Ações do NatWest aumentaram após o banco britânico divulgar um relatório trimestral que superou as expectativas. No entanto, ele indicou que espera uma redução na receita este ano, uma vez que as taxas de juros mais altas que impulsionaram sua receita em 2023 vão começar a diminuir.

Às 10:08 GMT, as ações em Londres eram negociadas com um aumento de 5% a 225 pence, após o mercado ter digerido a projeção mista e enquanto os investidores se preparavam para os resultados trimestrais. O banco declarou que espera um rendimento total em 2024, excluindo itens extraordinários, entre 13,0 e 13,5 bilhões de libras (16,38 a 17,01 bilhões de dólares), o que está abaixo das estimativas do consenso compilado pela empresa, que é de 13,765 bilhões de libras.

À medida que ajusta suas expectativas para um ambiente com provável queda nos juros, a previsão do NatWest foi inicialmente vista com desapontamento pelos analistas, que consideraram a perspectiva conservadora. Isso segue após uma receita generosa de 14,75 bilhões de libras em 2023, impulsionada por receitas de juros, superando as expectativas de 14,60 bilhões de libras.

Taxas de juros mais altas, crescimento do crédito e uma maior contribuição da área de negócios de mercados compensaram depósitos mais baixos e pressão sobre as margens este ano, segundo NatWest. Quanto à margem líquida de juros - a diferença entre o que os credores ganham em empréstimos e o que eles pagam em depósitos - o grupo não mencionou suas expectativas para o próximo ano, o que frustrou analistas que acompanham de perto o desenvolvimento desse indicador.

Para 2023, ela publicou uma margem de lucro líquido de juros de 3,04%, que estava em linha com as expectativas, com uma redução adicional da margem para 2,86% nos últimos três meses do ano. Para o trimestre encerrado em 31 de dezembro, o grupo relatou uma receita total de 3,54 bilhões de libras, o que superou os 3,38 bilhões de libras esperados pelos analistas.

A receita líquida de juros caiu em comparação com o trimestre anterior para 2,64 bilhões de libras em face dos 2,59 bilhões de libras esperados. O lucro antes dos impostos para o trimestre foi de 1,26 bilhão de libras, superando a estimativa de 1,02 bilhão de libras. O banco também anunciou que espera um retorno sobre o patrimônio líquido – um indicador chave de rentabilidade – de cerca de 12% para o ano fiscal de 2024.

No ano de 2023, foi de 17,8%. Para 2026, prevê-se um retorno de mais de 13%. A projeção está abaixo da meta anterior de médio prazo de 13 a 14%, o que provavelmente representa mais uma decepção para o mercado. "O consenso é amplamente anterior, portanto, o rebaixamento tem um certo efeito de 'limpeza'", escreveu a RBC Capital Markets em uma nota para clientes.

O capital principal robusto da empresa de ações – uma medida-chave para a força do balanço patrimonial – era de 13,4% em 31 de dezembro, conforme as expectativas. O banco, no qual o governo britânico possui uma participação de 35%, anunciou que iniciará recompras de ações no valor de 300 milhões de libras no mercado em 2024. Propôs um dividendo final de 11,5 pence por ação, o que eleva o pagamento total para 17,0 pence por ação.

"Rentabilidade melhor do que o esperado e distribuições aos acionistas são boas, mas o otimismo foi moderado pelas notícias sobre metas de retorno a médio prazo atenuadas", escreveu a AJ Bell, referindo-se à reação do preço das ações. A nomeação do presidente interino Paul Thwaite como chefe permanente, anunciada juntamente com o resultado na sexta-feira, remove uma incerteza significativa para o grupo e assegura continuidade, segundo analistas. A confirmação indica uma liderança estável e pode abrir caminho para uma oferta de ações a investidores de varejo que o Ministério das Finanças britânico planeja mais tarde no ano, a fim de reduzir sua participação no banco.

"O ativo do governo... era um fardo sobre as ações há algum tempo e sua venda libertaria o banco dessas algemas", disse a Interactive Investor, acrescentando que os resultados aumentariam o interesse dos investidores particulares.