Tenet Healthcare: V napätí medzi nádejami na AI a realitou zdravotnej starostlivosti

Investori neustále hľadajú bezpečnejšie spôsoby, ako profitovať zo súčasného boomu umelej inteligencie, ktorá v posledných mesiacoch zaplavila americké burzy. V nedávno zverejnenej správe pre investorov poukázala spoločnosť Goldman Sachs na to, že nástroje umelej inteligencie by mohli podnikom mimo technologického sektora pomôcť zvýšiť produktivitu a znížiť pracovné náklady. Táto analýza zdôrazňuje, že trh doteraz dostatočne neocenil potenciál spoločností s následným využitím umelej inteligencie. David Kostin, hlavný stratég pre americké akcie v Goldman Sachs, načrtol priebeh AI-boomu v štyroch rozhodujúcich fázach. Kým prvú fázu dominovali spoločnosti ako NVIDIA, ktoré stoja v centre výstavby dátových centier pre umelú inteligenciu, druhá fáza teraz vstúpila do oblasti rozvoja infraštruktúry. Firmy v oblastiach polovodičov, dátových centier, sietí, cloudu a bezpečnosti zaznamenali výrazné zvýšenie hodnoty. Podľa Kostina bude tretiu fázu charakterizovať podniky, ktoré integrujú umelú inteligenciu do svojich produktov a tým zvyšujú svoj predaj. Varoval však, že tieto firmy nedávno stratili prevahu voči akciám umelej inteligencie. Firmy vo štvrtej fáze, ktoré by mohli dosiahnuť produktívne zisky prijatím umelej inteligencie, boli doteraz väčšinou účastníkov trhu prehliadané. Kostin zdôraznil, že nie je jasné, kedy presne tieto spoločnosti zažijú svoj prielom a rozšíria svoje ziskové multiplikátory – ale určite sa to stane. To je ilustrované vývojom priemyselného sektora: od začiatku roka 2023 vzrástla hodnota priemyselných akcií takmer o 30%, zatiaľ čo spoločnosti s priamym vzťahom k technológii umelej inteligencie zdvojnásobili svoju hodnotu. V tomto kontexte stojí v centre pozornosti spoločnosť Tenet Healthcare Corporation. Tenet nedávno súhlasil s predajom 70% svojho väčšinového podielu v Brookwood Baptist Health v Birminghame spoločnosti Orlando Health za približne 910 miliónov dolárov. Transakcia zahŕňa päť nemocníc, ako aj pridružené ambulancie a ďalšie prevádzky a mala by byť dokončená do konca roka, s výhradou regulačného schválenia. Spoločnosť Wells Fargo nedávno zvýšila svoj cieľ pre cenu akcií Tenet Healthcare na 175 dolárov a zachovala si hodnotenie "overweight", pretože výsledky a prognózy nemocníc v druhom štvrťroku prekonali očakávania. Poradcovia očakávajú, že základy zostanú silné v druhej polovici roku 2024, pričom pre rok 2025/2026 predpovedajú normalizáciu. Aj keď spoločnosť Tenet Healthcare Corporation má veľký investičný potenciál, veríme, že určité akcie umelej inteligencie sú na pretekárskej dráhe vďaka ich vyššie predpovedaným výnosom a kratším časovým horizontom.