Jupiter Asset Management sa pripravuje na rozšírenie svojej investičnej ponuky prostredníctvom akvizícií. Fondový priemysel v súčasnosti čelí odlivu klientov, klesajúcim príjmom a tlakom na znižovanie nákladov.

Matthew Beesley, CEO Jupiteru, vyhlásil, že spoločnosť si vybudovala „vojný poklad“, ktorý by mal financovať „doplnkovú akvizíciu“ s cieľom rozšíriť ponuku produktov a zákaznícku základňu.

„Sme veľmi pozorní, aby sme doplnili naše existujúce schopnosti v oblasti riadenia investícií,“ povedal Beesley pre Financial Times. „Stále hľadám nové talenty pre našu spoločnosť a či už ide o tímový lift-out alebo malé akvizície butikových firiem, sme veľmi otvorení pre obchody.“

Tieto vyjadrenia prichádzajú v čase, keď stredne veľké spoločnosti ako Jupiter, Abrdn, Artemis a Liontrust bojujú s odlevom prostriedkov zo spravovaných fondov, pretože investori naďalej skôr preferujú lacnejšie pasívne produkty. Podľa Investment Association privátni investori v máji stiahli 136 miliónov libier z aktívnych fondov, zatiaľ čo pasívne fondy pritiahli 2,1 miliardy libier.

Vincent Bounie, senior riaditeľ v Fenchurch Advisory, povedal, že výzvy v odvetví budú „naďalej hnacím motorom M&A“, keďže správcovia majetku sa snažia diverzifikovať svoje príjmy na kompenzáciu tlaku na náklady. Dodal, že „ďalšia fáza“ fúzií a akvizícií bude „čoraz viac zahŕňať zrejúci súkromný trh“.

V posledných rokoch sa viacerí správcovia aktív spojili alebo boli prevzatí konkurentmi. Jupiter získal v roku 2020 spoločnosť Merian Global Investors za 370 miliónov libier, zatiaľ čo Abrdn vznikla zlúčením spoločností Standard Life a Aberdeen v roku 2017. Na začiatku tohto roka sa Liontrust obrátil na svojho menšieho londýnskeho konkurenta Artemis kvôli možnému prevzatiu, ale rozhovory v počiatočnej fáze nepokračovali.

Prebytočný kapitál Jupitera vzrástol na 198,5 milióna libier - takmer štvornásobok sumy požadovanej regulačnými orgánmi.

Spoločnosť spravuje niečo cez 50 miliárd libier, z ktorých asi 42 miliárd libier patria súkromným klientom. Beesley sa však snaží zvýšiť podiel spravovaných prostriedkov pre inštitúcie.

„Neustále hľadáme spôsoby, ako posilniť našu inštitucionálnu zákaznícku základňu, preto môžete očakávať, že všetko, čo robíme, osloví ako inštitucionálny, tak aj súkromný trh,“ dodal.

Beesley vylúčil väčšie prevzatie s rivalom. „Mnohí investori v oblasti správy majetku sú skeptickí voči veľkým defenzívnym fúziám. Schopnosť využiť nahromadený kapitál na akvizície, ktoré prinášajú nový investičný talent a neovplyvňujú nákladovú základňu tohto podnikania — teda skutočne využiť to, čo už máme — je skutočne významná.

Manažér fondu pod Beesleym tiež znížil náklady, zredukoval počet zamestnancov a zlúčil fondy. Spoločnosť vo svojich polročných výsledkoch v piatok oznámila, že náklady v porovnaní s predchádzajúcim rokom klesli o 2 percentá na 129 miliónov libier.

Hoci analytici chválili opatrenia na zníženie nákladov spoločnosti Jupiter, odchody niektorých kľúčových manažérov — vrátane dlhoročného manažéra britského akciového fondu Bena Whitmorea — výrazne prispeli k väčšine odlevov prostriedkov v prvom polroku, ktoré zaznamenali čistý odlev vo výške 3,4 miliardy libier.

Wayne Mepham, finančný a prevádzkový riaditeľ spoločnosti Jupiter, varoval, že hodnotové fondy spoločnosti, ktoré spravuje Whitmore, by v nadchádzajúcich mesiacoch, až do jeho odchodu, mohli zaznamenať ďalšie odlivy finančných prostriedkov.