AMD bleibt dem Markt voraus: Ein Blick auf die ambitionierten Wachstumspläne AMD zostáva pred trhom: Pohľad na ambiciózne plány rastu

Advanced Micro Devices (AMD) predložil s vydaním svojej správy za druhý štvrťrok 2023 pôsobivé čísla: Tržby sa v medziročnom porovnaní zvýšili o 9 % na 5,84 miliardy USD, čím výrazne prekonali odhady analytikov. Upravený zisk na akciu vzrástol o 19 % na 0,69 USD, čím prekonal očakávania o jeden cent. Tieto úspešné čísla viedli k prudkému rastu akcií AMD po zverejnení správy, pričom za posledných dvanásť mesiacov si akcie pripísali 26 %. Je to pozoruhodné vzhľadom na to, že Nasdaq Composite v rovnakom období vzrástol o 23 %. Aké sú dôvody pre trvalý úspech AMD a môže spoločnosť tento impulz udržať? Ako druhý najväčší dodávateľ x86 CPU pre osobné počítače a servery na svete kontroluje AMD 33,5 % tohto trhu, zatiaľ čo konkurent Intel drží 63,5 %. Na trhu s diskrétnymi GPU je AMD s trhovým podielom 12 % výrazne pozadu za lídrom Nvidia, ktorý dominuje v tomto segmente s 88 % podielom. Konkurenčné ceny a pokročilý vývoj čipov pomohli AMD získať pôdu oproti Intel a Nvidia. Vďaka outsourcingu výroby do Taiwan Semiconductor Manufacturing dokázal AMD technologicky predbehnúť Intelove výrobné zariadenia a vyrábať menšie a hustejšie čipy. Na GPU trhu ponúka AMD nákladovo efektívnejšie, ale menej výkonné čipy v porovnaní s Nvidia. Avšak v oblasti dátových centier majú nové Instinct MI300 GPU od AMD výhodu nižšej spotreby energie pri porovnateľnom výkone za priaznivejšie ceny. Tie sú obzvlášť atraktívne pre spoločnosti orientované na AI, ktoré majú problémy zabezpečiť dostatok GPU od Nvidia. Akvizícia spoločnosti Xilinx, špecializujúcej sa na embedded čipy pre dátové centrá a iné trhy, tiež podporila expanziu AMD v AI oblasti. Navyše, AMD vyvíja špeciálne prispôsobené APU, ktoré kombinujú CPU a GPU na jednom čipe. Tie sa využívajú najmä v herných konzolách ako Microsoft Xbox Series S/X a Sony PlayStation 5, ako aj v notebookoch. Hoci tržby AMD v prvom polroku 2023 zo začiatku klesli v dôsledku ochladenia PC trhu, spoločnosť dokázala za posledných dvanásť mesiacov opäť rásť. V treťom štvrťroku očakáva AMD nárast tržieb o 16 % a rozšírenie upraveného hrubého zisku na 53,5 %. Analytici prognózujú ďalší nárast tržieb o 13 % a zvýšenie upraveného zisku na akciu o 29 % za celý rok. Do roku 2025 sa očakáva rast tržieb o 28 % a zvýšenie zisku o 59 %, čo sa pripisuje zvýšenej produkcii nových Instinct GPU, Epyc CPU a Ryzen CPU. Napriek týmto pozitívnym výhľadom nie sú akcie lacné, s pomerom ceny k zisku 42 v porovnaní s Nvidia. Pred investovaním do akcií AMD by mali investori dôkladne zvážiť dlhodobé perspektívy a konkurencieschopnosť spoločnosti na AI trhu. Napriek tomu by akcie mohli naďalej rásť na hodnote, najmä ak AMD rozšíri svoju pozíciu v dátových centrách a stabilizuje svoje ďalšie segmenty.