Quatro dos maiores grupos de private equity dos EUA investiram mais de 160 bilhões de dólares no último trimestre para se preparar para uma esperada revitalização das atividades de negociação. Ares, Apollo, Blackstone e KKR anunciaram que investiram juntos 162 bilhões de dólares entre abril e junho, com a Apollo representando mais de 40 por cento do valor total.
Líderes empresariais declararam que estão se preparando para um aumento nas atividades de aquisições e fusões, à medida que o Federal Reserve dos EUA está prestes a reduzir as taxas de juros. "O mercado de negócios está de volta", disse Scott Nuttall, Co-Chefe da KKR. "Este ano, temos não apenas um mercado aberto, mas também uma oferta acumulada de negócios que está chegando ao mercado. Por isso, estamos otimistas.
As empresas de private equity dispõem de mais de 2 trilhões de dólares em "dry powder", segundo o fornecedor de dados Preqin – capital comprometido, mas ainda não investido. No entanto, uma pausa de 18 meses nos negócios, desencadeada pelos agressivos aumentos de juros do Federal Reserve, também significou que as empresas tiveram dificuldades para vender investimentos existentes e devolver capital aos seus investidores.
Há agora sinais de que o congelamento de negócios está começando a se dissolver. Segundo o fornecedor de dados LSEG, a atividade de compra aumentou 28% para 471 bilhões de dólares este ano. No entanto, isso ainda está muito abaixo dos anos de boom de 2021 e 2022. O mercado lento para negócios exclusivamente de private equity levou grandes gestores de ativos alternativos a investir capital em projetos de crédito e infraestrutura.
Apollo, que investiu 70 bilhões de dólares no trimestre, destinou 11 bilhões de dólares para financiar a construção de uma fábrica de chips da Intel na Irlanda. Mais de 13 por cento dos 34 bilhões de dólares que a Blackstone investiu no trimestre foram usados para ancorar um pacote de financiamento de dívida de 7,5 bilhões de dólares para a empresa de tecnologia CoreWeave.
Desde o final do trimestre em junho, houve uma série de aquisições de alto nível.
KKR anunciou as aquisições do corretor-dealer Janney Montgomery Scott, a aquisição de 4,8 bilhões de dólares da empresa de tecnologia educacional Instructure e uma joint venture com a T-Mobile para comprar o provedor de banda larga Metronet. Esta semana, as empresas de private equity TowerBrook Capital Partners e Clayton, Dubilier & Rice venceram uma competição de aquisições pelo fornecedor de TI para a saúde R1 RCM dos EUA com uma oferta no valor de 9 bilhões de dólares, que se espera ser um dos maiores negócios de compra do ano.
Meu indicador de pasta de documentos continua cheio e isso sugere que deverá haver um aumento de atividades de transações sólidas", disse Jon Gray, presidente da Blackstone, referindo-se ao número de propostas de acordos em sua pasta de documentos. "O fato de estarmos vendo os juros caírem, os mercados se tornando mais favoráveis e mais pessoas considerando vender ativos me faz acreditar que veremos mais movimento assim que o mercado de IPOs reabrir.
O gestor de investimentos Ares, focado em empréstimos, também relatou um aumento nas novas atividades de aquisição. O CEO Michael Arougheti disse ao Financial Times que bancos e fundos de crédito privados estão sendo cada vez mais utilizados para financiar novos pacotes de aquisição, em vez de apenas refinanciar dívidas existentes ou financiar pequenas aquisições.
Weitere Private-Investment-Gruppen, darunter Brookfield, Carlyle und TPG, werden nächste Woche ihre Gewinne bekannt geben.
Outros grupos de investimento privado, incluindo Brookfield, Carlyle e TPG, anunciarão seus lucros na próxima semana.
