![Deutsche Telekom Akcia Deutsche Telekom Akcia](https://logo.eulerpool.com/p/DE0005557508.png)
Deutsche Telekom Insider nákupy
Správy
Profil
Deutsche Telekom Nákupy insiderov
Minulý týždeň bola akcia Deutsche Telekom obchodovaná 0 krát inzidermi. Rozdiel predstavuje 1,00 EUR.V poslednom mesiaci bola akcia Deutsche Telekom obchodovaná 0 krát inzidermi. Rozdiel predstavuje 1,00 EUR.Minulý rok bola akcia Deutsche Telekom obchodovaná 0 krát inzidermi. Rozdiel predstavuje 1,00 EUR.Deutsche Telekom Analýza akcií
The Deutsche Telekom AG is one of the largest telecommunications companies worldwide, with headquarters in Bonn, Germany. The company has a long history dating back to the 19th century. In Germany, Deutsche Telekom AG was formerly known as "Deutsche Bundespost." History: The history of Deutsche Telekom AG began in 1865 with the founding of Deutsche Reichspost. The Deutsche Reichspost was responsible for operating telegraphy and telephony in Germany. In 1995, Deutsche Telekom AG was established to take over the telecommunications services of Deutsche Bundespost. Since then, the company has become one of the leading telecommunications providers in Europe. Today, Deutsche Telekom AG operates in over 50 countries worldwide. Business Model: Deutsche Telekom AG is divided into four main business segments: Telekom Deutschland, T-Mobile US, Europe, and Systems Solutions. Each of these business segments offers specialized telecommunications services. Telekom Deutschland offers fixed-line and mobile services for private and business customers in Germany. Their goal is to provide good network quality, a wide range of products, and excellent customer service. T-Mobile US offers mobile services in the US and specializes in innovative offerings such as unlimited data usage and no contract obligations. The Europe business segment offers telecommunications services in 12 European countries. This includes fixed-line and mobile services, as well as cloud solutions and IT services. Finally, the Systems Solutions business segment provides customized IT solutions and services for large enterprises to optimize their business processes. Products and Services: Deutsche Telekom AG offers a variety of products and services, including fixed-line and mobile services, internet access, cloud solutions, IT services, and innovative technologies like the Internet of Things. Their flagship product, "MagentaEINS," combines fixed-line and mobile services into one contract to provide customers with excellent value for money. They also offer high-speed internet access through fiber and VDSL technology. Their cloud solutions include public and private clouds, allowing companies to optimize their IT infrastructure and tailor it to the needs of their customers. In addition, Deutsche Telekom AG offers IT services such as IT outsourcing, database management, and application management. Deutsche Telekom AG is also a pioneer in the Internet of Things. Their range of IoT solutions includes smart home solutions, smart city solutions, and industrial IoT applications. Conclusion: Deutsche Telekom AG has a long history as a leading telecommunications provider. With its wide range of products and excellent customer service, it has become an important partner for private and business customers. With its focus on innovative technologies like the Internet of Things, Deutsche Telekom AG is well-positioned to continue playing a significant role in the telecommunications industry in the future.
Čo sú insiderkúpy (Insiderkäufe)?
Nákupy a predaje insiderov môžu byť zhrnuté pod pojmom insiderové obchody (tiež insiderové transakcie). V angličtine sa často používa termín insiderové nákupy.
Ide o nákupy a predaje akcií osobami, ktoré majú k dispozícii insider informácie o príslušnej spoločnosti.
Ale kto sa vlastne považuje za inzajdera?
Insider vie o neverejne známych okolnostiach týkajúcich sa verejne obchodovaných spoločností, ktoré sa môžu významne premietnuť do ceny - napríklad preto, že získal tieto insider informácie v dôsledku svojho povolania.
Insider informácia môže byť vedomosť o tom, že u spoločnosti kótovanej na burze sa chystá kapitálová akcia alebo nadobudnutie podstatného podielu.
Insider nemusí byť nevyhnutne osoba s profesionálnym vzťahom k emitentovi. Insidermi môžu byť aj blízki príbuzní a osoby z rovnakého domácnosti.
Insider obchodovanie je zakázané
Dôležité je pochopiť, že obchodovanie inšiderov je zakázané.
Burzovo obchodovaná spoločnosť musí čo najskôr zverejniť všetky informácie, ktoré by mohli ovplyvniť kurz akcií. Ak by insider kúpil alebo predal akcie na základe týchto ešte nezverejnených informácií, je to trestné.
Takže by malo byť jasné, že zverejnené obchody insiderov sa vo všeobecnosti nejedná o obchody, ktoré majú krátkodobý významný vplyv na akciový kurz verejne obchodovanej spoločnosti.
Ide o to, že pri insiderovských obchodoch ide o to, že insider predpokladá pozitívny alebo negatívny budúci vývoj spoločnosti.
Relativizácia (legálnych) insider obchodov však neznamená, že nemôžu mať vplyv na kurz.
Povinnosti insiderov
Ak si členom predstavenstva, dozornej rady alebo vedúcim pracovníkom verejne obchodovanej spoločnosti a na základe vnútorných informácií si kúpiš alebo predáš akcie vlastnej spoločnosti, musíš o tom spoločnosť ihneď (do 3 pracovných dní) informovať.
Spoločnosť musí tieto informácie potom zverejniť čo najskôr (do 2 pracovných dní).
To isté platí aj pre rodinných príslušníkov vyššie uvedených osôb a ďalších účastníkov, ako napríklad právnické osoby úzko spojené s insidermi, dôvernícke inštitúcie (napr. nadácie) alebo osobné spoločnosti.
Hranica hlásenia od roku 2020 je 20 000 eur za kalendárny rok (predtým 5 000 eur).
Uvedené informácie sa vzťahujú na nemecké spoločnosti.
Ako funguje nástroj Eulerpool na sledovanie insider nákupov?
Pomocou nástroja Eulerpool Insiderkäufe môžete jednoducho zistiť, aké insiderkäufe sa vyskytli u nemeckých spoločností za posledných 7, 30 alebo 365 dní došlo k interným nákupom akcií z oblasti USA budú pridané v blízkej budúcnosti.
Máš v podstate dve možnosti ako používať nástroj Insiderkäufe:
- Hľadanie insider nákupov u konkrétnej akcie za obdobie 7, 30 alebo 365 dní.
- Hľadanie všetkých insider nákupov v časovom rámci 7, 30 alebo 365 dní.
Možnosť 1: Hľadanie insider nákupov u konkrétneho cenného papiera
Ak chcete skontrolovať, či u určitej akcie došlo v poslednej dobe k obchodovaniu zo strany insiderov, môžete ju vyhľadať pomocou názvu akcie alebo ISIN kódu akcie.
Možnosť 2: Hľadanie všetkých insider nákupov
Ak chceš vedieť, aké insiderkúpy boli u všetkých nemeckých akciových spoločností v poslednom čase, pomôže ti tiež nástroj Insiderkäufe od Eulerpool.
Stačí navštíviť stránku, zvoliť požadované obdobie a v tabuľke uvidíš všetky insider nákupy. Ale ako sa vlastne tabuľka číta?
Ako čítať tabuľku
Tabuľka pozostáva z nasledujúcich 6 stĺpcov:
- Emitent
- ISIN
- Objem nákupu
- Objem predaja
- Počet
- Rozdiel
Emitent/ISIN
S názvami (emitent) a ISIN môžete jednoznačne identifikovať akciu. Kliknutím na oba parametre získate ďalšie informácie o insiderovom obchodovaní u vybranej akcie. Viac o tom neskôr.
Objem nákupu a predaja
Pri objeme nákupu a predaja uvidíš, aký objem akcií vznikol pri insider obchodoch. Ak je napríklad akcia hodnotená na 100 eur a insider ju zakúpil 100x, v stĺpci objemu nákupu uvidíš hodnotu 10.000 eur. Ak insider predal akcie za rovnakú sumu, v stĺpci objemu predaja uvidíš 10.000 eur.
Rozdiel
Rozdiel vzniká z objemu nákupov a predajov. Ak pri jednej akcii v rámci insiderového obchodu bolo zakúpené objem za 100.000 eur, ale predané boli len za 50.000 eur, uvidíš pri rozdiele zelenú hodnotu 50.000 eur. Pri negatívnom rozdiele uvidíš červené číslo so znamienkom mínus pred ním. V tomto prípade potom pri insiderových obchodoch bolo predaných viac akcií, než bolo zakúpených.
Počet
Počet udáva, koľko insider obchodovania sa udialo v príslušnej spoločnosti. Zahrnuté sú tu tak nákupy ako aj predaje.
Zoradiť tabuľku
Teraz už vieš, ako čítať tabuľku. Ak však využívaš možnosť 2, musíš výsledky ešte zoradiť. V nástroji Insiderkäufe od Eulerpool môžeš triediť všetky stĺpce zhora nadol (alebo naopak).
Ak napríklad klikneš na Kúpne objemy, výsledky budú zoradené podľa kúpnych objemov zostupne ako hlavné kritérium. Ak na to klikneš znova, zoradenie sa zmení zo zostupného na vzostupné.
To isté je možné urobiť so všetkými ostatnými stĺpcami. Vždy, keď klikneš na príslušný stĺpec, stane sa to hlavným kritériom pre zoradenie výsledkov.
Môžeš si teda výsledky insiderového obchodovania upraviť podľa svojich potrieb. Ak si našiel akciu, ktorá je pre teba podozrivá, napríklad kvôli vysokej počtu insiderových nákupov alebo veľkej rozdielu, prirodzene budeš chcieť získať ďalšie informácie. Ako už bolo krátko spomenuté, aj pri tom ti pomôže nástroj na insiderové nákupy od Eulerpool.
Ďalšie informácie o insiderovom obchodovaní
Kliknutím na Emisného banku alebo ISIN budeš presmerovaný na stránku s ďalšími informáciami o spoločnosti. Okrem obchodného modelu a trhovej ceny akcie spoločnosti uvidíš, koľko insider obchodovania sa uskutočnilo za posledných 7, 30 a 365 dní (počet, rozdiel).
Ako špeciálny vrchol môžeš v tabuľke vidieť hlásenia, kto presne uskutočnil insiderový obchod. Okrem osoby povinnej hlásiť uvidíš objem obchodu, pozíciu insidera (napr. v úzkom vzťahu, člena predstavenstva), cenu akcie v čase obchodu, počet obchodovaných akcií a dátum obchodu. Týmto spôsobom môžeš všetky insiderové nákupy sledovať aj v detailoch.
Teraz môžeš začať s ďalším výskumom a pomocou kvalitatívnych informácií zistiť, čo presne viedlo k insiderovému obchodu.
Odkiaľ pochádzajú údaje o insider obchodovaní?
Na záver ešte odpoveď na dôležitú otázku. Údaje pre nástroj Eulerpool Insiderkäufe získavame priamo od Federálneho úradu pre finančný dohľad (BaFin).
Pre insider nakupy akcií z USA budeme v budúcnosti využívať údaje od United States Securities and Exchange Commission (SEC)
Takže ako aj pri Akcionársky vyhľadávač na čo najlepšiu kvalitu dát.
Prečo je insider trading zakázaný a ako z toho môžeš ako investor napriek tomu profitovať
V sekcii Čo sú insiderové nákupy? sme informovali aj o povinnostiach insiderov. Ale prečo sa vlastne musí insiderový obchod hlásiť?
Insiderové obchody môžu ovplyvniť kurz.
Na opakovanie: U spoločností kótovaných na burze musí byť zverejnená každá informácia, ktorá by mohla ovplyvniť kurz. Pri kvartálnych číslach a podobne je to pre všetkých jasné. Avšak aj nákupy insiderov môžu ovplyvniť kurz akcie.
Predstavme si, že generálny riaditeľ spoločnosti, ktorá v poslednej dobe hlásila vynikajúce čísla, by náhle predal väčší podiel svojich vlastných akcií. Ak si investoval do tohto podniku, predaj akcií generálnym riaditeľom by pre teba bol v každom prípade relevantnou informáciou. Predaj môže byť indikátorom slabšieho vývoja v budúcnosti alebo iných problémov vo firme. Veď ak nemá generálny riaditeľ tie najlepšie informácie o spoločnosti, kto potom?
Keby CEO nemusel zverejniť svoj predaj, uvedomíš si, prečo je (nezverejnený) insiderový obchod zakázaný. CEO má vďaka informačnej výhode oproti investorom neférovú výhodu, ktorá je týmto odstránená.
Samozrejme, je tiež zakázané a dokonca trestné, ak napríklad generálny riaditeľ na základe informácii podliehajúcich povinnosti ad hoc nákupu alebo predaja akcií. Ak napríklad vie o hroziacom bankrote, ktorý ešte nebol zverejnený verejnosti, nesmie predávať akcie.
V Nemecku je základne tiež okolo zverejňovania kvartálnych výsledkov a počas obdobia vstupu na burzu zakázaný insiderový obchod.
Zhrnutie by sa dalo povedať, že bez týchto mechanizmov by bola ohrozená fungovanie kapitálového trhu.
Môžeš profitovať z obchodovania inšajderov.
Vzhľadom na to, že vnútorné obchodovanie musí byť zverejnené, ako súkromný investor z toho môžeš profitovať.
Dôležité je však, že rozhodnutie za alebo proti akcii by nikdy nemalo byť urobené len na základe insider obchodu. Nakoniec je tu na začiatku len čistý fakt nákupu alebo predaja. Dôvod sa dozvieš až neskôr alebo v mnohých prípadoch dokonca vôbec.
Treba si uvedomiť, že vedúci pracovníci sú často zaujatí (biased) voči vlastnej spoločnosti. Preto môžu vidieť budúcnosť spoločnosti v možno príliš pozitívnom svetle a na základe tohto názoru kupujú akcie spoločnosti. V takomto prípade potom nejde o žiadne informácie zvnútra firmy. Tiež je možné, že vedúci pracovníci súčasne zámerne kupujú akcie, aby pozitívne ovplyvnili cenu akcií spoločnosti.
Kto je insider?
Ďalšia dôležitá otázka pri posudzovaní insiderového obchodu je: Kto vlastne je insider? V zásade platí nasledujúce: Čím vyššia je pozícia insidera, tým je insiderový obchod relevantnejší. Dôvod je logický, pretože osoba s vyššou pozíciou bude mať vo všeobecnosti tie najlepšie informácie.
Insiderové nákupy a predaje hodnotiť rozdielne
Na záver tejto kapitoly by sme chceli poukázať na jeden z nášho pohľadu dôležitý bod. A to, že nákupy a predaje nie sú rovnocenné.
Nákupy inziderov sú (mierne) pozitívny indikátor.
Môžeme si položiť jednoduchú otázku, prečo kupujeme akciu. Odpoveď znie v 99,9% prípadov, pretože chceme dosiahnuť pozitívny výnos. A pravdepodobne aj vedúci pracovníci kupujú v drvivej väčšine prípadov akcie presne z tohto dôvodu.
Ako už bolo spomenuté v predchádzajúcej časti, tu teda nemusia nutne ležať prelomové insider informácie.
Nákup zo strany insidera môže byť napriek tomu (veľmi) pozitívnym ukazovateľom. Ale iba vtedy, ak insider kupuje akcie so svojimi vlastnými peniazmi. Akciové alebo opčné balíky ako súčasť odmeny naopak nie sú pozitívnym indikátorom, pretože v tomto prípade nedochádza k zámernému rozhodnutiu pre spoločnosť.
Ešte pozitívnejšie je vidieť spoločnosť, pri ktorej v poslednej dobe došlo k viacerým nákupom jednej osoby alebo nákupom viacerých osôb. V takom prípade je hlbšia analýza opodstatnená. Tieto spoločnosti môžeš nájsť pomocou nástroja Insiderkäufe od Eulerpool.
Insider predaje sú (silne) negatívnym indikátorom
Inak to už vyzerá pri predajoch. Samozrejme aj tu môžu byť racionálne dôvody.
Pri insiderových predajoch sa pravdepodobne oplatí pozrieť si veci podrobnejšie ako pri insiderových nákupoch. Obzvlášť vtedy, keď sa zdá, že spoločnosť navonok funguje dobre.
Je tiež dôležité vedieť, koľko vlastných akcií predal insider. Pri 5 % je to samozrejme menej relevantné ako pri 50 %.
Ak napríklad generálny riaditeľ predáva, vždy by sa to malo podrobnejšie preskúmať.
Vždy hodnoťte kontext.
Ale aj tu platí. Bez kontextu je celé ťažko posúdiť. Celá situácia je jasne viditeľná na príklade z nedávnej minulosti.
Elon Musk ako generálny riaditeľ spoločnosti Tesla predal akcie v hodnote niekoľkých miliárd. Bez kontextu by táto titulka pravdepodobne znamenala (silne) negatívny vývoj pre akcie Tesla. Avšak keďže predaj bol uskutočnený za účelom financovania prevzatia spoločnosti Twitter, je predaj vnímaný v inom (pozitívnejšom) svetle.
Chceme tým len ukázať, ako silno kontext klasifikuje insiderové obchodovanie, ale nechceme tým vyjadriť žiadny názor na význam alebo nezmyselnosť týchto opatrení.
Čo hovorí veda o obchodovaní inšajderov?
Na záver článku sa ešte stručne pozrieme na to, čo veda hovorí o insider tradingu. Insider trades boli totiž predmetom mnohých vedeckých prác.
V zásade možno konštatovať, že insiderové obchody môžu poskytovať informácie o budúcich výnosoch. Pri tomto insiderové nákupy majú v priemere väčší pozitívny vplyv na cenu akcií ako insiderové predaje majú negatívny vplyv na ňu.
Veda tiež potvrdzuje, že obchody s cennými papiermi vykonávané osobami vyššieho postavenia majú silnejší vplyv na cenu akcií.
Rovnako logické. Čím väčší obchod, tým je dôležitejší. Čím viac ľudí uskutočňuje obchod, tým je dôležitejší.
Na záver ešte nová informácia pre tento článok z vedeckého výskumu. Zistilo sa, že obchody inziderov majú u menších spoločností väčší vplyv na kurz akcií ako u väčších spoločností.
Ďalšie informácie nájdeš napríklad na 2iQ Research a Dôkazmi podložený investor.
Insider nemusí byť nevyhnutne osoba s profesionálnym vzťahom k emitentovi. Medzi insiderov môžu patriť aj blízki rodinní príslušníci a osoby z rovnakého domácnosti.