Várias agências federais dos EUA iniciaram investigações contra a Morgan Stanley por verificação de clientes em relação a riscos de lavagem de dinheiro. Além da Securities and Exchange Commission (SEC) e do Office of the Comptroller of the Currency (OCC), outros departamentos do Departamento do Tesouro também estão envolvidos nas investigações. O principal foco é se a Morgan Stanley verificou adequadamente a identidade de potenciais clientes e a origem de seus ativos, bem como monitorou suas atividades financeiras. Em especial, clientes internacionais do banco estão no centro das atenções.

Federal Reserve, que já tinha sido mencionado em novembro pelo The Wall Street Journal como parte das investigações, insinuou ao banco que medidas regulatórias estão sendo consideradas. Morgan Stanley está trabalhando para abordar os problemas levantados pelos órgãos reguladores. O ex-CEO e atual Presidente Executivo James Gorman enfatizou que investimentos estão sendo feitos em conformidade, tecnologia e inteligência artificial para entender melhor o fluxo de dinheiro relacionado ao negócio de gestão de patrimônios.

Após relatos sobre investigações ampliadas, a ação da Morgan Stanley caiu mais de 5% no comércio vespertino de quarta-feira. A SEC apresentou ao banco uma lista com clientes atuais e antigos, solicitando explicações sobre como foram investigados. Também foi questionado o motivo pelo qual a unidade de consultoria de patrimônios do banco realizou negócios com alguns clientes que foram excluídos pela própria plataforma de negociação digital da Morgan Stanley, a E*Trade, devido a preocupações.

A Rede de Combate a Crimes Financeiros (FinCEN) do Departamento do Tesouro e o Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros (OFAC) também solicitaram informações do Morgan Stanley. O OCC notificou o banco sobre uma "questão que requer atenção" devido a verificações de clientes. Isso ocorreu após uma avaliação anual do programa do banco de combate à lavagem de dinheiro.

A unidade de gestão de patrimônio da Morgan Stanley tem sido um componente central da estratégia da empresa desde a crise financeira de 2008-09. A divisão, responsável por cerca de metade da receita total da empresa, tem mostrado sinais de desaceleração recentemente, com uma receita estável no quarto trimestre em comparação com o ano anterior.