Apple napriek vysokému letu: Stále je technologický gigant hodný investície?

Apple zverejnil svoju najnovšiu kvartálnu správu a opäť prekvapil solídnymi číslami. V treťom kvartáli hospodárskeho roka 2024, ktorý sa skončil 29. júna, dokázal technologický gigant zvýšiť svoj obrat o 5 % na 85,8 miliardy USD, čím prekonal očakávania analytikov o 1,4 miliardy USD. Zisk na akciu vzrástol o 11 % na 1,40 USD, čo bolo o 0,06 USD nad konsenzuálnymi očakávaniami. Táto stabilita však nie je náhodná: v prvých deviatich mesiacoch hospodárskeho roka 2024 dosiahol Apple 52 % svojich príjmov prostredníctvom predaja iPhonov a 24 % prostredníctvom služieb, ako je App Store, iCloud alebo predplatné platformy ako Apple Music a Apple TV+. Zvyšných 24 % predstavovali príjmy z Macov, iPadov, nositeľných zariadení, domácich zariadení a príslušenstva. Apple čelí výzvam. Po vzostupe počas pandémie klesol dopyt po nových desktopoch, notebookoch a tabletoch v náročnom hospodárskom prostredí. Aj predaj iPhonov utrpel v dôsledku ukončenia cyklu aktualizácie na 5G a tvrdého konkurenčného boja v Číne. Existujú však pozitívne vývoje: služby rastú a posilňujú väzbu na ekosystém Apple; zaznamenali už viac ako miliardu predplatiteľov. Uvedenie iPhonu 16 zameraného na umelú inteligenciu a expanzia do Indie by mohli ďalej posilniť obchod. Obzvlášť zaujímavé je zotavenie v segmente iPadov, ktorý po piatich kvartáloch klesajúcich predajných čísel opäť zaznamenal rast. Napriek tomu Apple v Číne naďalej čelí tlaku, kde klesol obrat o 10 % a trhový podiel z 16 % na 14 %. Finančne je Apple veľmi dobre pripravený: ku koncu kvartálu disponoval spoločnosť hotovosťou a likvidnými cennými papiermi v hodnote 153 miliárd USD, čo poskytuje priestor pre investície a akvizície. Regulačné výzvy, vrátane žaloby ministerstva spravodlivosti USA a vyšetrovaní v EÚ, by však mohli brzdiť rast sektora služieb. Medzitým sa Apple spolieha na spätné odkupy akcií a výplaty dividend, aby odmenil svojich akcionárov. V prvých deviatich mesiacoch prebiehajúceho hospodárskeho roka spoločnosť odkúpila akcie v hodnote 69,9 miliardy USD a vyplatila 11,4 miliardy USD v dividendách. Analytici prognózujú pre hospodársky rok 2024 rast príjmov a zisku o 8 % resp. 16 %. Pre rok 2025 sa očakávajú rastové miery 8 % a 11 %. Napriek týmto stabilným rastovým mieram zostáva akcia s 30-násobkom predpokladaného výnosu vysoko hodnotená a považovaná za bezpečný prístav na volatilných trhoch. Akcie Apple sú teda naďalej atraktívne pre dlhodobých investorov, ale krátkodobé veľké zisky sú vzhľadom na existujúce výzvy nepravdepodobné.