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NextEra: Considerando Captação de Capital em Financiamento de Nicho
A empresa está avaliando opções de financiamento para empréstimos bilionários com vencimento provenientes de ofertas de aquisição.
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NextEra Energy Partners, uma empresa no setor de energias renováveis, enfrenta um desafio no financiamento corporativo devido a uma queda no preço das ações no último ano. A empresa considera opções para pagar opções de recompra de bilhões de dólares.
NextEra Energy Partners, uma YieldCo que adquire ativos e distribui dinheiro aos acionistas, é controlada em sua maioria pela NextEra Energy, uma usina de energia limpa. A empresa é negociada publicamente e enfrenta queda no preço das ações desde o ano passado, em parte devido a expectativas reduzidas de crescimento futuro das ações.
Uma opção para enfrentar esse desafio é a captação de capital de investidores privados, diz John Ketchum, CEO da NextEra Energy Partners. "Essas conversas estão avançando", afirmou ele durante uma teleconferência.
A Queda no Preço das Ações da NextEra Abala as Premissas que Fundamentam o Financiamento. No passado, a NextEra financiou a aquisição de ativos com Financiamentos do Portfólio de Ações Conversíveis (CEPFs), que são únicos para a empresa.
Estes CEPFs ofereceram à NextEra múltiplas vantagens financeiras. Não eram registrados como dívidas no balanço patrimonial e ofereciam uma maneira eficiente de emitir ações no futuro.
Os preços mais baixos das ações dificultam a recompra de investidores pela NextEra nessas condições. A empresa tem opções de recompra no valor de 3,5 bilhões de dólares vencendo a partir de 2026.
NextEra anunciou em maio a venda de ativos de oleodutos para financiar os resgates de seus negócios de CEPF até 2025. No entanto, ainda não divulgou um comprador para o segundo oleoduto, o oleoduto Meade.
Além da captação de capital de investidores privados, a NextEra também considera outras opções para financiar seus resgates remanescentes, como a emissão de títulos ou a modificação das condições contratuais com investidores CEPF existentes.
Prevê-se que a NextEra divulgue um plano para lidar com suas opções de recompra remanescentes até o final do ano, para dissipar as preocupações dos investidores. Investidores privados provavelmente oferecerão financiar parte dos resgates remanescentes, segundo analistas.