Britský prenajímateľ nákupných centier Hammerson predal svoj podiel v spoločnosti Value Retail, ktorá prevádzkuje Bicester Village, za 600 miliónov libier private equity firme L Catterton, podporovanej spoločnosťou LVMH. Toto predstavuje významný míľnik v Hammersonovom pláne revitalizácie, ktorý má za cieľ znižovanie dlhov, predaj majetkov, ktoré nepatria k hlavnému podnikaniu, a modernizáciu jeho veľkých maloobchodných nehnuteľností v centre mesta.

„Toto je skutočný zlom,“ povedala generálna riaditeľka spoločnosti Hammerson Rita-Rose Gagné. „Už dlho na tom pracujeme.“

Spoločnosť Value Retail prevádzkuje deväť luxusných outletov v blízkosti európskych miest ako Barcelona a Brusel, vrátane lokality Bicester Village pri Oxforde. Michael Chu, globálny Co-CEO L Catterton, vyhlásil, že firma "horlivo túži využiť naše prevádzkové odborné znalosti a naše globálne sieť etablovaných vzťahov" na spoluprácu so spoločnosťou.

Predaj podielu spoločnosti Hammerson vozidlu založenému spoločnosťou L Catterton prichádza po ťažkom období pre majiteľov nákupných centier, ktoré boli výrazne zasiahnuté nárastom online nakupovania a pandémiou COVID-19, čo viedlo k drastickému poklesu hodnôt nehnuteľností.

V poslednom čase však niektorí investori začali byť ohľadom týchto nehnuteľností optimistickejší. Prenajímatelia ako Land Securities plánujú kúpu viacerých veľkých nákupných centier, pretože ich ceny klesli.

Hammerson si vyčlenil 350 miliónov libier z predaja na reinvestíciu do svojich kľúčových nehnuteľností vrátane Bullringu v Birminghame a Brent Cross v Londýne a chce zvýšiť svoje podiely na nehnuteľnostiach, v ktorých nemá plnú kontrolu.

Predaj podielu na Value Retail bol sťažený zložitou štruktúrou podielu spoločnosti Hammerson, ktorá zahŕňala záujem o spoločnosť ako aj rôzne podiely na jednotlivých outletových predajniach. Investícia Hammerson bola budovaná od konca 90. rokov 20. storočia.

Dohoda predstavuje hodnotu podniku vo výške 1,5 miliardy libier za podiel Hammersonu vo Value Retail, čo zodpovedá 24-násobku EBITDA. Eastdil Secured bol hlavným finančným poradcom Hammersonu, zatiaľ čo JPMorgan radil L Catterton.

Akcie spoločnosti Hammerson v pondelok v skorom popoludňajšom obchodovaní stúpli približne o 4 percentá.

Hammerson sa snažil o vystúpenie zo svojej menšinovej účasti, čiastočne kvôli nedostatku kontroly nad spoločnosťou. Gagné povedal, že investícia mala "extrémne komplikovanú štruktúru s malou alebo žiadnou likviditou.

L Catterton, investičná spoločnosť zameraná na spotrebiteľov, bola založená spoločnosťami Catterton, LVMH a rodinným holdingom Bernarda Arnaulta. Gagné vysvetlil, že bolo „kľúčové nájsť kupujúceho, ktorý by bol prijateľný pre zakladateľa Value Retail, newyorského podnikateľa Scotta Malkina“.

Nach anderen Vermögensverkäufen sagte Gagné, dass der Deal „wirklich ein neues Kapitel nach drei Jahren intensiver Turnaround-Arbeit“ aufschlage.
---
Po iných predajoch majetku Gagné povedal, že dohoda „skutočne otvára novú kapitolu po troch rokoch intenzívnej práce na ozdravení“.

Spoločnosť použije 95 miliónov libier na zníženie čistého dlhu, čo povedie k pomeru úverovej zaťaženosti k hodnote na úrovni 23 percent po uzavretí obchodu. Okrem toho vráti akcionárom až 140 miliónov libier prostredníctvom spätného odkupu akcií a zvýši dividendu na 80-85 percent upraveného zisku, oproti predchádzajúcim 60-70 percentám.