Americká private-equity firma Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) je blízko k uzavretiu dohody o prevzatí divízie Consumer Healthcare francúzskeho farmaceutického koncernu Sanofi. Podľa piatich osôb s priamou znalosťou procesu predložila CD&R ponuku, ktorá mierne prekonáva konzorcium vedené francúzskou private-equity firmou PAI. Dohoda by mohla byť finalizovaná v najbližších dňoch.

Sanofi si tým ponechá približne 50 % obchodných oblastí v oblasti voľne predajných liekov proti bolesti a alergii, ako sú Doliprane a Allegra, s úmyslom tieto podiely v nasledujúcich rokoch ďalej odpredávať. Celková hodnota obchodu sa odhaduje na približne 15,5 miliardy eur. Transakcia predstavuje najväčšiu zdravotnú dohodu v Európe v tomto roku a nasleduje po sérii predajov podobných obchodných oblastí veľkými farmaceutickými spoločnosťami, ktoré sa čoraz viac sústreďujú na rizikovejšiu, ale ziskovejšiu výskum a vývoj liekov.

Sanofi potvrdila vývoj v piatok v oficiálnom vyhlásení. CD&R a PAI sa k ponuke nevyjadrili. Francúzski ministri financií a priemyslu zdôraznili v spoločnom vyhlásení, že CD&R je považovaný za „vážneho investora“, no pripomenuli stranám štátne požiadavky. Medzi ne patrí zabezpečenie zásobovania základnými liekmi a tiež udržanie sídla a výrobných zariadení – nazvaných Opella – vo Francúzsku. „Tento navrhovaný predaj nespochybňuje výrobu Doliprane alebo iných základných liekov, ktoré sú vyrábané spoločnosťou Opella na našom území, ani dodávky na trh. Toto patrí, samozrejme, medzi požadované záväzky,“ uviedli ministri.

CD&R sa v posledných rokoch etablovala ako významný hráč v oblasti akvizícií a už prevzala západné spoločnosti ako Ball Corp, Heineken a Oriflame. Tieto akvizície zdvojnásobili objem tržieb spoločnosti Arnest, firmy stojacej za CD&R, na približne 143 miliónov amerických dolárov v minulom roku a zvýšili základný zisk 24-násobne. Agresívna investičná a akvizičná stratégia CD&R kontrastuje s úsilím iných spoločností znižovať dlhy a podporovať udržateľný rast.

Sanofi oznámila plány na vyčlenenie divízie už pred rokom. Generálny riaditeľ Paul Hudson vtedy verejne vyhlásil, že kotácia na burze je „najpravdepodobnejšou cestou“ pre spotrebiteľskú zdravotnícku divíziu. Teraz sa však zdá, že sa pozornosť presúva na súkromné prevzatie zo strany private equity firiem. Na rozdiel od predchádzajúcich prevzatí si Sanofi prostredníctvom predaja veľkého podielu zachováva vplyv a môže profitovať zo stabilných príjmov spotrebiteľskej zdravotníckej divízie.

Nedávny vývoj ukazuje, ako sa veľké farmaceutické spoločnosti strategicky preorientovávajú, keď odpredávajú menej výnosné, ale stabilné obchodné oblasti, aby zamerali svoje zdroje na vývoj inovatívnych liekov. Napriek výzvam zo strany rastúcich požiadaviek francúzskej vlády zostáva prevzatie spoločnosťou CD&R dôležitým krokom pre Sanofi na posilnenie ich pozície na globálnom trhu a zabezpečenie budúceho rastu.