Berkshire Hathaway: Tichá veľkosť v priebehu času

Berkshire Hathaway je považovaná za obľúbený prístav pre konzervatívnych dlhodobých investorov, predovšetkým vďaka vedeniu a stratégiám Warrena Buffetta. Jeho slávna zásada, že je najlepšie držať akcie 'navždy', sa odráža vo zložení spoločnosti, ktorá zahŕňa pozoruhodné spektrum trvalých poisťovní, železničných, energetických a spotrebiteľských podnikov. Široko diverzifikovanú spoločnosť dopĺňa portfólio početných blue-chip akcií. Za posledných päť rokov zaznamenali akcie Berkshire pozoruhodný rast o viac ako 120 % v porovnaní s nárastom o 100 % indexu S&P 500. To vyvoláva otázku, či je teraz vhodný čas na nákup, predaj alebo držanie akcií Berkshire. Všetko sa začalo v roku 1965, keď Buffettov investičný fond prevzal upadajúceho textilného výrobcu Berkshire Hathaway. Vďaka rozsiahlej reštrukturalizácii, vrátane zatvorenia textilných podnikov a akvizícií poisťovní a energetických spoločností, položil Buffett základy dnešného úspechu. Medzi známe značky v portfóliu dnes patria okrem iného GEICO, BNSF Railway a Dairy Queen. Finančná chrbtica Berkshire je charakterizovaná 'prevádzkovými výnosmi', flexibilným opatrením, ktoré vylučuje trhové výkyvy. Napriek globálnym výzvam na trhu zaznamenala Berkshire rast tohto ukazovateľa od roku 2018 do roku 2023 s ročnou mierou rastu 7 %. Len minulý rok vzrástli prevádzkové výnosy o 21 %. Burza hodnotí Berkshire s trhovou kapitalizáciou 982 miliárd dolárov, čo predstavuje 3,6-násobok likvidných prostriedkov a 3,1-násobok investičného portfólia. V dôsledku klesajúcich úrokov Berkshire zredukovala veľké podiely, najmä v spoločnostiach Apple a Bank of America. Hoci existujú aj skeptické hlasy poukazujúce na možné výzvy, ak Buffett odovzdá vedenie, Greg Abel je v pozícii menovaného nástupcu. Avšak investori by mohli prísť o príležitosť, ak teraz vystúpia, pretože dlhodobé pozitívne vývoje sú možné.