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NextEra: Considerando Captação de Capital em Financiamento de Nicho
A empresa está avaliando opções de financiamento para empréstimos bilionários com vencimento provenientes de ofertas de aquisição.
NextEra Energy Partners, uma empresa no setor de energias renováveis, enfrenta um desafio no financiamento corporativo devido a uma queda no preço das ações no último ano. A empresa considera opções para pagar opções de recompra de bilhões de dólares.
NextEra Energy Partners, uma YieldCo que adquire ativos e distribui dinheiro aos acionistas, é controlada em sua maioria pela NextEra Energy, uma usina de energia limpa. A empresa é negociada publicamente e enfrenta queda no preço das ações desde o ano passado, em parte devido a expectativas reduzidas de crescimento futuro das ações.
Uma opção para enfrentar esse desafio é a captação de capital de investidores privados, diz John Ketchum, CEO da NextEra Energy Partners. "Essas conversas estão avançando", afirmou ele durante uma teleconferência.
A Queda no Preço das Ações da NextEra Abala as Premissas que Fundamentam o Financiamento. No passado, a NextEra financiou a aquisição de ativos com Financiamentos do Portfólio de Ações Conversíveis (CEPFs), que são únicos para a empresa.
Estes CEPFs ofereceram à NextEra múltiplas vantagens financeiras. Não eram registrados como dívidas no balanço patrimonial e ofereciam uma maneira eficiente de emitir ações no futuro.
Os preços mais baixos das ações dificultam a recompra de investidores pela NextEra nessas condições. A empresa tem opções de recompra no valor de 3,5 bilhões de dólares vencendo a partir de 2026.
NextEra anunciou em maio a venda de ativos de oleodutos para financiar os resgates de seus negócios de CEPF até 2025. No entanto, ainda não divulgou um comprador para o segundo oleoduto, o oleoduto Meade.
Além da captação de capital de investidores privados, a NextEra também considera outras opções para financiar seus resgates remanescentes, como a emissão de títulos ou a modificação das condições contratuais com investidores CEPF existentes.
Prevê-se que a NextEra divulgue um plano para lidar com suas opções de recompra remanescentes até o final do ano, para dissipar as preocupações dos investidores. Investidores privados provavelmente oferecerão financiar parte dos resgates remanescentes, segundo analistas.
