Dva mimoriadne zaujímavé dividendové akcie pre jasne vypočítanú investíciu

Pre investorov sú akcie vyplácajúce dividendy obzvlášť atraktívne, pretože poskytujú priamy výnos. Najmä akcie, ktoré neustále zvyšujú dividendy, sa ukázali ako odolnejšie a menej volatilné v porovnaní s indexom S&P 500. Je to možno preto, že rastúce ročné dividendy nútia manažment zachovať disciplinovanú alokáciu kapitálu a zároveň investorom naznačujú veľkú dôveru v budúci rast spoločnosti. Bližší pohľad si zaslúžia dve dividendové akcie, ktoré sú momentálne k dispozícii za približne 500 amerických dolárov a buď nedávno začali vyplácať dividendy, alebo majú silnú históriu zvyšovania dividend. Alphabet zaznamenal minulý mesiac pokles ceny o približne 5 percent. Je to dôsledkom rastúcich regulačných požiadaviek v oblasti vyhľadávania a reklamy a obavy, že Alphabet zaostáva za Microsoftom v pretekoch o umelú inteligenciu (AI), pričom Microsoft uskutočnil významné investície do OpenAI, firmy stojacej za ChatGPT. Napriek dlhodobým obavám generuje Alphabet v súčasnosti viac tržieb a zisku než kedykoľvek predtým. V prvej polovici roka 2024 spoločnosť dosiahla čisté tržby vo výške 165,3 miliardy amerických dolárov a čistý zisk vo výške 47,3 miliardy amerických dolárov, čo predstavuje nárast o 14,5 %, respektíve 41,5 % v medziročnom porovnaní. So stavom hotovosti vo výške 88,9 miliardy amerických dolárov mohla spoločnosť tento rok po prvýkrát vyplácať dividendy. Súčasná kvartálna dividenda je 0,20 dolárov na akciu, čo predstavuje ročný výnos 0,53 %. Výplatný pomer je len 2,8 %, čo vkladá priestor na budúce zvýšenie dividend. Aj v oblasti spätného odkúpenia akcií bol Alphabet aktívny: v prvej polovici roka 2024 bolo na spätné odkúpenie vynaložených 31,4 miliardy amerických dolárov a spoločnosť v apríli oznámila ďalší program spätného odkúpenia v hodnote 70 miliárd amerických dolárov. Caterpillar, gigant v oblasti stavebných zariadení, v posledných šiestich mesiacoch ponúkol len celkový výnos 1,5 %. Napriek tomu má pôsobivú históriu vyplácania dividend od roku 1989 a ročné zvýšenia počas 31 rokov. Aktuálne spoločnosť vypláca kvartálnu dividendu vo výške 1,41 dolára na akciu, čo predstavuje ročný výnos približne 1,7 %. S výplatným pomerom 23,7 % sa aj tu ukazuje potenciál pre budúce zvýšenie dividend. Podobne ako Alphabet, aj Caterpillar v širokej miere spätné odkúpenie akcií. V roku 2024 riadenie znížilo počet akcií v obehu o 2,9 % a počas posledných piatich rokov o 12,3 %. Spoločnosť plánuje "takmer celý" voľný cash flow z oblasti strojárstva, energetiky a dopravy použiť na dividendy a spätné odkúpenie. Kým vyššie úrokové sadzby momentálne tlmia dopyt, očakávané zníženie úrokových sadzieb v nadchádzajúcich mesiacoch môže pomôcť oživiť určité obchodné sektory. Obe spoločnosti sa momentálne obchodujú pod svojimi historickými priemernými hodnotami. Alphabet je hodnotený s pomerom ceny k zisku (P/E) 22,3, čo je výrazne pod päťročným priemerom 26,8, zatiaľ čo Caterpillar má P/E pomer 15,5, čo je pod mediánovou päťročnou hodnotou 16,9. Tieto dve dividendové akcie teda ponúkajú zaujímavé príležitosti pre investorov, ktorí hľadajú kontinuálny rast príjmu a férovo ohodnotené investície.