och 40 % i direkta och tillgångsbaserade lån tillhandahållna av KKR.

Dessa nya fonder riktar sig till förmögna privatkunder som investerar mellan 100 000 och 1 miljon dollar. Denna kundgrupp innehar den största delen av tillgångarna i välståndskonton och utgör nästa gräns för företag som förvaltar alternativa tillgångar såsom privata företag, lån och fastigheter.

Capital Group och KKR avser även att utforska olika sorters hybridfonder och privata tillgångar på diverse marknader världen över.

"Vi ser på detta partnerskap som ett äktenskap", sade Scott Nuttall, med-VD för KKR. "Vi kommer att försöka lista ut detta, och detta är det första steget."

De två cheferna satsar på sina kompletterande investeringsstyrkor och Capital Groups nära relationer med finansiella rådgivare för att bättre kunna attrahera den välbärgade men inte rika investerargruppen, en grupp som andra har haft svårt att vinna över. Av de 290 000 finansiella rådgivarna i USA har ungefär 220 000 minst en fond från Capital, sa Capital Groups VD Mike Gitlin.

Chefer har gjort framsteg hos de ultrarika individer och familjer som betraktas som ackrediterade investerare och därför kan köpa mindre likvida, riskfyllda fonder. KKR förvaltar till exempel mer än 70 miljarder dollar i tillgångar från förmögna kunder (i december).

Utmaningen är större i lägre tillgångsklasser, där förvaltare måste paketera privata tillgångar i fordon som erbjuder investerarna mer frekvent tillgång till sina pengar. De måste också övertyga investerarna och deras rådgivare om att fondernas potentiella avkastningar är värda de högre avgifterna.

Planen markerar en av de största framstötarna av Capital i privata tillgångar sedan 1970-talet, då företaget hjälpte till att grunda en riskkapitalfond, ur vilken Sequoia Capital senare föddes. Tillgångsförvaltningsbranschen har sedan dess förändrats dramatiskt, då biljoner dollar har flödat in i kostnadseffektiva fonder som efterliknar marknadsindex.

För KKR kommer partnerskapet att hjälpa till att utöka räckvidden utöver de ultrarika individerna och familjerna som för närvarande investerar i deras produkter via förmögenhetsförvaltare och finansiella rådgivare.

"Ungefär 5 % av de amerikanska hushållen skulle uppfylla dessa kriterier," sade Nuttall. "Det finns ett helt universum som vi inte ens kommer i närheten av att nå."

Inför det obevekliga trycket att sänka sina egna avgifter har traditionella aktie- och obligationsförvaltare börjat investera i alternativ. Dessa investeringar kräver fortfarande högre avgifter och är svårare att duplicera för index- och börshandlade fonder. Argumentet för kunderna är möjligheten till avkastning som överträffar marknaden.

Franklin Templeton och andra konkurrenter till Capital har förvärvat en rad privata kreditgivare och liknande företag.

Gitlin sade att hans team hade tillbringat två år med att ta reda på hur man kan utforma sin egen inträde i alternativ. Det Los Angeles-baserade företaget bestämde sig snabbt emot förvärv och valde till sist ett partnerskap med ett stort privat investeringsföretag istället för att bygga upp egna förmågor, enligt Gitlin. Det fanns tre finalister, och KKR gick segrande ut.

KKR:s privatkredittteam har omkring 230 investerare som ger lån till företag och strukturerar skuldförbindelser.

"Det är bara inte vi", sa Gitlin. "Det är bara inte vår expertis."