Štvrťročné zisky amerických bánk JPMorgan Chase a Wells Fargo vo štvrtok prekonali očakávania a naznačujú úspešné spomalenie hospodárstva. Napriek poklesu tržieb v porovnaní s minulým rokom JPMorgan oznámila čistý zisk 12,9 miliardy USD, čo bolo nad prognózovanými 12,1 miliardy USD. Wells Fargo zvýšila svoj zisk na 5,1 miliardy USD, čím prekonala očakávané 4,5 miliardy USD.
Akcie oboch bánk reagovali pozitívne: JPMorgan vzrástol v skorom obchodovaní o 4,5 percenta, zatiaľ čo Wells Fargo zaznamenal nárast o 5 percent. Tieto výsledky posilňujú predpoklad, že americká centrálna banka Federal Reserve úspešne obmedzuje infláciu bez toho, aby uvrhla ekonomiku do recesie – tzv. „mäkké pristátie“.
Jeremy Barnum, finančný riaditeľ JPMorgan, komentoval výsledky slovami: „Tieto zisky podporujú naratív mäkkého pristátia – alebo možno dokonca scenár bez pristátia.“ Napriek zníženým výdavkom na spotrebu v oblastiach ako cestovanie a zábava považuje Barnum tieto zmeny za normálne a nie za znak mimoriadneho stresu u spotrebiteľov.
Charlie Scharf, generálny riaditeľ Wells Fargo, dodal: „Stále nepozorujeme žiadne známky zhoršenia zdravia spotrebiteľov. Výdavky na kreditné a debetné karty sa síce spomaľujú, ale zostávajú robustné.“ Michael Santomassimo, finančný riaditeľ Wells Fargo, doplnil, že záťaž spôsobená vyššími cenami pre Američanov s nižšími príjmami sa nepreniesla do iných oblastí ekonomiky.
Napriek pozitívnym výsledkom čelia banky výzvam: Čistý úrokový výnos (NII) – teda zisky z poskytovania úverov – bude pod tlakom v dôsledku klesajúcich úrokových sadzieb v USA. JPMorgan zvyšuje svoju prognózu NII na rok 2024 na približne 92,5 miliardy USD bez odhadu pre rok 2025, zatiaľ čo Wells Fargo očakáva zhoršenie NII v poslednom štvrťroku tohto roku a zvyšuje svoj výhľad pre rok 2025.
Jamie Dimon, generálny riaditeľ JPMorgan, vyjadril frustráciu z opakovaných otázok analytikov týkajúcich sa prognózy NII: „Nabudúce jednoducho zverejníme prekliate číslo. Nechcem tráviť celé tie konferenčné hovory prechádzaním toho, čo odhadujú, že NII bude budúci rok.“
Okrem prevádzkových ziskov zaznamenala JPMorgan aj silné výsledky v investičnom bankovníctve. Poplatky v investičnom bankovníctve vzrástli o takmer tretinu na 2,3 miliardy amerických dolárov, zatiaľ čo príjmy z obchodovania s akciami vzrástli o viac ako štvrtinu na 2,6 miliardy amerických dolárov. Príjmy z obchodovania s pevnými výnosmi však zostali stabilné na úrovni 4,5 miliardy amerických dolárov.
Výsledky JPMorgan a Wells Fargo podporujú tézu o ekonomickom „mäkkom pristátí“, pri ktorom sa inflácia úspešne zastaví bez výrazného spomalenia rastu. Zatiaľ čo obe banky dokázali zvýšiť svoju ziskovosť, budúcnosť zostáva aj naďalej zaujímavá kvôli ďalšiemu znižovaniu úrokových sadzieb a vývoju spotrebiteľských výdavkov.
